Futu Hong Kong lanza BNB: un contraataque de los intercambios de criptomonedas en medio de la regulación

Original｜Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）

Autor｜Wenser（ @wenser 2010 ）

Anoche, Futu NiuNiu lanzó oficialmente el servicio de negociación en tiempo real de BNB para inversores profesionales en Hong Kong.

De este modo, Futu se convierte en el primer corredor licenciado en Hong Kong que ofrece pares de negociación de BNB en el libro de órdenes, y la plataforma ahora permite el comercio de criptomonedas, ampliándose a 21 criptomonedas principales, incluyendo BTC, ETH, SOL, USDT, entre otras. Futu declaró que la nueva negociación de BNB en Hong Kong se basa en su plataforma de activos virtuales PantherTrade, cumpliendo con los estándares de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, y se integra sin problemas con el sistema de negociación de Futu, logrando así un ciclo completo desde la cotización regulada hasta la negociación instantánea.

Después de enfrentar una demanda colectiva en EE. UU., la suspensión de algunas operaciones en Japón y la expulsión de clientes en China continental, Futu, como una plataforma de corredores establecida, comienza a buscar un punto de ruptura en el campo de las criptomonedas.

El período incómodo de Futu: regulaciones severas en China, Japón y EE. UU., limitaciones en los canales de nuevos usuarios

El lanzamiento de la negociación de BNB para inversores regulados en Hong Kong puede ser una de las pocas "oportunidades de crecimiento" que le quedan a Futu.

En los últimos tres meses, Futu ha enfrentado presión regulatoria de las autoridades de China continental, la SEC de EE. UU. y la Agencia de Servicios Financieros de Japón debido a problemas como la operación ilegal transfronteriza, el comercio con información privilegiada y declaraciones falsas.

Golpe regulatorio en China continental: multa de 1.850 millones de yuanes, expulsión de inversores transfronterizos en dos años

En mayo de este año, la Comisión de Valores de China, junto con el Banco Central y el Ministerio de Seguridad Pública, publicó oficialmente el "Plan de Implementación para la Regulación Integral de las Actividades de Operación Ilegal de Valores, Futuros y Fondos Transfronterizos" (en adelante, el "Plan"), iniciando una regulación integral contra los corredores transfronterizos ilegales. El mismo día, la Comisión de Valores anunció que había iniciado investigaciones contra Futu, Tiger Brokers y ChangQiao, tres corredores de Internet transfronterizos líderes, con la intención de confiscar todas las ganancias ilegales y aplicar severas sanciones. Futu enfrenta una multa de 1.850 millones de yuanes, Tiger Brokers más de 410 millones de yuanes, y los fundadores de ambas empresas enfrentan multas personales de aproximadamente 1,25 millones de yuanes cada uno.

Además, de acuerdo con los requisitos del "Plan", todas las instituciones que operan ilegalmente en el extranjero deben mantener un canal unidireccional para los inversores existentes durante un período de regulación de dos años------solo se permite la venta y la transferencia de fondos, no se permiten operaciones de compra, aumento de posiciones o transferencia de fondos.

Investigación regulatoria en EE. UU.: investigación por comercio con información privilegiada, pérdidas de más de 70 millones de dólares para los creadores de mercado

Debido a las multas y requisitos de expulsión impuestos por las autoridades chinas, las acciones de Futu cayeron más del 40% en un solo día, y se sospecha que algunos comerciantes con información privilegiada obtuvieron ganancias de 100 millones de dólares apostando en opciones tras conocer la noticia.

Como contraparte en la mayoría de los casos de comercio con información privilegiada, el creador de mercado SIG (Susquehanna International Group) perdió más de 70 millones de dólares, y el 29 de junio presentó una demanda en la Corte Federal de Manhattan, Nueva York, donde el juez aprobó la solicitud de congelar los fondos de las cuentas relacionadas.

Además, el inversor Yong Hong Tang demandó a Li Hua, fundador de Futu Holdings, y al CFO Chen Yu el 26 de junio en el Tribunal de Distrito Federal del Sur de Nueva York, acusándolos de violar las leyes de fraude de valores y responsabilidad de controladores de la Ley de Valores de EE. UU. de 1934, buscando compensaciones para los inversores que compraron acciones de Futu entre el 24 de mayo de 2023 y el 27 de mayo de 2026.

Recientemente, los tres acusados en el caso de comercio con información privilegiada de Futu han aparecido, incluyendo a Yang Jingyao, residente de Hong Kong (sospechado de ser el mayor accionista individual de la empresa cotizada en Hong Kong, Rongzun International).

Orden de regulación en Japón: suspensión de algunas operaciones de Futu, pausa en la apertura de nuevas cuentas durante 3 meses

El 19 de junio, la Agencia de Servicios Financieros de Japón emitió una orden de suspensión de algunas operaciones a moomoo Securities (la subsidiaria japonesa de Futu Holdings), exigiendo que suspenda la captación y aceptación de nuevas cuentas desde el 19 de junio hasta el 18 de septiembre, durante un período de 3 meses; y que elabore un plan de rectificación.

Se ha revelado que moomoo Securities ha cometido comportamientos inapropiados, como proporcionar explicaciones falsas a los clientes sobre el alcance de aplicación del sistema de cuentas de ahorro personal japonés (NISA), y ha tenido múltiples problemas de gestión interna, como la falta de verificación y declaración de transacciones sospechosas y medidas de ciberseguridad insuficientes.

Los corredores tradicionales buscan nuevos avances: aprobación de servicios de financiamiento para el comercio de activos virtuales en Hong Kong, lanzamiento de criptomonedas para negociación instantánea

Los corredores tradicionales han sido golpeados repetidamente por regulaciones, y luego han comenzado a incursionar en el sector de criptomonedas.

En julio de 2024, Futu Securities recibió la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong para ofrecer servicios de negociación de activos virtuales a inversores calificados, y el 1 de agosto lanzó oficialmente el comercio de BTC y ETH, convirtiéndose en el primer corredor licenciado en Hong Kong en ofrecer criptomonedas sin comisiones;

En noviembre de 2025, según el informe financiero del segundo trimestre, el saldo de activos criptográficos de Futu alcanzó los 40 mil millones de dólares de Hong Kong, expandiéndose a Hong Kong, Singapur y EE. UU.;

En noviembre de 2025, la plataforma internacional de Futu, Moomoo, lanzó BNB en los mercados de EE. UU. y Singapur.

Al entrar en 2026, mientras los intercambios de criptomonedas lanzan activos financieros tradicionales como acciones de EE. UU., Corea del Sur y Hong Kong, los corredores tradicionales también se están acercando al comercio de criptomonedas.

Junio: aprobación para lanzar servicios de financiamiento de comercio de activos virtuales en Hong Kong

En junio de este año, Futu Securities anunció que había recibido la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong para actualizar su servicio de negociación de valores con licencia número 1, y lanzará servicios de financiamiento de comercio de activos virtuales en Hong Kong para clientes calificados. El colateral para este servicio debe ser valores tradicionales, y el límite de crédito obtenido a través de financiamiento de valores tradicionales no puede ser utilizado para el comercio de criptomonedas, aunque ahora se ha flexibilizado para ser utilizado en el comercio de criptomonedas.

El lanzamiento de la negociación instantánea de BNB por parte de Futu en Hong Kong tiene dos puntos diferenciadores principales:

Primero, en términos de la base de clientes, Futu Hong Kong se dirige a un grupo más amplio de inversores minoristas, con un umbral de participación relativamente bajo;

Segundo, en términos del sistema de negociación, Futu utiliza un sistema de emparejamiento de órdenes en lugar de un simple comercio de cotizaciones, lo que permite una forma de compra y venta más flexible.

Además, en relación a la posible preocupación de muchos lectores sobre si Futu Hong Kong admite depósitos y retiros de BNB, la información actual indica que, por el momento, no se admite, pero podría abrirse gradualmente en el futuro, como ha sucedido anteriormente con BTC, ETH, SOL y otras criptomonedas.

Según la información de la conferencia de resultados del primer trimestre de Futu, el volumen total de transacciones de su negocio de corretaje en Hong Kong alcanzó los 4,15 billones de dólares de Hong Kong, un aumento del 29% interanual y del 4% en comparación con el trimestre anterior, con un volumen de transacciones de acciones de EE. UU. de 3 billones de dólares de Hong Kong. Hasta finales del primer trimestre, la escala de activos bajo gestión de la empresa alcanzó los 178,4 billones de dólares de Hong Kong, un aumento del 28% interanual.

Los ejecutivos de la empresa han declarado que, en el mercado local de Hong Kong, la empresa mantiene más del 50% de participación de mercado. En el mercado internacional, la marca independiente Moomoo ha registrado un alto crecimiento de ingresos interanual, con cinco países, incluidos Japón, Canadá, Australia, EE. UU. y Malasia, mostrando un crecimiento de ingresos superior al 100%. Hay más de 2 millones de clientes con activos, con un AUM promedio de aproximadamente 18,000 dólares.

Considerando que anteriormente se había revelado que la proporción de clientes con activos en el continente había disminuido al 13%, la importancia del negocio de comercio de criptomonedas en Hong Kong aumentará gradualmente, y este movimiento también se considera un intento favorable de los corredores tradicionales por transformarse y aprovechar la bonanza de licencias en Hong Kong y atraer a usuarios jóvenes.

Quizás, después de haber pasado por un golpe regulatorio, Futu está decidido a convertirse en una plataforma de negociación multifacética. En comparación con su estructura de negocio, que originalmente dependía en gran medida de los usuarios del continente para inversiones transfronterizas, el modelo de "criptomonedas y valores en paralelo" al estilo de Robinhood es claramente más favorable.

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