OranjeBTC lanza DIGY11, el primer ETF de acciones preferentes del ecosistema Bitcoin con distribuciones mensuales

• El nuevo ETF contará inicialmente con acciones preferentes emitidas por Strategy y Strive, con distribuciones mensuales en reales, protección cambiaria y liquidez diaria;
• En las condiciones actuales del mercado, el fondo estima distribuciones anuales equivalentes al CDI más aproximadamente un 3% a 5%, sin considerar la variación del valor de las cuotas;
• Desarrollado por OranjeBTC en colaboración con 3R Investimentos y MarketVector, el DIGY11 tiene previsto su estreno en la B3 a principios de septiembre

Río de Janeiro, 12 de agosto de 2026 -- OranjeBTC (B3: OBTC3), la Compañía Bitcoin de Brasil, anuncia el lanzamiento del Digital Yield ETF (DIGY11), el primer ETF listado en la B3 dedicado a acciones preferentes internacionales emitidas por compañías del ecosistema Bitcoin.

Estructurado para realizar distribuciones mensuales en reales, el DIGY11 contará con la gestión de 3R Investimentos, un índice de referencia proporcionado por MarketVector y la administración fiduciaria del Banco Daycoval. La cartera inicial estará compuesta por acciones preferentes emitidas por Strategy, a través del STRC, y por Strive, a través del SATA. El fondo tendrá protección cambiaria, liquidez diaria y su estreno está previsto en la B3 para principios de septiembre.

"Desarrollamos el DIGY11 basado en la revolución que Strategy y Strive están promoviendo en el mercado de capitales de Estados Unidos. Son instrumentos que combinan ingresos recurrentes con alta protección patrimonial, respaldados por algunos de los mayores balances en Bitcoin del mundo. Nuestro papel fue transformar esta innovación en un producto local, negociado en reales y accesible a través de la B3", afirma Guilherme Gomes, fundador y CEO de OranjeBTC.

Renta mensual y acceso a la economía digital global {#h-renta-mensual-y-acceso-a-la-economia-digital-global}

El DIGY11 se negociará en reales en la B3, con liquidez diaria y protección cambiaria. Los rendimientos recibidos de los activos internacionales de la cartera serán convertidos y distribuidos mensualmente en reales a los cotistas, observando los gastos y demás condiciones del fondo.

En las condiciones actuales del mercado, el fondo estima distribuciones anuales equivalentes al CDI más aproximadamente un 3% a 5%. La estimación no considera la variación del valor de las cuotas y no representa una garantía de rentabilidad.

Inicialmente, la cartera estará compuesta por acciones preferentes emitidas por Strategy, a través del STRC, y por Strive, a través del SATA, siendo el STRC la mayor parte de la composición inicial. Estos instrumentos han sido estructurados para realizar distribuciones recurrentes en dólares y son emitidos por compañías que mantienen Bitcoin como una parte relevante de sus balances.

El DIGY11 no invertirá directamente en Bitcoin ni busca sustituir la exposición directa al activo. Su propuesta es ofrecer una alternativa de ingresos para las carteras, con una cobertura patrimonial relevante y acceso a la economía digital global. Desde sus respectivos lanzamientos, y a pesar de su historial aún corto, los instrumentos que componen la cartera han mostrado una volatilidad inferior a la del Bitcoin.

La estructura del ETF reúne esta estrategia en un producto local y transparente, con criterios objetivos de composición, divulgación diaria de la cartera y del valor patrimonial de la cuota y negociación diaria en la B3.

"El inversor no necesitará abrir una cuenta en el extranjero, realizar operaciones de cambio o seleccionar individualmente cada activo. Además, la estructura local puede ofrecer una mayor eficiencia tributaria en comparación con la inversión directa en el extranjero. El DIGY11 transforma una estrategia internacional aún poco accesible en un producto local, transparente y negociado en bolsa", explica Guiga Ferreira, CFO de OranjeBTC.

Índice desarrollado por OranjeBTC y MarketVector {#h-indice-desenvolvido-por-oranjebtc-y-marketvector}

El ETF seguirá el índice MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged, cuya metodología fue desarrollada por OranjeBTC en colaboración con MarketVector, una empresa del grupo VanEck, uno de los principales gestores globales de inversiones, con más de 200 mil millones de dólares en activos bajo gestión.

El índice selecciona, basándose en criterios objetivos, acciones preferenciales emitidas por compañías que forman parte del ecosistema Bitcoin, enfocándose en instrumentos listados, a largo plazo o sin vencimiento, y estructurados para realizar distribuciones recurrentes en dólares.

La metodología considera factores como liquidez, participación del Bitcoin en el balance, tamaño de las reservas corporativas, nivel de apalancamiento e historial de pago de las distribuciones. Los emisores que superan los límites de apalancamiento definidos dejan de ser elegibles, reforzando el enfoque en estructuras patrimoniales más resilientes.

El DIGY11 también incorpora protección cambiaria, buscando reducir el impacto de las fluctuaciones entre el dólar y el real sobre el rendimiento del fondo.

"Creamos una metodología transparente, basada en criterios objetivos y preparada para seguir la evolución de esta categoría. Es un mercado relativamente nuevo, pero que ya reúne emisores relevantes, instrumentos líquidos y balances robustos", afirma Gomes.

Alta cobertura patrimonial

Uno de los principales fundamentos de la estrategia es la fortaleza patrimonial de los emisores cuyas acciones preferenciales integran el índice. Considerando las obligaciones anuales de distribución y descontadas las obligaciones con prioridad sobre estos instrumentos, las reservas combinadas de Strategy y Strive equivalen a aproximadamente 2,80 dólares en efectivo y 28 dólares en Bitcoin por cada dólar distribuido anualmente por ambas compañías.

En otras palabras, el efectivo disponible, aisladamente, equivale a cerca de dos años y medio de distribuciones. Incluyendo las reservas en Bitcoin, la cobertura patrimonial total corresponde a aproximadamente 30 años de distribuciones, a los precios actuales.

"El punto central de la tesis es la fortaleza de los balances. Por cada dólar de distribución anual, existe una cobertura patrimonial relevante en Bitcoin y efectivo. Es una estructura diferenciada, que combina ingresos recurrentes con activos globales, líquidos y escasos", afirma Gomes.

Esta cobertura patrimonial no representa garantía de pago o rentabilidad. Los activos permanecen en los balances de los emisores, no son segregados en beneficio del fondo o de sus cotistas, y la parte de la cobertura en Bitcoin varía de acuerdo con el precio del activo. El DIGY11 es un ETF de renta variable, no cuenta con garantía del FGC y está sujeto a los riesgos de mercado, crédito, liquidez y a las políticas de distribución de los emisores.

Una innovación creada en Estados Unidos y accesible en Brasil

Strategy fue pionera en la categoría hoy conocida como "Crédito Digital" --- acciones preferenciales perpetuas estructuradas para generar ingresos recurrentes en dólares estadounidenses, respaldadas por balances corporativos que mantienen reservas sustanciales de Bitcoin. Estos instrumentos son valores mobiliarios de naturaleza patrimonial, y no instrumentos de deuda, concebidos para generar ingresos, y no exposición al precio del Bitcoin.

La categoría creció rápidamente. Poco más de un año después de su lanzamiento, el STRC, de Strategy, superó los 10 mil millones de dólares en valor nocional en circulación, con un volumen medio diario de negociación de aproximadamente 160 millones de dólares en los últimos 30 días. Strive se convirtió en el segundo emisor de la categoría al lanzar el SATA, en noviembre de 2025, estructurando su base de capital en torno a este instrumento y captando más de 780 millones de dólares.

Ambas las empresas han estado realizando distribuciones ininterrumpidas desde el lanzamiento de sus instrumentos, incluso durante una fuerte corrección en el precio del Bitcoin. El DIGY11 dará a los inversores brasileños acceso a esta innovación a través de un vehículo regulado, listado localmente y negociado en reales en la B3.

"El Crédito Digital es una nueva clase de activos, y verlo llegar a los inversores de América Latina a través de un vehículo local y regulado es exactamente el tipo de expansión que el STRC fue creado para viabilizar", afirma Michael Saylor, fundador y presidente ejecutivo de Strategy.

El fondo poseerá valores mobiliarios de ambos emisores, y el índice fue desarrollado para incluir otros emisores a medida que cumplan con sus criterios de elegibilidad.

"El Crédito Digital está evolucionando de una innovación pionera de una sola empresa a una verdadera clase de activos, con múltiples emisores y una demanda global creciente. El lanzamiento de un índice y de un ETF estructurados en torno a esta categoría representa un paso importante para llevar ingresos respaldados por Bitcoin a inversores en todo el mundo", afirmó Matt Cole, Presidente del Consejo de Administración y CEO de Strive.

Socios Estratégicos

OranjeBTC es la ideadora del producto, consultora del fondo e inversora ancla. La compañía también desarrolló, en colaboración con MarketVector, la metodología del índice de referencia.

3R Investimentos será responsable de la gestión de la cartera y de la implementación de la estrategia. MarketVector actuará como proveedor del índice, realizando su cálculo y mantenimiento. El Banco Daycoval será responsable de la administración fiduciaria y de la operación regulatoria del fondo.

"Reunimos un grupo de socios con competencias complementarias y líderes en sus áreas: OranjeBTC, 3R Investimentos, MarketVector y Daycoval. Esta combinación de conocimiento, gestión, estructuración, distribución e infraestructura fue fundamental para traer una estrategia internacional innovadora al inversor brasileño", afirma Tomas Awad, fundador de 3R Investimentos.

El lanzamiento del DIGY11 marca la entrada de OranjeBTC en el desarrollo de productos financieros orientados a la economía digital y amplía su actuación más allá de la gestión de su propia tesorería.

"Desde nuestra fundación, hemos dejado claro que OranjeBTC sería más que una compañía de tesorería. Queremos contribuir a la construcción de la infraestructura financiera del ecosistema Bitcoin, desarrollar nuevos productos y acercar esta nueva economía a los inversores brasileños", afirma Guilherme Gomes.