RedStone revoluciona la tokenización de bonos: inmediatez y DeFi para el fondo HYB de NYLIM

RedStone ha anunciado el lanzamiento de RedStone Settle para el fondo NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), marcando un paso decisivo en la evolución de la tokenización de activos reales. El fondo, asesorado por New York Life Investment Management (NYLIM), un gestor de activos global con 838 mil millones de dólares en gestión, y tokenizado por Centrifuge, será el primero de su tipo en beneficiarse de una solución de liquidación instantánea y acceso directo a los mercados DeFi.

Esta integración promete superar uno de los principales obstáculos que han limitado hasta ahora el crecimiento de los fondos tokenizados: la lentitud en los ciclos de redención y la falta de liquidez on-chain suficiente para operaciones a gran escala. Con la llegada de RedStone Settle, los tenedores de HYB podrán contar ahora con salidas garantizadas en el mismo bloque (T+0), abriendo la puerta a una nueva era para el uso de activos institucionales como colateral DeFi.

El problema de la liquidez en los fondos tokenizados A pesar del crecimiento exponencial de los activos reales tokenizados, que superaron los 38 mil millones de dólares en agosto de 2026, según RWA.xyz, el sector ha encontrado un obstáculo recurrente: los tiempos de redención. Los ciclos de salida de estos fondos pueden variar desde algunos días hasta varios meses, obligando a quienes proporcionan liquidez a cobrar comisiones elevadas y haciendo imposible que las plataformas de préstamos abran mercados de gran tamaño sobre activos que no pueden ser liquidados instantáneamente.

Esta situación ha mantenido el crédito institucional confinado a dimensiones reducidas en la blockchain, independientemente de la magnitud de las estrategias subyacentes. En particular, mientras que la deuda del Tesoro de EE. UU. representa aún la mayor parte de los activos tokenizados (16,2 mil millones de dólares), el crédito tokenizado se detiene en 7,3 mil millones, lo que indica que el crecimiento futuro dependerá de la capacidad de escalar activos más complejos, precisamente aquellos que requieren liquidación inmediata.

Cómo funciona RedStone Settle La solución propuesta por RedStone elimina la restricción de la liquidez on-chain gracias a una red de proveedores de liquidez verificados y autorizados a través de KYC. Cuando se produce un evento de liquidación, redención o de-leveraging, se inicia una subasta off-chain en la que los proveedores compiten ofreciendo un descuento; el proveedor con la oferta más baja gana, y un contrato ejecutor on-chain regula la transacción de manera atómica en el mismo bloque, o la anula completamente.

El proveedor ganador luego redimirá las participaciones a través del proceso estándar del emisor (T+N), ganando el spread. De este modo, no es necesario mantener grandes pools de liquidez on-chain, el emisor no debe anticipar capital y no se requieren modificaciones operativas. ¿El resultado? Liquidación garantizada e instantánea sin sacrificar eficiencia o seguridad.

Impactos en DeFi y en el mercado institucional Esta innovación cambia radicalmente la economía del lending on-chain. Un curador de riesgo que puede liquidar el colateral a T+0 por un descuento conocido puede ofrecer un loan-to-value mucho más alto en comparación con aquellos que deben enfrentar colas de redención inciertas y prolongadas. Esto se traduce en una mayor capacidad de préstamo por unidad de colateral y en mercados más profundos, basados en la certeza de la liquidación en lugar de enormes reservas de liquidez inactiva.

Para el fondo HYB, esto significa tres nuevas funcionalidades clave:

1. Liquidación instantánea, que favorece su adopción por parte de curadores en protocolos DeFi como Morpho;
2. Redención inmediata, permitiendo a los inversores salir anticipadamente con un descuento preestablecido, convirtiendo de hecho T+0 en un fondo originalmente T+3;
3. De-leveraging instantáneo en una única transacción.

Estas capacidades abren nuevas fuentes de demanda para las participaciones HYB, fidelizan a los inversores y fomentan el crecimiento de los activos bajo gestión. Pero el potencial de RedStone Settle va mucho más allá: la solución puede aplicarse a cualquier evento de liquidación, desde la resolución instantánea de transacciones retrasadas hasta el factoring de facturas, pasando por estrategias de redención en bucle, convirtiendo los activos reales tokenizados en líquidos y componibles tanto como los tokens nativos de criptomonedas.

Una infraestructura lista para la escalabilidad
Según Marcin Kazmierczak, cofundador y COO de RedStone, "la tokenización ha resuelto el problema de la emisión, pero no el de la liquidación; y es precisamente la liquidación la que determina si un activo puede escalar onchain con una utilidad real". Ningún curador aceptará colateral que no pueda liquidarse rápidamente y a un precio seguro; la posibilidad de salir en un bloque transforma el fondo tokenizado en un verdadero mercado escalable.

RedStone ya cuenta con más de tres años de colaboración con Morpho, donde las participaciones HYB se utilizarán como colateral. La estructura de mercado aislado de Morpho permite mantener los parámetros específicos para HYB, haciendo que las participaciones sean inmediatamente productivas como colateral, sin tener que esperar la llegada de nueva liquidez.

La plataforma es agnóstica a los activos: las mismas infraestructuras pueden aplicarse a bonos del estado, crédito, acciones y materias primas tokenizadas. RedStone ya es la capa de precios para estrategias institucionales como la de alto rendimiento de Neuberger Berman, llevada onchain en agosto de 2026. Nuevos activos y proveedores de liquidez están entrando en el ecosistema, posicionando a RedStone como la infraestructura de liquidación de referencia para los activos digitales en expansión hacia mercados onchain a gran escala.

El futuro de la tokenización: crecimiento y perspectivas
El sector de los activos reales tokenizados está en plena expansión: el número de tenedores ha superado los 1,7 millones, con un crecimiento del 56% en solo un mes. Las estimaciones de Citi hablan de 5,5 billones de dólares para 2030, mientras que Standard Chartered prevé 2 billones ya en 2028. Sin embargo, el verdadero desafío para alcanzar estas cifras será la escalabilidad de los activos más complejos, que requieren liquidación instantánea y fiable.

Con RedStone Settle, se elimina la principal barrera, abriendo el camino a una nueva generación de productos financieros digitales capaces de atraer capital institucional y aprovechar al máximo las potencialidades de la DeFi. La tokenización ya no es solo una cuestión de emisión, sino de una integración real entre la finanza tradicional y la infraestructura onchain, con eficiencia, seguridad y liquidez finalmente al alcance de la mano.

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