Goldman Sachs: El reemplazo de DRAM por NAND se convierte en tendencia, bajan las expectativas de precios de DRAM para el tercer trimestre

El 16 de julio, el analista de Citirni, Jukan, citó el análisis de Goldman Sachs, indicando que los clientes han mostrado una fuerte resistencia a los aumentos de casi el 30% en los precios de DRAM, lo que llevó a una ligera reducción en las expectativas de crecimiento de los precios de DRAM para el tercer trimestre. Mientras tanto, la perspectiva para NAND sigue siendo optimista, con una demanda de descarga de KV Cache relacionada con la IA que supera constantemente las expectativas, lo que resulta en una tendencia de usar NAND para reemplazar la costosa DRAM, apoyando aún más la demanda de NAND. Los analistas mantienen una visión positiva sobre el desempeño de SK Hynix en el segundo trimestre, esperando ingresos de aproximadamente 85 billones de wones y un margen bruto de hasta el 63%. El mercado de almacenamiento está mostrando cambios estructurales; la demanda de HBM de los servidores de IA había impulsado previamente los precios de DRAM al alza, pero a medida que el aumento se acercaba al 30%, los clientes comenzaron a resistirse a las alzas de precios, provocando que la tasa de aumento se desacelerara. NAND está desempeñando un nuevo papel en la infraestructura de IA, con una tendencia emergente de reemplazar parcialmente la costosa DRAM para reducir costos. Esta diferenciación sugiere que la rotación de fondos dentro de la cadena de la industria de almacenamiento puede continuar, y los inversores deben ser cautelosos con las expectativas de ganancias a corto plazo para los activos relacionados con DRAM, mientras que los fundamentos de NAND podrían no haber sido completamente valorados aún.

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