JPMorgan می‌گوید دفاتر خانوادگی در حال ترک Crypto برای شرط‌بندی روی AI هستند

Key Takeaways

• گزارشی جدید از JPMorgan نشان می‌دهد که دفاتر خانوادگی ثروتمند بیشتر به سمت Artificial Intelligence (AI) به جای کریپتو حرکت کرده‌اند.
• تنها 17 درصد از دفاتر خانوادگی کریپتو و دارایی‌های دیجیتال را به عنوان یک اولویت سرمایه‌گذاری معرفی کرده‌اند.
• با وجود توجه کمتر دفاتر خانوادگی به کریپتو، تقاضای نهادی برای این دارایی‌ها همچنان در حال رشد است.
• تفاوت دیدگاه‌ها در میان دفاتر خانوادگی و سرمایه‌گذاران نهادی نشان دهنده تغییرات مهمی در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری است.

WEEX Crypto News, 2026-02-04 16:13:08

تحلیل اخیر JPMorgan نشان می‌دهد که دفاتر خانوادگی در سطح جهانی در سال 2026 تماید قابل توجهی به سوی فناوری‌های نوظهور به خصوص artificial Intelligence (AI) دارند و رغبت کمتری به فضای crypto نشان داده‌اند. براساس گزارش جامع “Global Family Office 2026” این موسسه، از میان 333 دفتر خانوادگی که مورد بررسی قرار گرفته‌اند، 89 درصد هیچ گونه مواجهه مستقیم با کریپتو ندارند در حالی که 65 درصد به AI به عنوان یک اولویت سرمایه‌گذاری نگاه می‌کنند. این جهت‌گیری به سوی AI نشان‌دهنده داستان برجسته سرمایه‌گذاری این سال است، اما این تغییر همزمان با افزایش ورود به فضای کریپتو اتفاق می‌افتد.

پیشرو بودن AI در تم‌های سرمایه‌گذاری

در حالی که بررسی‌ها نشان می‌دهد AI در صدر اولویت‌های سرمایه‌گذاری قرار دارد، با 65 درصد از دفاتر خانوادگی که آن را به عنوان اولویت فعلی یا آینده معرفی کرده‌اند، این در حالی است که نوآوری در حوزه بهداشت با 50 درصد و زیرساخت‌ها با 41 درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند و crypto و دارایی‌های دیجیتال تنها 17 درصد از توجهات را به خود جلب کرده‌اند. این تفاوت عمیق بین جاه‌طلبی و سرمایه‌گذاری واقعی بر روی موضوعات مختلف، به دلیل عدم مواجهه بیش از نصف دفاتر با سرمایه‌گذاری در سرمایه رشد و venture capital که کانال‌های عمده نوآوری AI را تشکیل می‌دهد، قابل توجه است. با وجود این، Kristin Kallergis Rowland، مدیر جهانی سرمایه‌گذاری جایگزین در JPMorgan، تصریح می‌کند که گزینه‌های جایگزین دیگر یک مکمل تاکتیکی نیستند، بلکه به یک ستون استراتژیک تبدیل شده‌اند.

کنار گذاشتن خود توسط Crypto علی‌رغم افزایش تقاضای نهادی

علیرغم اینکه دفاتر خانوادگی به نظر می‌رسد نقشی حاشیه‌ای برای کریپتو قائل نیستند، تقاضای نهادی همچنان در حال رشد است. براساس داده‌ها، به طور میانگین دفاتر خانوادگی جهانی تنها 0.4 درصد از پرتفوی خود را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص داده‌اند و Bitcoin تنها 0.2 درصد از این سهم را به خود اختصاص می‌دهد. محمد یسیلهارک، مدیر سرمایه‌گذاری در NOIA Capital، گزارشی از تغییر دفاتر خانوادگی از “آزمایشگری در کریپتو” به “تخصیص‌دهندگانی ساختاریافته” نشان می‌دهد که درصد کوچکی اما روبه‌رشد از ثروت را به دارایی‌های دیجیتال تخصیص می‌دهند.

BNY Mellon در گزارشی که در اکتبر منتشر شده، نشان داد که 74 درصد از دفاتر خانوادگی با ثروت فوق‌العاده بالا در حال سرمایه‌گذاری یا بررسی کریپتو هستند، که در مقایسه با سال گذشته 21 درصد افزایش داشته است. این افزایش بهبود اداری و وسایل سرمایه‌گذاری قانونی به راننده‌ای مهم برای این روند بدل شده است.

تأییدیه نهادی و پذیرش مشاوران حفظ می‌شود

در حالی که تحقیقات JPMorgan بیان می‌کند که بسیاری از دفاتر خانوادگی از کنار کریپتو عبور کرده‌اند، سرمایه‌گذاران نهادی به داستانی متفاوت باور دارند. یک نظرسنجی جدید از Coinbase و Glassnode میان 148 سرمایه‌گذار جهانی نشان‌داد که 70 درصد از نهادها Bitcoin را کمتر از ارزش واقعی می‌دانند که این دیدگاه حتی پس از کاهش قیمت آن از بیش از 125,000 دلار به حدود 90,000 دلار در پایان سال 2025 همچنان وجود دارد.

در میان سرمایه‌گذاران نهادی، بسیاری از آن‌ها نه تنها موقعیت خود را حفظ بلکه به آن اضافه کردند. این وضعیت باعث ایجاد اعتقاد بهبود یافته‌ای در بازار کریپتو شده است. گزارشی از Bitwise و VettaFi نیز نشان داد که در سال 2025، 32 درصد از مشاوران مالی در حساب‌های مشتریان خود به کریپتو تخصیص داده‌اند که نسبت به سال قبل با 22 درصد افزایشی چشمگیر است.

همچنین در خارج از ایالات متحده، کنترل‌های فزاینده نهادی مشاهده شده است. دفاتر خانوادگی در چین و هنگ‌کنگ همچنین برنامه‌هایی برای افزایش نگهداری کریپتو به حداقل‌ها تا 5 درصد دارند. در هنگ‌کنگ، گزارش تبادل HashKey نشان داد که کاربران ثبت‌شده افزایش 85 درصدی نسبت به سال گذشته داشته‌اند. این ارقام نشان‌دهنده تشدید نقش crypto در مدیریت ثروت است.

تحلیل و تاثیرگذاری بر چشم‌انداز آینده

با توجه به تغییرات عمده در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که در میان خانواده‌های ثروتمند و نهادی به چشم می‌خورد، این تحولات می‌توانند نقشی مهم در تعیین جهت آینده بازارهای مالی ایفا کنند. تعریف‌های جدید و ایجاد راه‌های تازه سرمایه‌گذاری، هم در حوزه AI و هم در فضای کریپتو به سرمایه‌گذاران فرصتی برای تنوع‌بخشی و تعادل بخشیدن به پرتفوی‌هایشان می‌دهد.

این وضعیت نشان‌دهنده یک تغییر عمده در رویکرد خانواده‌های ثروتمند نسبت به نوآوری و فناوری‌های جدید است، که می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر نحوه عملکرد اقتصاد جهانی و بازارهای سرمایه بگذارد. به عنوان نقطه‌ای از تحقیق و توسعه، این خطرات و فرصت‌ها می‌توانند به تعمیق تعامل بین فنآوری و مدیریت سرمایه در یک سطح گسترده‌تر کمک کنند.

آنچه که واضح است این است که این تحولات تنها بخشی از دوران بزرگتر تغییر در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ثروت هستند که همچنان در طول زمان ادامه خواهند یافت. در حال حاضر، نقش فناوری و دارایی‌های دیجیتال به عنوان محرکی برای ایجاد ارزش و تنوع‌بخشی در رشد بازارها و اقتصادهای جهانی مشهود است.

پرسش‌های متداول

دفاتر خانوادگی به چه دلیلی به سمت AI حرکت کرده‌اند؟

علاقه به AI به عنوان یکی از تم‌های سرمایه‌گذاری اصلی ناشی از پتانسیل بالای نوآوری و رشد آن و جایگاه پیشرو در فناوری‌های جدید است.

چگونه دفاتر خانوادگی از ترازنامه خود در برابر ریسک‌ها محافظت می‌کنند؟

به طور معمول، این دفاتر از تنوع‌بخشی در پرتفوی، سرمایه‌گذاری محافظت‌کننده مانند طلا و و نظارت دقیق بر تغییرات اقتصادی استفاده می‌کنند.

چرا تقاضای نهادها برای کریپتو همچنان در حال رشد است؟

فرضیه‌سازی بهبود زیرساخت‌ها و وسایل سرمایه‌گذاری قانونی، همراه با افزایش پذیرش عمومی و نهادی، تقاضا برای کریپتو را افزایش داده است.

چگونه سرمایه‌گذاران نهادی به ارزش‌گذاری کریپتو نگاه می‌کنند؟

سرمایه‌گذاران نهادی همچنان بر این باورند که Crypto، به ویژه Bitcoin، به‌طور بالقوه کمتر از ارزش واقعی خود است و در پی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و فرصت‌های رشد آتی می‌باشند.

دیدگاه‌های مختلف چگونه معاملات و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار می‌دهند؟

تفاوت دیدگاه‌ها در مورد AI و کریپتو، سرمایه‌گذاران را به بررسی راه‌های جدید و تعیین استراتژی‌های متنوع تشویق کرده است، که بر روی بازارهای سرمایه و مدیریت ثروت تاثیر می‌گذارد.