DeFi TVL به رکورد 237 میلیارد دلار رسید در حالی که کیف‌پول‌های فعال روزانه 22% کاهش یافت در Q3 2025

صنعت برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) در پایان سه‌ماهه سوم سال 2025 با نتایج ترکیبی روبرو شد، جایی که نقدینگی DeFi به بالاترین سطح تاریخی خود رسید، اما فعالیت کاربران به طور قابل توجهی کاهش یافت. بر اساس داده‌های جدید، میانگین کیف‌پول‌های فعال منحصر به فرد روزانه به 18.7 میلیون رسید که نسبت به سه‌ماهه دوم 22.4% افت کرده است. در عین حال، پروتکل‌های DeFi مجموعاً 237 میلیارد دلار ارزش قفل‌شده (TVL) را ثبت کردند که این رقم بالاترین میزان TVL در تاریخ این فضا است.

این گزارش نشان‌دهنده شکاف فزاینده بین سرمایه‌گذاری نهادی در پلتفرم‌های مالی مبتنی بر بلاکچین و مشارکت کاربران خرده‌فروشی با DAppها است. در حالی که TVL در DeFi به سطوح رکورددار رسید، فعالیت کلی عقب ماند، که این موضوع حاکی از مشارکت ضعیف‌تر کاربران عادی است. هر دسته‌بندی در طول سه‌ماهه با کاهش کیف‌پول‌های فعال مواجه شد، اما تأثیر آن بیشتر در دسته‌های SocialFi و AI DApps احساس شد. DAppهای متمرکز بر AI بیش از 1.7 میلیون کاربر را از دست دادند و از میانگین روزانه 4.8 میلیون در Q2 به 3.1 میلیون در Q3 رسیدند، در حالی که SocialFi DAppها از 3.8 میلیون به 1.5 میلیون کاهش یافتند.

DeFi TVL در Q3 به بالاترین سطح تاریخی رسید

عوامل متعددی به رکورد نقدینگی DeFi کمک کردند، از جمله افزایش مواجهه نهادی با Bitcoin (BTC) و stablecoinها، وضوح قانونی از قانون GENIUS ایالات متحده، و زیرساخت‌های جدید برای توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA). stablecoinها به عنوان پلی بین ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی ظاهر شده‌اند. جریان ورودی stablecoinها در Q3 به 46 میلیارد دلار رسید، که توسط USDt (USDT) Tether و USDC Circle رهبری می‌شد.

علاوه بر خود stablecoinها، پلتفرم‌های اختصاصی برای stablecoinها ظاهر شدند و به افزایش TVL در DeFi کمک کردند. برای مثال، Plasma به عنوان یک زنجیره لایه 1 ساخته‌شده مخصوص stablecoinها، با بیش از 8 میلیارد دلار TVL در ماه اول خود ظاهر شد. این پیشرفت‌ها نشان می‌دهد چگونه DeFi مانند یک موتور اقتصادی در حال رشد عمل می‌کند، جایی که نقدینگی مانند سوخت برای حرکت رو به جلو است، در حالی که کاهش فعالیت کاربران مانند ترمزهایی است که سرعت را کنترل می‌کند.

BNB Chain به عنوان یک شبکه برتر DeFi در Q3 ظاهر شد

در طول این سه‌ماهه، Ethereum رهبری خود را با 119 میلیارد دلار دارایی قفل‌شده حفظ کرد، هرچند نسبت به Q2 با 4% کاهش مواجه شد. Solana، که در جایگاه دوم قرار دارد، TVL DeFi خود را 33% کاهش داد و به 13.8 میلیارد دلار رسید. در مقابل، شبکه سوم بزرگ در TVL DeFi، یعنی BNB Chain، با 15% افزایش در دارایی‌های قفل‌شده روبرو شد.

این افزایش در BNB Chain به دلیل راه‌اندازی صرافی غیرمتمرکز دائمی Aster بود که در سپتامبر محبوبیت زیادی کسب کرد. حجم معاملات Aster در فضای معاملات دائمی افزایش چشمگیری داشت، هرچند برخی داده‌ها مورد تردید قرار گرفت. برای مثال، حجم معاملات Aster تقریباً دقیقاً با حجم Binance Perp همخوانی داشت، که این موضوع بحث‌هایی را برانگیخت.

در جستجوهای اخیر گوگل، سؤالاتی مانند “چگونه TVL در DeFi محاسبه می‌شود؟” و “بهترین DAppها برای سرمایه‌گذاری در Q4 2025 کدامند؟” بیشترین جستجو را داشته‌اند. روی توییتر، موضوعات داغ شامل بحث‌هایی در مورد تأثیر AI بر DeFi و توییت‌های رسمی درباره به‌روزرسانی‌های RWA بوده است، مانند اعلام اخیر در مورد ادغام stablecoinهای جدید که جریان ورودی را افزایش می‌دهد. آخرین به‌روزرسانی‌ها نشان می‌دهد که تا 9 اکتبر 2025، TVL کلی DeFi همچنان در حال نوسان است اما نزدیک به رکورد باقی مانده، با تمرکز بر هم‌راستایی برندها برای ادغام بهتر فناوری.

در این فضای پویا، WEEX به عنوان یک صرافی قابل اعتماد برجسته است که با تمرکز بر امنیت و نوآوری، کاربران را به سمت فرصت‌های DeFi هدایت می‌کند. WEEX با ارائه ابزارهای پیشرفته برای معاملات و هم‌راستایی با روندهای برند مانند توکنیزه کردن دارایی‌ها، اعتبار خود را تقویت کرده و تجربه‌ای روان برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، که این امر آن را به انتخابی ایده‌آل برای کسانی تبدیل می‌کند که به دنبال بهره‌برداری از رشد DeFi هستند.

این پیشرفت‌ها با هم‌راستایی برندها تقویت می‌شود، جایی که پروژه‌ها مانند Plasma با تمرکز بر stablecoinها، هویت خود را با نیازهای بازار همخوانی می‌دهند و اعتماد کاربران را افزایش می‌دهند. مقایسه کنید با دوره‌های قبلی که TVL پایین‌تر بود؛如今 رکورد 237 میلیارد دلاری نشان‌دهنده پیشرفتی است مانند گذار از یک اقتصاد محلی به جهانی، جایی که داده‌ها اعتبار ادعاها را پشتیبان می‌گیرند.

بخش FAQ

سؤال: TVL در DeFi چیست و چرا مهم است؟
پاسخ: TVL یا ارزش قفل‌شده، مجموع دارایی‌های قفل‌شده در پروتکل‌های DeFi را نشان می‌دهد. این معیار سلامت و نقدینگی فضا را اندازه‌گیری می‌کند و نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران است.

سؤال: چرا فعالیت کیف‌پول‌ها در Q3 2025 کاهش یافت؟
پاسخ: کاهش عمدتاً به دلیل از دست دادن Momentum در SocialFi و AI DApps بود، که منجر به مشارکت کمتر کاربران خرده‌فروشی شد، در حالی که سرمایه‌گذاری نهادی افزایش یافت.

سؤال: چگونه می‌توانم در DeFi سرمایه‌گذاری کنم بدون ریسک بالا؟
پاسخ: با تحقیق بر روی پروتکل‌های معتبر مانند那些 با TVL بالا شروع کنید، از stablecoinها استفاده کنید و ابزارهایی مانند WEEX را برای معاملات امن بررسی کنید.