[متن کامل] معاون بانک مرکزی: "توکن‌سازی، فقط به کارایی نگاه نکنید... باید به آسیب‌پذیری‌های جدید توجه کرد"

کوان می‌سو معاون بانک مرکزی کره جنوبی تاکید کرد که توکن‌سازی دارایی‌های مالی می‌تواند کارایی معاملات، تسویه و پرداخت را به طور قابل توجهی افزایش دهد، اما باید به احتمال ایجاد آسیب‌پذیری‌های جدید در ثبات مالی نیز توجه کرد.

معاون بانک مرکزی در مراسم افتتاحیه گزارش امنیت مالی جهانی (GFSR) صندوق بین‌المللی پول (IMF) با عنوان "گسترش توکن‌سازی: کارایی‌های جدید، آسیب‌پذیری‌های جدید" گفت: "اگر شرایط معامله و قوانین اجرایی در دفتر کل گنجانده شود، می‌توان چندین مرحله از معاملات، تسویه و پرداخت را به طور همزمان انجام داد و در آستانه یک نقطه عطف بزرگ در زیرساخت‌های مالی قرار داریم."

وی به‌ویژه اشاره کرد که در آسیا، مزایای تسویه سریع و کاهش هزینه‌های واسطه‌گری از طریق توکن‌سازی می‌تواند بزرگ باشد، اما باید به این نکته توجه کرد که "موانع" موجود در بازارهای مالی سنتی در زمان بی‌ثباتی بازار نقش یک ضربه‌گیر را ایفا کرده‌اند.

وی در این باره گفت: "زمان محدود معاملات و تعداد زیاد واسطه‌ها و فرآیند تسویه که ممکن است چند روز طول بکشد، کارایی را کاهش داده است، اما در زمان‌های بی‌نظمی بازار، مقامات سیاست‌گذار زمان لازم برای ارزیابی و پاسخ به وضعیت را فراهم کرده‌اند و با گسترش توکن‌سازی، این امکان برای پاسخ‌های بعدی کاهش می‌یابد."

وی همچنین به نقشه راه انتشار اوراق بهادار توکنی و گسترش مرحله دوم "پروژه هانگ‌گنگ" و اجرای پروژه آزمایشی توکن‌سازی اوراق قرضه دولتی اشاره کرد. معاون بانک مرکزی گفت: "برای تحقق کامل مزایای بالقوه توکن‌سازی، باید به‌طور متوازن کارایی‌های جدید و آسیب‌پذیری‌های جدید ناشی از آن را ارزیابی کنیم." او همچنین افزود: "مهم است که یک سیستم سیاست‌گذاری و نظارتی پیشگیرانه مناسب را قبل از تحقق خطرات بالقوه ایجاد کنیم."

در زیر متن کامل سخنان معاون بانک مرکزی آمده است.

سلام. خوشحالم که امروز در کنار شما هستم. افتخار دارم که در مراسم معرفی گزارش امنیت مالی جهانی (GFSR) IMF با عنوان "گسترش توکن‌سازی: کارایی‌های جدید و آسیب‌پذیری‌های جدید" سخنرانی کنم.

از آتاناسیوس وامواکیدیس (Athanasios Vamvakidis) معاون بخش بازارهای مالی IMF که مجری پنل بحث امروز هستند، صمیمانه تشکر می‌کنم. همچنین از پنل‌های عالی که امروز با ما هستند، از جمله امیلی کوک (Emily Kwak) از بلک‌راک، ماساکی بشو (Masaki Bessho) معاون بانک ژاپن و سونگ‌گوان یون (Sung-guan Yun) مدیر مسئول ارز دیجیتال بانک مرکزی کره جنوبی، خوش‌آمد می‌گویم.

ابتدا می‌خواهم به طور مختصر توضیح دهم که چرا گسترش توکن‌سازی مهم است و چرا این GFSR به موقع است. تاریخ مالی را می‌توان به عنوان فرآیندی برای کاهش هزینه‌ها و موانع مربوط به معاملات توصیف کرد.

توکن‌سازی با استفاده از فناوری دفتر کل توزیع‌شده این روند را به سطح بالاتری ارتقا می‌دهد. با این حال، مقیاس تغییرات بالقوه‌ای که این تغییر به همراه خواهد داشت، اساساً متفاوت است. اگر شرایط معامله و قوانین اجرایی در دفتر کل گنجانده شود، می‌توان چندین مرحله از معاملات، تسویه و پرداخت را به طور همزمان انجام داد. از این نظر، ما در آستانه یک نقطه عطف بزرگ در زیرساخت‌های مالی قرار داریم.

GFSR صندوق بین‌المللی پول به ارزیابی ثبات سیستم مالی جهانی و شناسایی خطرات بالقوه در مراحل اولیه پرداخته و به مدت طولانی نقش قطب‌نما برای بانک‌های مرکزی و مقامات سیاست‌گذار را ایفا کرده است. توجه این گزارش به گسترش توکن‌سازی نشان می‌دهد که این تغییر نیاز به توجه دقیق از منظر ثبات مالی دارد.

دارایی‌های مالی توکن‌شده به سرعت در حال گسترش در اکوسیستم مالی جهانی هستند و به‌ویژه در بازارهای سرمایه ایالات متحده و اروپا این حرکت مشهود است. در عین حال، کشورهای پیشرفته در حال ساخت زیرساخت‌های لازم هستند و معاملات واقعی که در آن سپرده‌های توکن‌شده به عنوان وسیله پرداخت استفاده می‌شوند، به تدریج در حال افزایش است.

کره جنوبی نیز نقشه راهی برای انتشار اوراق بهادار توکنی اعلام کرده و در نظر دارد در سه‌ماهه چهارم سال جاری، مرحله دوم "پروژه هانگ‌گنگ" را گسترش دهد. همچنین بانک مرکزی کره و دولت کره در حال همکاری برای اجرای یک پروژه آزمایشی توکن‌سازی اوراق قرضه دولتی در سال آینده هستند.

در این زمینه، فصل مربوطه در GFSR نکات مهمی را برای ما فراهم می‌کند. برای تحقق کامل مزایای بالقوه توکن‌سازی، باید به‌طور متوازن کارایی‌های جدید و آسیب‌پذیری‌های جدید ناشی از آن را ارزیابی کنیم.

در مورد این مسائل، گونزالو فرناندز دیونی (Gonzalo Fernandez Dionis) کارشناس ارشد بخش مالی IMF در ارائه بعدی توضیحات بیشتری خواهد داد.

این ارائه به‌ویژه برای اقتصاد آسیا اهمیت زیادی دارد. از آنجا که آسیا نقش کلیدی در زنجیره تأمین جهانی ایفا می‌کند، اگر سرعت تسویه معاملات مالی افزایش یابد و هزینه‌های واسطه‌گری کاهش یابد، هم اقتصاد واقعی و هم بازارهای مالی از مزایای قابل توجهی برخوردار خواهند شد.

در عین حال، آسیا تاریخچه‌ای از خروج سریع سرمایه را تجربه کرده است. زمان محدود معاملات و تعداد زیاد واسطه‌ها و فرآیند تسویه که ممکن است چند روز طول بکشد، به طور سنتی عوامل بازدارنده کارایی بوده‌اند.

با این حال، این موانع در زمان‌های بی‌ثباتی بازار نقش یک ضربه‌گیر را ایفا کرده‌اند. زیرا به مقامات سیاست‌گذار زمان لازم برای ارزیابی و پاسخ به وضعیت را می‌دهد.

با گسترش بیشتر توکن‌سازی، این امکان برای پاسخ‌های بعدی کاهش می‌یابد. بنابراین، مهم است که قبل از تحقق خطرات بالقوه، به فکر ایجاد یک سیستم سیاست‌گذاری و نظارتی پیشگیرانه مناسب باشیم.

در پایان، می‌خواهم این موضوع را با یک تشبیه به مسابقات فرمول یک بیان کنم. برای کاهش زمان دور، تنها یک موتور قوی که بتواند در مسیرهای مستقیم سریع حرکت کند کافی نیست. برای رسیدن به خط پایان سریع‌تر، به یک بدنه محکم که بتواند سرعت بالا را تحمل کند، لاستیک‌هایی با چسبندگی بالا که بتوانند به‌طور ایمن از پیچ‌ها عبور کنند و ترمزهایی که بتوانند در زمان مناسب به‌طور مؤثر کاهش سرعت دهند، نیاز داریم.

توکن‌سازی نیز همین‌طور است. ساخت زیرساخت‌های مالی سریع‌تر و کارآمدتر ضروری است. اما در عین حال، تأمین سلامت آن زیرساخت و ایجاد تدابیر ایمنی برای مدیریت آن سرعت و ایجاد یک سیستم سیاست‌گذاری برای پاسخ سریع در زمان نیاز نیز مهم است.

امیدوارم همه شما که امروز در اینجا هستید و همچنین کسانی که به‌صورت آنلاین شرکت می‌کنند، سفر ایمن و موفقی به سمت یک سیستم مالی کارآمدتر و مقاوم‌تر داشته باشید و سخنرانی خود را به پایان می‌رسانم. متشکرم.