استیبل کوین‌ها بانک‌ها را تحت فشار قرار می‌دهند، پرداخت‌های بین‌المللی ۲۴ ساعته آغاز شده است

SWIFT بالاخره به معنای واقعی کلمه به کار خود ادامه می‌دهد.

نویسنده: سایمون تیلور

ترجمه: چوپر، اخبار پیشرفته

بانک‌ها با استفاده از سپرده‌های توکنیزه شده، موجودی حساب‌های بانکی را به صورت ۲۴ ساعته در حال گردش نگه می‌دارند، بدون اینکه نیاز به تعویض سیستم‌های هسته‌ای قدیمی که سال‌هاست استفاده می‌شوند، داشته باشند. بانک‌هایی که درآمدهای پرداختی میلیاردها دلاری دارند، باید این بازار را حفظ کنند و آن‌ها در حال اقدام هستند.

در تاریخ ۵ سپتامبر، شنبه، بانک دی بی اس (DBS) و بانک سیتی (Citi) با استفاده از سپرده‌های توکنیزه شده و دفتر کل جدید انجمن تلکام مالی جهانی (SWIFT)، یک انتقال دلار از سنگاپور به نیویورک را در عرض چند دقیقه انجام دادند.

درست است، این SWIFT است. یک انتقال که در روز شنبه انجام شد و از بلاک‌چین استفاده کرد.

من قبلاً فکر می‌کردم نام SWIFT به نوعی کنایه‌آمیز است (Swift به معنای سریع است)، اما اکنون این نام به معنای واقعی کلمه درست است. به طور عادلانه، گلوگاه‌ها معمولاً در سمت بانک‌ها وجود دارد، نه در خود شبکه SWIFT؛ باید به یاد داشته باشید: SWIFT مسئول انتقال وجوه نیست، بلکه این بانک‌ها هستند که این کار را انجام می‌دهند.

در حال حاضر این پروژه‌ها هنوز در مرحله آزمایشی هستند. اما اگر به سادگی آن را به عنوان "فقط یک پایگاه داده جدید" طبقه‌بندی کنید، درک درستی از مشکلی که بانک‌ها واقعاً می‌خواهند حل کنند، نخواهید داشت.

یک بانک می‌تواند پایگاه داده خود را به‌روزرسانی کند. اما برای اینکه سیتی، اچ‌اس‌بی‌سی و دی بی اس در شرایطی که سیستم‌های مختلف، کشورهای مختلف و مناطق زمانی مختلف وجود دارد، بدهی‌ها و طلب‌ها را به طور یکپارچه تأیید کنند، این کاملاً یک موضوع دیگر است.

و بلاک‌چین به خوبی در حل این نوع مشکلات مهارت دارد.

مشتریان شرکتی ممکن است نخواهند بانک خود را ترک کنند. مدیران مالی شرکت‌ها به اعتبار، خدمات تبدیل ارز و تضمین پاسخگویی در صورت بروز مشکل که بانک‌ها ارائه می‌دهند، اهمیت می‌دهند. آن‌ها فقط می‌خواهند که انتقال وجوه در آخر هفته نیز انجام شود.

سپرده‌های توکنیزه شده به طور خاص نیاز بانک‌ها برای ارائه این قابلیت را برآورده می‌کنند. با درک منطق پشت آن، می‌توان دید که استیبل کوین‌ها با چه نوع رقابتی مواجه هستند و کدام سناریوها هنوز مزایای منحصر به فرد استیبل کوین‌ها هستند.

چرا انتقال در آخر هفته اینقدر دشوار است؟

سپرده‌های بانکی در واقع بدهی‌ای هستند که در پایگاه داده ثبت شده و بانک به شما بدهکار است. انتقال بین بانک‌ها به معنای ارسال دستور و به‌روزرسانی همزمان سوابق در چندین مؤسسه است. اما این به‌روزرسانی‌های پایگاه داده نمی‌توانند به طور همزمان انجام شوند.

در واقع، عملیات حسابداری عمدتاً فقط در ساعات کاری روزهای کاری انجام می‌شود و مناطق زمانی مختلف کشورهای مختلف باعث می‌شود که تسویه در آخر هفته امکان‌پذیر نباشد.

می‌توان آن را با ارسال ایمیل مقایسه کرد: پیام ایمیل به سرعت ارسال می‌شود، اما کارکنان فقط در ساعات کاری به آن نگاه می‌کنند. در این تشبیه، سیستم‌های بزرگ داخلی بانک‌ها مانند افرادی هستند که ایمیل‌ها را بررسی می‌کنند.

اگر بانک پرداخت‌کننده و بانک دریافت‌کننده رابطه همکاری مستقیمی نداشته باشند، باید از طریق بانک‌های واسطه عمل کنند. این همان کاری است که بانک‌های واسطه انجام می‌دهند: بانک‌ها در بانک‌های دیگر حساب باز می‌کنند و پرداخت‌ها را برای مشتریان انجام می‌دهند. بانک‌های بزرگ واسطه همچنین خدمات نقدینگی، تبدیل ارز و بررسی انطباق را ارائه می‌دهند.

در زیر یک روند پرداخت دلار ساده شده است که بانک پرداخت‌کننده و بانک دریافت‌کننده از یک بانک واسطه مشترک استفاده می‌کنند.

هر مرحله دارای زمان‌های پردازش مشخصی است. حتی اگر یک دقیقه دیرتر ارسال شود، این پرداخت باید تا دور بعدی پردازش منتظر بماند. اگر زمان قطع را در روز جمعه از دست بدهید، انتقال باید به روز دوشنبه موکول شود.

علاوه بر این، هر مرحله در مناطق زمانی مختلف قرار دارد، به طوری که ساعت ۴ بعدازظهر یک بانک، ممکن است برای بانک دیگر ساعت ۴ صبح باشد.

تصور کنید اگر این معامله شامل ارزهای مختلف و سیستم‌های پرداخت محلی متعدد باشد، بانک‌های واسطه نیز بیش از یک مورد خواهند بود. با اضافه شدن قوانین ریسک و کنترل مستقل هر بانک، پیچیدگی بیشتر خواهد شد.

پیام‌های SWIFT می‌توانند به سرعت ارسال شوند، اما اگر سیستم‌های مسئول اجرای عملیات خاموش شوند، انتقال فقط می‌تواند در صف انتظار بماند. یک بانک در کشورهای مختلف ممکن است ۱۰، ۲۰ یا حتی ۳۰ سیستم بانکی هسته‌ای مستقل داشته باشد.

هر راه‌حلی باید با این سیستم‌های قدیمی سازگار باشد. هیچ‌کس نمی‌تواند سیستم‌های بزرگ در جاکارتا را در روز یکشنبه به کار گیرد. بسیاری از افراد به سادگی پیشنهاد می‌کنند: "مستقیم پایگاه داده را به‌روزرسانی کنید، درست نیست؟"

این یک راه‌حل است که بسیاری از افراد به سادگی فرض می‌کنند. خود بانک‌ها نیز می‌خواهند به‌روزرسانی کنند. اما این کار به این سادگی نیست.

من قبلاً با یک معمار ارشد از یک بانک بزرگ جهانی صحبت کرده‌ام. او به طور کلی گفت: ما در بیش از ۶۰ کشور فعالیت داریم و هر کشور دارای سیستم‌های مستقل خود است. مهندسانی که بیشتر کدهای پایه را نوشته‌اند، مدت‌هاست که بازنشسته شده‌اند. این سیستم طی دهه‌ها به قوانین نظارتی مختلف در مناطق مختلف سازگار شده و به هزاران سیستم جانبی متصل شده است. ما حتی نمی‌توانیم به طور کامل وابستگی‌های بین ماژول‌های مختلف را شناسایی کنیم.

تعویض یک سیستم بانکی هسته‌ای بسیار دشوار است. اگر شما این تجربه را نداشته‌اید، می‌توانید به جستجوی موارد واقعی شکست در تعویض سیستم‌های هسته‌ای بانک‌ها بپردازید. این گفتگو به من این احساس را داد که این پروژه چقدر بزرگ است.

بیش از ۶۰ سیستم مستقل. و در طول فرآیند به‌روزرسانی، فعالیت‌های بانکی نمی‌توانند متوقف شوند.

تفکر این معمار این بود که به تدریج وابستگی بانک‌ها به سیستم‌های بزرگ قدیمی را کاهش دهد و کارهایی که این سیستم‌ها انجام می‌دهند را کاهش دهد. در هنگام معرفی ویژگی‌های جدید، نیازی نیست که هر بار یک تغییر جهانی در سیستم هسته‌ای آغاز شود.

بنابراین راه‌حل به‌روزرسانی سیستم هسته‌ای نیست، بلکه ساختن یک مسیر جدید است که از سیستم هسته‌ای دور می‌شود.

سپرده‌های توکنیزه شده، گواهی‌های سپرده بانکی معادل را در بلاک‌چین تولید می‌کنند. این در واقع هنوز یک بدهی بانکی است. این خدمات به سپرده‌ها یک روش انتقال دیگر می‌دهد: بدون محدودیت‌های ساعات کاری، منطق پرداخت قابل برنامه‌ریزی است.

این خدمات جایگزین سیستم‌های هسته‌ای بانکی موجود نمی‌شوند، بلکه به صورت موازی عمل می‌کنند و در صنعت به آن "هسته جانبی" گفته می‌شود.

سپرده‌های توکنیزه شده دارای چندین رویکرد فنی برای پیاده‌سازی هستند که می‌توان به سادگی به عنوان: بانک‌ها وجوه مشتریان را به طور جداگانه نگهداری کرده و موجودی توکنیزه معادل را تولید می‌کنند. مشتری می‌تواند از طریق خدمات جدید این موجودی را منتقل کند و بانک مسئول تضمین یکپارچگی حساب‌ها و جلوگیری از خرج کردن مجدد همان وجوه است.

محصولاتی مانند Kinexys از JPMorgan، خدمات توکنیزه سیتی و طرح سپرده توکنیزه HSBC از این نوع محصولات هستند. مشتریان شرکتی می‌توانند در بازارها و ارزهای پشتیبانی شده، وجوه را به صورت ۲۴ ساعته منتقل کنند.

مشتریان چه چیزی به دست می‌آورند: پرداخت در روز شنبه نیز ممکن است

تصور کنید یک سناریو: تأمین‌کننده تنها پس از دریافت وجه، کالا را ارسال می‌کند. اگر انتقال در آخر هفته به حساب نرسد، شرکت یا باید پیش از موعد پرداخت کند و سرمایه را اشغال کند، یا باید وام بگیرد تا کمبود سرمایه را پر کند، یا فقط باید منتظر بماند. تحویل کالا نیز به تأخیر می‌افتد. تیم مالی شرکت باید برای زمان‌های قطع تسویه در ارزهای مختلف و کشورهای مختلف برنامه‌ریزی کند.

گروه آنت فایننشال (کسب و کار بین‌المللی علی‌پی) در این زمینه عمیق‌ترین پیاده‌سازی را داشته است. این گروه پلتفرم مدیریت مالی خود به نام Whale را به خدمات سپرده توکنیزه HSBC، استاندارد چارترد، دی بی اس، JPMorgan و حداقل ۵ بانک دیگر متصل کرده است. آنت می‌تواند در هر تاریخ و هر زمانی، وجوه دلار، یورو، دلار سنگاپور، دلار هنگ کنگ و یوان خارج از کشور را بین نهادهای آنت در بانک‌های فوق منتقل کند.

این سیستم به ۹ بانک متصل شده است، به این معنی که ۹ بار ادغام سیستم انجام شده است. آنت تیم مهندسی کافی برای توسعه دارد، اما اکثر بخش‌های مالی شرکت‌ها چنین توانایی ندارند.

حتی آنت نیز تنها می‌تواند وجوه را بین نهادهای مختلف آنت در یک بانک منتقل کند. اگر آنت در HSBC باشد و بخواهد در روز شنبه به تأمین‌کننده دی بی اس پرداخت کند، سیستم هسته جانبی HSBC باید با سیستم هسته جانبی دی بی اس ارتباط برقرار کند.

کدام پایگاه داده برای ثبت حساب‌ها باید استفاده شود؟

توکنیزه کردن، همزمان‌سازی حساب‌ها بین چندین بانک

سیستم هسته جانبی یک بانک می‌تواند با پایگاه داده PostgreSQL ساخته شود. توکنیزه کردن خود تنها راه‌حل برای انجام تسویه در آخر هفته نیست، بانک‌ها می‌توانند خدمات پرداخت اضافی را با پایگاه داده‌های سنتی بسازند.

چالش واقعی در این است که چگونه این خدمات با سیستم‌های سایر بانک‌ها همکاری کنند.

زمانی که سیتی، اچ‌اس‌بی‌سی و دی بی اس هر یک این خدمات را راه‌اندازی کردند، مشتریان به طور طبیعی انتظار دارند که پرداخت‌ها بین بانک‌ها انجام شود. بانک‌ها باید تأیید کنند که کدام وجوه پرداختی آماده است، کدام معاملات انجام شده و بدهی‌ها و طلب‌ها بین آن‌ها چه مقدار است.

اگر دفتر کل توسط سیتی نگهداری شود، اچ‌اس‌بی‌سی باید به مدیر پایگاه داده سیتی اعتماد کند؛ اگر SWIFT دفتر کل پایگاه داده سنتی را بسازد، همه مؤسسات باید به SWIFT اعتماد کنند. SWIFT به یک بانک تبدیل می‌شود و آن هم مهم‌ترین بانک جهانی.

ارزش دفتر کل SWIFT این است که یک مجموعه از سوابق مشترک را ارائه می‌دهد که همه بانک‌ها به آن اعتماد دارند و متعلق به هیچ مؤسسه خاصی نیست.

این دقیقاً همان چیزی است که بلاک‌چین در آن مهارت دارد. بلاک‌چین خود مسئول انتقال وجوه نیست، بلکه به مؤسساتی که نمی‌توانند به طور کامل به یکدیگر اعتماد کنند یا به دلایل تجاری نمی‌توانند داده‌ها را به صورت متمرکز نگهداری کنند، کمک می‌کند تا حساب‌ها را همزمان نگه دارند.

حتی اگر شما به دفتر کل متمرکز اعتماد داشته باشید، ویژگی‌های بلاک‌چین هنوز هم بسیار ارزشمند است. هر بانک یک کلید دارد و همه دستورات نیاز به امضای کلید دارند. هیچ‌کس نمی‌تواند وعده پرداخت سیتی را جعل کند. این قابلیت برنامه‌ریزی دارد: پرداخت می‌تواند به عنوان یک ماشین وضعیت در نظر گرفته شود که به وضعیت‌های مختلفی مانند "در حال شروع"، "وجوه آماده است"، "معامله کامل شده است" تقسیم می‌شود. قراردادهای هوشمند قوانین را تثبیت می‌کنند و تنها زمانی که شرایط برآورده شود، وضعیت به‌روزرسانی می‌شود و هر بانک می‌تواند شرایط را به طور مستقل تأیید کند.

در سطح جهانی تنها یک رکورد دفتر کل وجود دارد و همه بانک‌ها همزمان داده‌های کاملاً یکسانی را مشاهده می‌کنند و هیچ‌کس نمی‌تواند به آرامی آن را تغییر دهد.

دفتر کل SWIFT، این مجموعه سوابق مشترک و قوانین جریان وضعیت را ارائه می‌دهد. امضای کلید + ماشین وضعیت + توافق چندجانبه، دقیقاً مزایای بلاک‌چین است.

مثالی از روند کار: شما در بانک A حساب دارید و تأمین‌کننده در بانک B حساب دارد و امروز شنبه است.

شما یک دستور پرداخت ۱۰۰ دلار به بانک A ارسال می‌کنید. بانک A موجودی حساب شما را تأیید کرده و این پرداخت را مجاز می‌کند. سپس یک پیام امضا شده به دفتر کل مشترک ارسال می‌کند: بانک A به بانک B ۱۰۰ دلار بدهکار است تا به تأمین‌کننده پرداخت کند. دفتر کل شرایط را تأیید کرده و این بدهی را ثبت می‌کند و بانک B به صورت آنی این رکورد را مشاهده کرده و بلافاصله به حساب تأمین‌کننده واریز می‌کند.

تأمین‌کننده بلافاصله وجوه قابل استفاده را دریافت می‌کند و این کار تنها چند دقیقه طول می‌کشد و نیازی به انتظار تا روز دوشنبه نیست.

خود وجوه هیچ‌گاه از زنجیره‌ای به زنجیره دیگر منتقل نمی‌شود. هیچ توکنی از بانک A به بانک B منتقل نمی‌شود. موجودی شما هنوز در حساب بانک A ثبت شده است؛ موجودی جدید تأمین‌کننده در حساب بانک B ثبت شده است. آنچه در روز شنبه در دفتر کل جریان دارد، یک رسید قرضی امضا شده بین دو بانک است. معاملات سپرده توکنیزه‌ای که پیش‌تر بین اچ‌اس‌بی‌سی و استاندارد چارترد انجام شده، کاملاً با این منطق یکسان است: سوابق بدهی و طلب در سیستم‌های خود هر بانک حفظ می‌شود و SWIFT مسئول تطبیق معاملات و تسویه حساب است.

تسویه نهایی وجوه در روز دوشنبه انجام می‌شود

بانک B قبل از تسویه واقعی وجوه از بانک A، به تأمین‌کننده واریز کرده است. بانک B یا باید وجوه را از قبل آماده کند (وجوه را بیکار بگذارد و منتظر معاملات احتمالی در آخر هفته باشد) یا باید اعتبار کوتاه‌مدت به بانک A ارائه دهد و ریسک مربوطه را بر عهده بگیرد.

جالب اینجاست که این با منطق عملیاتی فعلی سیستم SWIFT مطابقت دارد. فقط حتی اگر بانک‌ها بخواهند، نمی‌توانند این جریان وجوه را برای مشتریان سریع‌تر ثبت کنند.

در روز دوشنبه، بانک‌ها دوباره با استفاده از کانال‌های پرداخت سنتی موجود، تسویه نهایی وجوه را انجام می‌دهند. اگر بانک A به بانک B ۱۰۰ دلار بدهکار باشد و بانک B به بانک A ۸۰ دلار بدهکار باشد، طرفین تنها باید تفاوت ۲۰ دلار را تسویه کنند. این همان تسویه خالص است که بانک‌ها از این روش بسیار خوششان می‌آید، زیرا نسبت به انتقال کامل وجوه، کارایی بیشتری دارد.

دفتر کل مسئول ثبت وعده‌های اجرایی و تأیید شرایط معاملات است، اما خود وجوه را ارائه نمی‌دهد. ریسک از بین نرفته است، بلکه ثبت شده، تأیید شده و از پردازش خالص پشتیبانی می‌شود.

این به نوعی بهبود قابلیت‌های ثبت حسابداری در خدمات بانک‌های واسطه است. این نه به معنای تحقیر، بلکه به عنوان یک ارزیابی عینی است.

SWIFT تنها نهاد نیست که در این نوع زیرساخت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند. JPMorgan، Bank of America، Citigroup و Wells Fargo به طور مشترک در حال برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی یک شبکه مشابه در نیمه اول سال ۲۰۲۷ هستند. برخی بانک‌ها آن را "پل" می‌نامند.

با استفاده از این سیستم، خدمات پرداخت ۲۴ ساعته داخلی بانک‌ها می‌تواند با سیستم‌های سایر مؤسسات ارتباط برقرار کند و یک جریان کاری منظم، قابل برنامه‌ریزی و انتها به انتها ایجاد کند.

این همچنین یکی از روش‌های بانک‌ها برای مقابله با فشار استیبل کوین‌ها است.

چرا مستقیماً از استیبل کوین‌ها استفاده نکنیم؟

مشتریان بزرگ شرکتی به شدت به بانک‌های همکاری خود اعتماد دارند. این به این دلیل نیست که به نوآوری یا رابط کاربری زیبا بانک‌ها توجه دارند، بلکه به دلیل قابلیت اطمینان و توانایی بانک‌ها در حل مسائل پیچیده است.

تصور کنید یک شرکت چندملیتی: بانک همکاری کننده اعتبار، مدیریت وجوه بین‌المللی و نرخ‌های تبدیل ارز را ارائه می‌دهد و در صورت بروز مشکل، شخصی برای پاسخگویی وجود دارد. شرکت‌ها ممکن است نخواهند این همکاری را به طور کامل قطع کنند، بلکه فقط می‌خواهند تجربه خدمات بانک‌ها بهتر شود.

این کسب و کار پشتوانه درآمد بسیار بزرگی دارد: درآمد بخش راه‌حل‌های مالی و تجاری سیتی در سال ۲۰۲۵ به ۲۱.۳ میلیارد دلار می‌رسد که تقریباً یک چهارم کل درآمد سیتی است. این بخش درآمد جدیدی به میزان ۱.۶ میلیارد دلار ایجاد کرده و بیش از یک سوم رشد درآمد گروه را تأمین می‌کند.

درآمد JPMorgan در این بخش در سال ۲۰۲۵ به ۱۹.۳ میلیارد دلار می‌رسد که تقریباً یک دهم درآمد مدیریت گروه است و نسبت به سال گذشته ۱.۲ میلیارد دلار افزایش یافته و این افزایش تقریباً یک چهارم رشد درآمد گروه را تشکیل می‌دهد.

شرکت‌های فین‌تک مانند Airwallex و Nium و همچنین پلتفرم‌های جهانی مانند Airbnb و Spotify، مشتریان با کیفیتی هستند که به نوآوری اهمیت می‌دهند. آن‌ها حجم زیادی از پرداخت‌های بین‌المللی را تولید می‌کنند و به API و قیمت‌گذاری بسیار حساس هستند و نمی‌توانند پاسخ "لطفاً روز دوشنبه بیایید" را بپذیرند.

این باعث ظهور شرکت‌های استارتاپی مانند Augustus شده است. این شرکت یک پلتفرم بانکداری واسطه ۲۴ ساعته ایجاد کرده و حساب‌های دلار و یورو را به بازارهای آمریکای لاتین، جنوب شرقی آسیا و آفریقا گسترش می‌دهد.

بانک‌ها درآمدهای کلانی دارند که باید حفظ کنند؛ شرکت‌هایی مانند Augustus به دنبال فضای سود در این زمینه هستند. Augustus ادعا می‌کند که ایجاد یک سیستم بانکی هسته‌ای مبتنی بر استیبل کوین یکی از مسیرهای رقابتی است.

من معتقدم که فناوری بهتر و هزینه‌های واحد بهتری می‌تواند بخشی از مشتریان را به سمت بانک‌های تجاری جدید یا پلتفرم‌های فین‌تک مانند Airwallex جذب کند.

پاسخ بانک‌های قدیمی این است که ارزش حساب‌های بانکی موجود را افزایش دهند و در عین حال خدمات اعتباری، تبدیل ارز و خدمات جانبی مورد نیاز مشتریان را ادامه دهند. سرعت پیشرفت بانک‌ها در این زمینه به وضوح نشان‌دهنده اهمیت آن‌ها در این رقابت است.

البته، دنیای واقعی بسیار پیچیده است و به ندرت یک انتخاب دوگانه وجود دارد.

من همیشه می‌گویم که همه در حوزه مالی هم دشمن و هم دوست هستند. یک مشتری می‌تواند همزمان از دو راه‌حل استفاده کند.

استیبل کوین‌ها دارای ارزش منحصر به فردی هستند: به محض اینکه دریافت‌کننده می‌تواند توکن را دریافت کند، می‌توانید به افراد یا شرکت‌هایی که خارج از سیستم بانکی هستند، پرداخت کنید. ارزش استیبل کوین‌ها به ویژه در مناطقی که خدمات بانکی ناکافی و هزینه‌ها بالا است، بارز است. اما استفاده از استیبل کوین‌ها به معنای جایگزینی تمام خدماتی نیست که شرکت‌ها از بانک‌ها دریافت می‌کنند.

تفاوت اصلی در این است که بدهی شما متعلق به چه کسی است.

پلتفرم‌های جهانی به احتمال زیاد از هر دو استفاده خواهند کرد: وجوه عملیاتی را در بانک نگه می‌دارند و از بانک وام می‌گیرند؛ در عین حال از استیبل کوین‌ها برای پرداخت به تأمین‌کنندگان خارجی استفاده می‌کنند. تأمین‌کنندگان می‌توانند انتخاب کنند که استیبل کوین‌ها را نگه دارند یا آن‌ها را به سپرده‌های بانکی تبدیل کنند.

وجوه دیگر تحت تأثیر تعطیلات بانکی نیستند

سپرده‌های بانکی شما می‌توانند در آینده به صورت ۲۴ ساعته در حال گردش باشند و در دسترس باشند. ابتدا درون یک بانک به هم متصل می‌شوند و سپس به چندین بانک متصل می‌شوند. وجوه می‌توانند بین سپرده‌های بانکی و استیبل کوین‌ها، بین مؤسسات، بین ارزها و بین شبکه‌ها جریان یابند.

وجوه نیاز دارند که سریع‌تر، با هزینه کمتر و با دامنه وسیع‌تری در دسترس باشند.

توکنیزه کردن به وجوه اجازه می‌دهد که به صورت ۲۴ ساعته در حال گردش و قابل برنامه‌ریزی باشند، در حالی که استیبل کوین‌ها به وجوه اجازه می‌دهند که یک حلقه پرداخت باز ایجاد کنند.

SWIFT بالاخره به معنای واقعی کلمه به کار خود ادامه می‌دهد. میدان باقی‌مانده، رقابت برای جریان پرداخت است.