دلیل واقعی عدم فروش توکن‌ها: 90% از پروژه‌های کریپتو به روابط سرمایه‌گذاران توجه نمی‌کنند

عنوان اصلی: راهنمای بومی کریپتو برای روابط سرمایه‌گذاران

نویسنده اصلی: میپو، هم‌بنیان‌گذار بلاک‌ورکس
ترجمه اصلی: چاپر، اخبار پیش‌بینی

مسئولیت اصلی بخش روابط سرمایه‌گذاران (IR) کمک به بازار برای درک یک دارایی، استراتژی آن و ارزش بالقوه‌اش است. این بخش به عنوان پلی بین تیم پروژه و بازار عمل می‌کند.

وقتی که من برای اولین بار وارد صنعت کریپتو شدم، آنچه مردم به عنوان "روابط سرمایه‌گذاران خوب" در نظر می‌گرفتند، در واقع بسیار محدود بود. اگرچه در برخی زمینه‌ها در طول سال‌ها پیشرفت‌هایی داشته‌ایم، اما هنوز راه زیادی در نحوه ارتباط با سرمایه‌گذاران داریم.

روابط سرمایه‌گذاران خوب می‌تواند پایه خریداران شما را گسترش دهد و کیفیت ساختار دارنده شما را بهبود بخشد. از طرف دیگر، انجام ضعیف روابط سرمایه‌گذاران یا عدم انجام آن به طور کلی منجر به کاهش مداوم ارزش توکن خواهد شد، هرچقدر هم که محصول عالی باشد.

در سال گذشته، ما با تقریباً تمام پروژه‌های برتر در فضای کریپتو برای ایجاد سیستم‌های روابط سرمایه‌گذاران ارتباط برقرار کرده‌ایم و در حال حاضر به بیش از 20 پروژه خدمت می‌کنیم. این مقاله یک راهنمای عملی برای ارتباط با سرمایه‌گذاران است که می‌تواند به طور مستقیم پیاده‌سازی شود.

توزیع کلید است

اگر می‌خواهید ارزش توکن را به حداکثر برسانید، تنها کافی است به دو عامل نگاه کنید:

· چند سرمایه‌گذار هدف از وجود توکن شما آگاه هستند؟

· چند نفر از این سرمایه‌گذاران به خریدار تبدیل می‌شوند؟

یک استراتژی IR عالی باید هر دو این نکات را به طور همزمان بهینه‌سازی کند.

در واقع، دو نوع خریدار بالقوه برای توکن شما وجود دارد:

نوع اول، صندوق‌های نقدینگی کریپتو هستند. اینها مؤسسات مدیریت‌شده‌ای هستند که در حال حاضر توکن شما را در اختیار دارند یا به دقت آن را پیگیری می‌کنند. برای آنها، کلید ارزیابی مجدد ارزش است، نشان دادن مسیری به یک مؤسسه که توکن شما را ۱ دلار ارزش‌گذاری کرده، به ۵ دلار. شما به داده‌های دقیق، یک روایت واضح و اثبات مداوم پیشرفت نیاز دارید تا به این هدف برسید. این شامل ساخت روایت و ارائه داده‌ها می‌شود.

نوع دوم، سرمایه‌گذاران استراتژیک بزرگ یا مؤسسات هستند. برای مثال، شراکت‌های اخیر مانند مورفو با آپولو و بلک‌راک با یونی‌سواپ. این تحت یک منطق کاملاً متفاوت عمل می‌کند: دوره‌های فروش طولانی‌تر، دقت بیشتر در بررسی و نیاز به یک محصول بالغ. اگر شما در مراحل اولیه هستید یا به سرعت به بودجه نیاز دارید، باید بگویم که این مؤسسات برای شما مناسب نیستند. اما اگر آماده‌اید، باید در جایی که آنها هستند، حضور داشته باشید: ترمینال بلومبرگ، اجلاس‌های مؤسسه‌ای و با ایجاد روابط آفلاین. شما باید به تفکر فروش B2B بیشتر از تفکر بازاریابی توجه کنید.

روایت خود را در اختیار داشته باشید

اگر شما به طور فعال داستان خود را نگویید، بازار این کار را برای شما انجام خواهد داد.

واقعیت این است که بیشتر داده‌های پروتکل هرگز کامل نخواهد بود و این اشکالی ندارد. آنچه واقعاً مشکل‌ساز است، تلاش برای پنهان کردن و سکوت برای ماه‌هاست. متداول‌ترین بهانه‌ای که می‌شنوم این است: "نمی‌خواهم از توییتر نفرت بگیرم."

یک پروژه به خاطر تمسخر در توییتر نمی‌میرد، بلکه به خاطر فراموش شدن توسط سرمایه‌گذاران می‌میرد. هر چه بیشتر از ارتباط با بازار خودداری کنید، سرمایه‌گذاران عصبانی‌تر و ناامیدتر خواهند شد.

شما به داده‌های کامل نیاز ندارید؛ آنچه نیاز دارید صداقت، زمینه و توضیحی منسجم از آنچه مهم است، آنچه در حال بهبود است و آنچه هنوز نیاز به بهبود دارد، است.

این کلید ساخت اعتماد است، زیرا سکوت به‌طور مستقیم اعتماد را از بین می‌برد.

باز کردن توکن

ناشران توکن باید به دینامیک عرضه و تقاضا احترام بگذارند.

اگر می‌خواهید روندهای قیمتی را درک کنید، تنها چیزی که باید بفهمید، عامل اصلی عرضه و تقاضا است. بسیاری از اوقات، مدیریت قیمت بیشتر شبیه یک عملیات تاکتیکی برای تطبیق عرضه و تقاضا است، نه چیز دیگری.

بزرگ‌ترین اشتباهی که دیده‌ام این است که تیم‌ها تنها ۱-۲ ماه قبل از باز کردن توکن به فکر برنامه پاسخگویی می‌افتند. در تنها ۳۰ روز، شما زمان کافی برای اصلاح یک عدم تعادل قابل توجه در عرضه و تقاضا ندارید.

حداقل ۳۰ هفته قبل از آن برنامه‌ریزی کنید، ایده‌آل ۴۰-۵۰ هفته. شما به زمان نیاز دارید تا خریداران را جذب کنید، تقاضا را پیدا کنید و در صورت تأخیر در باز کردن توکن با سرمایه‌گذاران ارتباط برقرار کنید.

این بخشی عادی اما حیاتی از روابط سرمایه‌گذاران است که به خودتان زمان کافی برای مدیریت آن بدهید.

داده بهترین ally شماست

روایت مهم است. اما تا سال ۲۰۲۶، یک روایت بدون داده‌های پشتیبان بی‌معنا است.

بهترین سیستم‌های روابط سرمایه‌گذاران از داده‌ها برای آسان‌تر کردن درک، مقایسه و ارزیابی توکن استفاده می‌کنند. داده‌ها باید بتوانند یک داستان کامل را روایت کنند.

داده‌ها می‌توانند از منابع مختلف بیایند:

· داده‌های اختصاصی پروتکل

· داده‌های ساختار بازار زنجیره‌ای

· داده‌های مقایسه‌ای رقبا

· یک مطالعه موردی واقعی برای کمک به سرمایه‌گذاران سنتی در درک رفتار کریپتو

دسته نهایی در حال حاضر به شدت undervalued است. ارتباطات سرمایه‌گذار واقعاً عالی فقط شامل نمایش داشبوردهای داخلی نیست، بلکه کمک به سرمایه‌گذاران در درک نقشی است که پروتکل شما در یک زمینه بزرگتر ایفا می‌کند.

به عنوان مثال: شما یک DEX قرارداد دائمی را اداره می‌کنید و داشبورد نشان می‌دهد که حجم معاملات ماهانه ۷۵ میلیون دلار است. آیا این خوب است؟ آیا این بد است؟ باید با چه کسی مقایسه شود؟ آیا سرمایه‌گذاران باید خرید کنند یا فرار کنند؟

من داده‌های زیادی می‌بینم اما اطلاعات پس‌زمینه بسیار کمی در صنعت فعلی کریپتو وجود دارد. تیم‌های بزرگ فقط اعداد را گزارش نمی‌دهند؛ آنها با اعداد داستانی را روایت می‌کنند.

IR یک وظیفه انطباق رویه‌ای نیست

بیشتر مردم فکر می‌کنند که روابط سرمایه‌گذار در صنعت کریپتو همانند بازار سهام است. تنها مشکل این است: IR در بازار سهام بسیار کسل‌کننده است.

به این باور ندارید؟ به دیدگاه ولاد تنف گوش دهید.

ولاد آینده‌ای را تصور می‌کند که در آن گزارش‌های مالی دیگر به‌صورت خشک و بی‌روح توسط CFOها به ۶۰ تحلیل‌گر فروش در زوم ارائه نمی‌شود، بلکه بیشتر شبیه به مصاحبه‌های پس از بازی NBA است، با حس زنده، تعامل و احساس.

من کاملاً موافقم. ما یک تجربه بازاریابی ۸ ساله هدف‌محور و داده‌محور داریم که رسانه‌های آفلاین و اجتماعی را ترکیب می‌کند. IR باید به همین شکل عمل کند. هدف فقط "اطلاع‌رسانی به بازار" نیست، بلکه درگیر کردن سرمایه‌گذاران موجود، عمیق‌تر کردن اعتماد آن‌ها و گسترش پایگاه احتمالی دارندگان آینده است.

آینده چگونه خواهد بود؟ پخش زنده روزهای گزارش مالی، مدیران عامل که بحث‌های زنده‌ای با مهمانان صنعتی دارند، دعوت از دارندگان برجسته برای به اشتراک گذاشتن بینش‌ها... به‌طور واقعی با سرمایه‌گذاران تعامل داشته باشید تا دارندگان جدیدی به‌دست آورید.

کاهش هزینه ورود برای سرمایه‌گذاران بالقوه

امروز، تمام صندوق‌های نقدینگی باید به LPها عقلانیت دارایی‌های خود را اثبات کنند. این به معنای دقت لازم است، به معنای گزارش‌های سرمایه‌گذاری است.

اگر پروتکل شما داده‌های عمومی، گزارش‌های تحقیقاتی و اطلاعات پس‌زمینه ندارد، شما هر سرمایه‌گذار بالقوه‌ای را مجبور می‌کنید که یک چارچوب تحلیلی از ابتدا بسازد.

شما به‌طور مصنوعی هزینه سرمایه‌گذاری برای افراد را افزایش می‌دهید و نتیجه این است که افراد کمتری تمایل به سرمایه‌گذاری در شما خواهند داشت.

سختی آن‌ها را کاهش دهید، به‌طور مداوم اطلاعات با کیفیت بالا ارائه دهید: گزارش‌های تحقیقاتی، تحلیل داده‌های پروتکل، پیشرفت اکوسیستم، تحلیل‌های شخص ثالث. اجازه دهید تحلیل‌گران صندوق به‌راحتی گزارش بنویسند و توکن شما را در پرتفوی‌های خود بگنجانند.

بدون تحلیل داده، شما اساساً در حال پرواز با چشمان بسته هستید.

حتی پیشرفته‌ترین پروتکل‌ها در فضای کریپتو درک شگفت‌انگیزی ضعیف از پایگاه سرمایه‌گذاران خود دارند. تحلیل‌های رفتاری بنیادی تقریباً وجود ندارند: سرمایه‌گذاران معمولاً چه مدت نگه‌داری می‌کنند؟ آیا آن‌ها با فهرست شدن توکن، هجینگ دائمی را آغاز می‌کنند؟

با این حال، داده‌های زنجیره‌ای تحلیل عمیقی را که تیم‌های IR بازار سهام آرزوی آن را دارند، ممکن کرده است.

اگر یک سرمایه‌گذار ادعا کند که یک باور بلندمدت است، حقیقت مدت‌هاست که به‌طور دائمی توسط داده‌های زنجیره‌ای ثبت شده است. پروتکل‌هایی که این قابلیت تحلیلی را در عملکرد IR خود گنجانده‌اند، مزیت قابل توجهی خواهند داشت: نه تنها درک دارندگان موجود بلکه هدف‌گذاری دقیق موج بعدی سرمایه‌گذاران.

شفافیت اندازه بازار را گسترش می‌دهد

بیشتر تیم‌ها به طور غریزی معتقدند که هر چه افشای اطلاعات کمتر باشد، ایمن‌تر است. با این حال، برعکس این درست است.

سرمایه‌گذاران در حال حاضر عدم قطعیت را برای توکن شما تحمل می‌کنند: آزادسازی‌ها، هزینه‌های خزانه‌داری، پروتکل‌های نقدینگی، شرایط غیر استاندارد و بیشتر. اگر شما پاسخ‌هایی ارائه ندهید، بازار این سوالات را نادیده نخواهد گرفت بلکه به جای آن، شکاف‌ها را به بدترین شکل ممکن پر خواهد کرد.

هزینه عدم شفافیت کافی غیرقابل محاسبه است؛ هرگز نخواهید دانست که چند سرمایه‌گذار به دلیل اطلاعات ناقص و غیرقابل تأیید توکن شما را ترک کرده‌اند. این هزینه بسیار واقعی است.

معیارهای موفقیت

مردم اغلب به راحتی موفقیت یا شکست IR را با قیمت توکن معادل می‌دانند. مسئله این است که قیمت بسیار پر سر و صدا است، تحت تأثیر عوامل متعددی که فراتر از کنترل IR هستند: روندهای کلان، نقدینگی، احساسات بازار، درگیری‌های ژئوپلیتیکی و بیشتر.

رویکرد معقول‌تر این است که اندازه‌گیری کنیم که آیا IR کیفیت و وسعت پایه سرمایه‌گذاران را بهبود بخشیده است یا خیر.

در اینجا چند معیار کلیدی وجود دارد که ارزش پیگیری دارند:

· رشد در تعداد سرمایه‌گذاران هدف که به طور فعال توکن را دنبال می‌کنند

· رشد در دارندگان با کیفیت بالا در بخش‌های مختلف بازار، به ویژه استخرهای نقدینگی و مؤسسات استراتژیک

· تغییرات در تمرکز دارندگان

· تبدیل سرمایه‌گذاران از تماس اولیه → دقت فعال → نگهداری

· نسبت دارندگان اصلی که با دوره نگهداری هدف هم‌راستا هستند

· فراوانی و کیفیت تعاملات سرمایه‌گذاران در طول سال

· افزایش در درخواست‌های پیشگیرانه سرمایه‌گذاران

· افزایش دید در کانال‌های خریدار هدف

· از طریق ارتباط مستقیم و بازخورد اندازه‌گیری می‌شود: بهبود در درک سرمایه‌گذاران از نظریه اصلی شما

برای یک صندوق نقدینگی، ارزیابی بسیار عملی این است: در مقایسه با یک سال پیش، آیا سرمایه‌گذاران بیشتری چارچوب ارزیابی روشنی برای توکن شما ایجاد کرده‌اند.

همه نیاز ندارند که اکنون خرید کنند، اما اگر افراد بیشتری بدانند که چگونه توکن شما را ببینند، بدانند چه نقاط عطفی مهم است و چه قیمتی جذاب است، این پیشرفت واقعی است.

موفقیت در روابط سرمایه‌گذاری فقط "آیا قیمت بالا رفته است" نیست، بلکه "آیا ما دامنه دارنده‌های بالقوه را گسترش داده‌ایم."

راه پیش رو

ما به سمت این هدف در حال ساخت هستیم زیرا چشم‌انداز توکن یک چالش بقا برای کل صنعت است. یک واقعیت ناگوار این است که در حال حاضر، بیشتر توکن‌ها ارزش سرمایه‌گذاری ندارند. جیسون و من واقعاً می‌خواهیم به این مسئله رسیدگی کنیم و سال‌ها تجربه به ما راه پیش رو را نشان داده است.

توکن‌ها باید شفاف‌تر و سرمایه‌گذارپسندتر از سهام باشند زیرا بر اساس زیرساخت‌های رمزنگاری ساخته شده‌اند. تیم‌های پروژه انگیزه قوی برای حرکت در این جهت دارند زیرا این کار به طرز چشمگیری بازار قابل دسترس را گسترش می‌دهد.

مهم‌تر از همه، فضای روابط سرمایه‌گذاری برای مدت طولانی نوآوری ندیده است. به نظر ما، آینده روابط سرمایه‌گذاری به هیچ وجه یک کار خسته‌کننده و رویه‌ای نیست، بلکه زنده، چندرسانه‌ای، بسیار تعاملی و پیشگیرانه است. این نیاز به تعامل فعال آفلاین، ایجاد بحث‌ها در رسانه‌های اجتماعی و روایت داستان‌های جذاب برای جذب سرمایه‌گذاران جدید دارد. این جهت‌گیری است که صنعت باید به آن برود.

لینک مقاله اصلی