Après avoir vendu chaque pièce qu'elle possédait, une entreprise publique utilise le livre de stratégie STRC pour relancer son plan de trésorerie Bitcoin de 827 millions de dollars

Genius Group, un groupe éducatif basé à Singapour, a surmonté un obstacle juridique pour lever des fonds pour son expansion prévue de trésorerie en Bitcoin et en intelligence artificielle.

La Cour d'appel des États-Unis pour le deuxième circuit a annulé une injonction préliminaire que Genius a déclaré avoir restreint sa capacité à émettre des actions, lever des fonds et acheter du Bitcoin. L'ordre du 31 août lève l'injonction appliquée à l'entreprise et renvoie le litige au district sud de New York.

Cette décision intervient quelques jours après que Genius a dévoilé un plan de capital sur cinq ans visant une trésorerie Bitcoin de 827 millions de dollars et un portefeuille d'IA de 800 millions de dollars, avec des actifs totaux projetés à atteindre 2 milliards de dollars d'ici l'exercice 2031.

Le PDG Roger James Hamilton a déclaré que l'entreprise croit que le Bitcoin et l'IA entrent dans de nouveaux cycles de croissance et a l'intention d'utiliser des capitaux permanents pour accroître son exposition aux deux.

Les actions privilégiées devraient jouer un rôle central dans cette stratégie.

Genius a cité l'utilisation par Michael Saylor de titres privilégiés adossés au Bitcoin comme STRC comme modèle pour lever des fonds sans se fier uniquement à l'émission d'actions ordinaires. La valeur marchande de ces titres dépasse désormais 13 milliards de dollars, offrant à Genius un modèle pour financer des actifs à long terme tout en limitant la dilution pour les actionnaires ordinaires.

L'entreprise prévoit d'émettre 1,2 milliard de dollars de ce type de titres. Ses produits seraient répartis entre les achats de Bitcoin, les investissements en IA et une réserve de liquidités couvrant environ 18 mois de dividendes privilégiés.

Hamilton a déclaré que la structure est conçue pour élargir les deux trésoreries sans émettre d'actions ordinaires supplémentaires, avec des rendements supérieurs au taux de dividende privilégié qui se répercutent sur la valeur nette des actifs pour les actionnaires ordinaires.

Cependant, la première levée reste petite par rapport à l'ambition. À 12,5 millions de dollars, elle représente environ 1,5 % de l'objectif de 827 millions de dollars en Bitcoin avant que des produits ne soient alloués à l'IA ou à la réserve de dividendes.

Genius a déclaré avoir 106,6 millions de dollars d'actifs nets et aucune dette envers des tiers au 30 juin. La taille finale, le prix et le calendrier du financement privilégié restent soumis aux conditions du marché et à l'approbation du conseil d'administration.

Genius poursuit ses ambitions en Bitcoin et en IA à partir de points de départ très différents, l'un nécessitant une reconstruction et l'autre déjà en cours.

L'entreprise a d'abord adopté sa stratégie de trésorerie Bitcoin en 2024, dirigeant la plupart de ses réserves vers cet actif et construisant ses réserves jusqu'à un pic de 440 BTC.

Cependant, cette stratégie a ensuite été inversée alors que des batailles juridiques ont contraint sa capacité à lever des fonds et à émettre des actions. En conséquence, Genius a réduit ses avoirs en Bitcoin et a liquidé le reste en avril, utilisant les produits pour rembourser 8,5 millions de dollars de dettes.

Elle prévoit maintenant de relancer les achats de Bitcoin au quatrième trimestre, mais aucune nouvelle acquisition n'a encore été divulguée.

Pendant ce temps, son exposition à l'IA est plus avancée.

Genius a lancé son portefeuille AGI Infinity en mai et a effectué son premier investissement en juin, donnant à l'entreprise une exposition indirecte avant l'introduction en bourse à OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril et Databricks.

L'entreprise a également esquissé un déploiement initial de 100 millions de dollars en IA à travers des fonds pré-IPO, des entreprises d'infrastructure cotées et des entreprises qui devraient bénéficier indirectement d'une adoption plus large de l'intelligence artificielle.

Cela laisse Genius essayer de reconstruire une trésorerie Bitcoin qu'elle avait précédemment démantelée tout en développant simultanément un portefeuille d'IA qui a déjà une exposition à certaines des plus grandes entreprises privées du secteur.

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