Le suivi des cryptomonnaies pourrait être inclus dans le contrôle des recettes en devises des exportateurs

Le suivi des cryptomonnaies pourrait devenir une partie intégrante du mécanisme de surveillance du marché des devises en vigueur. Le vice-ministre des Finances de Russie, Alexeï Moïseïev, a déclaré que le ministère des Finances préparera des propositions pour inclure les opérations de cryptomonnaies dans le périmètre du décret sur la vente des recettes en devises par les exportateurs.

Selon Alexeï Moïseïev, après l'adoption de la loi sur les cryptomonnaies, cette étape semble être une suite logique de la réglementation. Le fonctionnaire en a parlé dans les coulisses du Forum économique oriental.

• Le ministère des Finances prévoit de préparer des propositions pour inclure les cryptomonnaies dans le système de surveillance.
• Le décret sur les recettes en devises reste en vigueur, mais la vente obligatoire est actuellement fixée à un niveau nul.
• Le régime de vente obligatoire d'une partie des recettes en devises devrait être prolongé jusqu'en 2029.

Alexeï Moïseïev a expliqué que le décret en vigueur est déjà utilisé pour surveiller le marché des devises. Actuellement, la norme de vente obligatoire des recettes en devises est égale à zéro. Selon le vice-ministre, il serait judicieux d'ajouter les cryptomonnaies à ce mécanisme.

Le fonctionnaire a qualifié ce suivi d'outil utile. Il a souligné que le système fonctionne bien et aide l'État à voir la situation sur le marché des devises sans mesures supplémentaires strictes.

Selon Alexeï Moïseïev, le marché reste stable et il n'est pas nécessaire de revenir à des normes non nulles de rapatriement obligatoire et de vente des recettes en devises.

Le vice-ministre a rappelé que le décret a été introduit en octobre 2023. À l'époque, le marché était sous pression en raison des sanctions contre Gazprombank et des tensions autour des paiements pour le gaz. Ces facteurs créaient des éléments de panique, c'est pourquoi les autorités ont introduit un mécanisme de contrôle supplémentaire.

Actuellement, selon Alexeï Moïseïev, aucun risque similaire n'est observé. Il a noté que les précédents motifs d'inquiétude ont déjà été épuisés, donc il n'est pas nécessaire de rétablir les normes obligatoires de vente de devises pour le moment.

Le rapatriement obligatoire et la vente d'une partie des recettes en devises pour les exportateurs ont été introduits par décret présidentiel en octobre 2023. À l'origine, la mesure devait être en vigueur pendant six mois, mais elle a ensuite été prolongée deux fois d'un an. En fin de compte, la durée de validité a été maintenue jusqu'au 30 avril 2026.

En juin, le ministre des Finances, Anton Silouanov, a annoncé que le régime de vente obligatoire d'une partie des recettes en devises serait prolongé jusqu'en 2029. Les autorités ont expliqué cette mesure par la nécessité de maintenir la stabilité du taux de change et la résilience du marché financier russe.

Les exigences concernent plusieurs secteurs d'exportation, et les normes spécifiques au sein de ce mécanisme sont établies par le gouvernement.

• Secteur énergétique : exigences concernant les recettes en devises.
• Métallurgie noire et colorée : exigences concernant les recettes en devises.
• Industrie chimique et forestière : exigences concernant les recettes en devises.
• Secteur céréalier : exigences concernant les recettes en devises.

À la mi-août 2025, le cabinet des ministres a réduit les normes de rapatriement et de vente des recettes en devises à zéro. Avant cela, les plus grands exportateurs devaient transférer aux banques autorisées au moins 40 % de la devise selon les contrats de commerce extérieur et vendre sur le marché intérieur au moins 90 % de ce montant.

L'initiative du ministère des Finances s'inscrit dans la logique générale de réglementation des actifs numériques après l'adoption de la loi correspondante. Si les propositions sont soutenues, l'État pourra suivre le mouvement des cryptomonnaies dans les opérations liées aux recettes en devises, mais sans introduire de normes obligatoires de vente.

Avec un taux de vente nul, cette mesure sera plutôt d'ordre observatoire. Elle ne signifie pas une interdiction directe ou une nouvelle obligation de vendre des actifs numériques. Il s'agit d'intégrer les cryptomonnaies dans le même cadre de contrôle où se trouvent déjà les recettes en devises des exportateurs.

Pour le marché, cela est également important car les actifs numériques sont de plus en plus perçus comme une partie de l'infrastructure financière. Le Bitcoin et l'Ethereum ont depuis longtemps dépassé le cadre d'une niche étroite, et la capitalisation boursière des plus grandes cryptomonnaies en fait un facteur notable pour les régulateurs.

La blockchain permet de suivre le mouvement des actifs différemment des transactions bancaires classiques. Par conséquent, l'État doit établir des approches distinctes pour contrôler ces opérations, en particulier lorsqu'elles sont liées aux recettes d'exportation et aux paiements transfrontaliers.

Dans les réseaux publics, le mouvement des pièces est visible dans la blockchain : il est possible de vérifier les adresses, les montants, le temps de l'opération, les frais, le hachage de la transaction et le nombre de confirmations. Pour une vérification de base, on utilise des explorateurs de blockchain : on saisit l'adresse du portefeuille ou le hachage dans la barre de recherche et on consulte l'historique des transferts.

Cette surveillance montre généralement non pas les données personnelles du propriétaire, mais les adresses. C'est pourquoi Bitcoin et Ethereum sont souvent qualifiés de pseudonymes : les transactions sont visibles, mais établir un lien entre une adresse et une personne nécessite des données supplémentaires. Pour les monnaies privées comme Monero et Zcash, le suivi complet peut être pratiquement inaccessible, car elles utilisent des mécanismes de dissimulation de l'expéditeur, du destinataire ou du montant.

Sur le marché des cryptomonnaies, on suit les prix, les volumes de transactions, les adresses, les transactions, les frais, la capitalisation boursière et la composition du portefeuille. La capitalisation boursière est calculée comme suit : le prix de la pièce multiplié par le nombre de pièces en circulation.

• Les trackers de prix aident à suivre les taux des cryptomonnaies, les volumes de transactions et la capitalisation boursière.
• Les trackers de portefeuille montrent la valeur d'un ensemble d'actifs et aident à évaluer les parts de Bitcoin, Ethereum et d'autres pièces.
• Les explorateurs de blockchain sont adaptés pour vérifier les adresses, les hachages de transactions, les frais et les confirmations.
• Les services d'analyse sont utilisés pour rechercher des liens entre les adresses et analyser le mouvement des fonds.

Lors du choix d'un tracker de portefeuille, il est important de regarder le soutien des actifs nécessaires, la facilité d'importation des opérations, la mise à jour des prix, les notifications, la protection des données et une analyse claire.

La précision de la surveillance dépend du type de réseau et de l'actif lui-même. Dans Bitcoin, les transactions peuvent être suivies via la chaîne de transferts ouverte : les services d'analyse croisent les adresses, les montants, le temps des opérations et les liens récurrents entre les portefeuilles.

Cependant, les monnaies privées, les mélangeurs et d'autres méthodes de dissimulation compliquent l'analyse. Moins il y a de données publiques et plus les outils de dissimulation sont utilisés activement, plus il est difficile de lier une transaction à un propriétaire spécifique.

Pour les participants au marché, la question clé est de savoir si le futur mécanisme restera uniquement un outil d'observation. Pour l'instant, Alexey Moiseev parle précisément de surveillance, et non de nouvelles restrictions. La préparation des propositions est encore en cours, donc les paramètres spécifiques et les délais d'intégration des cryptomonnaies dans le système de contrôle n'ont pas encore été révélés.

Les investissements dans les actifs numériques restent un sujet sensible pour les entreprises et les participants privés du marché. Plus les règles seront claires, plus il sera facile pour les entreprises et les investisseurs d'évaluer les risques liés à l'utilisation des cryptomonnaies dans la juridiction russe.

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