Dernières participations d'AllianceDAO et des fondateurs de FOMO : 70 % en actions américaines, uniquement BTC et Zcash en crypto

Titre original : Est-ce que le creux est atteint ? Ce que les gars achètent !
Source originale : Steady Lads Podcast
Compilé par : Shenchao TechFlow

Divulgation : Tous les invités de cet épisode ont des liens financiers significatifs avec les sujets discutés. L'organisation de Qiao Wang détient un grand nombre de projets Web3 précoces, et il a personnellement une position significative dans des actions américaines, BTC et Zcash ; Tiki détient le S&P 500, des obligations d'État et un grand nombre de cartes Pokémon physiques ; Justin détient des Zcash et des airdrops Lit ; Jordy détient des BTC et Hyperliquid (Hype) ; Dimma détient Near et Grass ; les données partagées par les co-fondateurs de FOMO soulignent fortement l'acquisition de clients et la promotion des produits. Le contenu de cet épisode présente fidèlement les véritables participations et la logique des invités, et ne constitue pas un conseil d'investissement indépendant de tiers. Les lecteurs sont responsables de leurs propres portefeuilles.

Introduction : C'est le retour du podcast Steady Lads après une pause de quatre mois, coïncidant avec la résurgence du Bitcoin au-dessus de la barre des 80 000 $. Contrairement aux discussions précédentes qui ne faisaient que spéculer sur les tendances du marché, le point culminant de cet épisode est que plusieurs vétérans du secteur ont directement révélé leurs portefeuilles réels actuels. Les résultats sont surprenants : dans ce cercle, souvent associé aux mythes de la richesse soudaine, le véritable argent intelligent se retire vers des actifs financiers traditionnels ou investit des fonds dans quelques cibles très certaines, tandis que la grande majorité des altcoins a été complètement abandonnée.

Points clés

· Véritables participations de 5 grands noms révélées : La plus grande valeur de cet épisode réside dans la destruction de l'illusion des participations au sein du cercle. Qiao Wang a 70 % à 80 % de ses fonds en actions américaines, avec des actifs crypto limités à BTC et Zcash ; Tiki adopte une stratégie de barbell extrême, détenant le S&P 500, des obligations d'État et des cartes Pokémon physiques d'une valeur d'environ 3 millions de dollars, déclarant clairement une perspective baissière sur presque tous les autres tokens ; Jordy a une position centrale en BTC, conservant quelques Hyperliquid mais admettant que sa valorisation est trop élevée ; Justin a acheté des Zcash au plus bas et conserve des airdrops Lit précoces ; Dimma détient Near, Grass et d'autres pièces de concepts AI.

· Consensus sur le creux de Zcash depuis dix ans : Zcash est devenu une participation clé pour Qiao Wang et Justin. La logique centrale est que sa consolidation de dix ans a complètement éliminé la pression de vente des premiers investisseurs. Graphiquement, il a formé un énorme motif de creux s'étendant sur dix ans. Comparé à la chasse au BTC à ses sommets, Zcash offre une excellente opportunité d'achat avec un rapport risque-rendement favorable, avec la même offre mais un prix beaucoup plus bas.

· Vérité sur l'assèchement de liquidité des tokens marginaux : Avec très peu d'actifs de premier plan, la plupart des tokens ont été mis sur liste noire par les invités. En revanche, les données partagées par les co-fondateurs de FOMO montrent qu'environ 40 000 utilisateurs non natifs de la crypto affluent quotidiennement vers des plateformes mobiles pour échanger des Meme coins. L'argent de détail est consommé à travers ce « jeu social » à faible seuil, tandis que les tokens classiques traditionnels sont tombés en désuétude.

· Disparités dans les jugements macro sur le creux : Concernant les récentes fluctuations massives du Bitcoin, Jordy estime qu'avec le récit de la dépréciation du dollar, la corrélation entre l'or et le Bitcoin a atteint un niveau record, et les fonds reviennent rapidement. Justin, cependant, adhère strictement à la théorie du cycle de quatre ans, estimant qu'il est trop tôt pour appeler un creux à ce stade ; dans une situation où le rapport risque-rendement est insuffisant, chasser le Bitcoin est moins favorable que d'investir dans des actions technologiques AI aux États-Unis.

Points forts des opinions

Sur les véritables participations et la défense « Environ 70 % à 80 % de mes fonds sont en actions américaines, et je ne détiens que Bitcoin et Zcash en crypto. Dans cette industrie à haut risque où les prix peuvent chuter de 50 % sans raison en une seule journée, vous devez rester rationnel. » (Qiao Wang) « Ma stratégie est une stratégie de barbell standard : un côté est le S&P 500 et des obligations d'État, l'autre côté est mes cartes Pokémon d'une valeur de 3 millions de dollars. Je suis extrêmement baissier sur la plupart des tokens. » (Tiki)

Sur le creux de Zcash depuis dix ans « La logique de Zcash n'a pas changé en dix ans ; la chose la plus importante est que les premiers investisseurs ont vendu depuis longtemps, et les récompenses des mineurs ont considérablement diminué. Maintenant, la pression d'achat dépasse enfin la pression de vente. » « Regardez son graphique à long terme ; il contient trois creux en arc imbriqués dans une énorme formation de creux qui s'étend sur dix ans. C'est la structure graphique la plus parfaite que vous puissiez trouver. »

Sur la nature du trading mobile « Les jeux mobiles traditionnels de style élimination peuvent gagner un milliard de dollars par an. Le trading de tokens mobiles est essentiellement un jeu social à seuil plus bas avec de réelles incitations monétaires. » « Les utilisateurs ne se soucient pas de la chaîne sous-jacente. Hier, parmi 110 000 utilisateurs actifs quotidiens, 90 000 ont échangé des actifs sur la chaîne Robinhood, 100 000 sur Solana, et l'expérience utilisateur est complètement transparente. »

I. Véritables participations de 5 grands noms : Que d'autre achètent-ils en plus de Bitcoin ?

Dans la seconde moitié du programme, les invités ont joué à un jeu appelé « Révélez votre portefeuille », où ces vétérans du marché crypto ont révélé leurs véritables participations en liquidité actuelles. Ces données prouvent brutalement un point : l'argent intelligent ne cherche plus des trésors dans les tas de déchets.

Qiao Wang (Partenaire fondateur d'Alliance DAO) : Son organisation a largement investi dans de nombreux projets Web3 émergents, mais son allocation d'actifs de liquidité personnelle est extrêmement conservatrice. Il verrouille 70 % à 80 % de sa position en actions américaines. Parmi les actifs crypto restants, il a complètement abandonné une variété de petites pièces, ne laissant que Bitcoin et Zcash. En termes de montants d'investissement ajustés au risque, l'argent qu'il dépense pour Zcash est même comparable à ses participations en actions américaines.

Tiki : Il exécute la stratégie de barbell la plus extrême (une extrémité extrêmement stable, l'autre extrémité extrêmement risquée). Son extrémité stable se compose de l'ETF S&P 500 et des obligations d'État américaines ; l'extrémité à haut risque est constituée de cartes Pokémon physiques d'une valeur d'environ 3 millions de dollars. Lorsque d'autres invités l'ont pressé, il a déclaré franchement : « À moins qu'il ne s'agisse d'un projet auquel j'ai participé tôt, je suis extrêmement baissier sur tous les tokens actuellement sur le marché. »

Jordy : Sa position centrale absolue est Bitcoin, et il en a accumulé une grande quantité. En termes d'altcoins, il conserve quelques positions Hyperliquid (Hype) mais souligne très clairement que le ratio C/B actuel de Hype est excessivement gonflé, et que le soutien actuel des prix repose davantage sur l'achat de sentiment de détail, ce qui n'est pas durable à long terme ; ainsi, il a pris des bénéfices sur les sommets.

Justin : Il a réalisé une récolte de pertes fiscales au creux absolu du marché (environ 1 $) et a ensuite acheté une grande quantité de Zcash au comptant. De plus, il conserve toujours des airdrops Lit précoces, détenant actuellement environ 80 % de l'allocation initiale.

Dimma : Il est relativement plus enclin aux récits populaires. Il détient quelques Near et Grass, qui sont des tokens liés à l'IA avec un soutien fondamental, et a également constitué un portefeuille de capital-risque en tokens AI en phase de croissance.

II. Pourquoi Zcash ? Creux géant de dix ans et attentes pour la « monnaie AI »

Parmi les participations de plusieurs grands noms, Zcash est devenu l'élément le plus fréquemment mentionné et le plus investi. Qiao Wang a fourni une logique d'achat complète.

Fondamentalement, les fonctions centrales de Zcash en matière de confidentialité et de résistance quantique ont subi près de dix ans de tests sur le marché. En termes de structure de puce, près de huit à neuf ans de consolidation ont permis aux premiers investisseurs institutionnels et aux équipes de distribuer complètement leurs puces. Avec l'avancement du cycle de réduction de moitié, la pression de vente des mineurs a également considérablement diminué. Maintenant, le pouvoir d'achat nouvellement ajouté sur le marché a enfin commencé à submerger la pression de vente historique. Il y a quelques jours, même lorsqu'une baleine a vendu 50 millions de dollars de ZEC en cross-chain, le marché est resté stable, et le prix n'a pas connu d'effondrement significatif.

D'un point de vue technique de trading, Qiao a souligné que Zcash a formé une structure à long terme extrêmement rare : plusieurs petits creux en arc imbriqués se sont finalement convergés en une énorme formation de creux s'étendant sur dix ans.

Encore plus imaginatif est la comparaison de valorisation. Il est devenu de plus en plus difficile pour Bitcoin d'offrir aux nouveaux venus ordinaires un retour centuple, mais Zcash a la même offre totale que Bitcoin, alors que son prix actuel n'est qu'environ un centième de celui de Bitcoin. Les invités du podcast spéculent qu'après que Bitcoin ait occupé le créneau écologique de « l'or numérique », le marché a un besoin urgent d'une « monnaie AI de confidentialité » native pour absorber le débordement de nouveaux capitaux, et Zcash occupe discrètement ce créneau écologique.

III. Le véritable flux de fonds extérieurs : 40 000 nouveaux venus entrant dans les jeux mobiles quotidiennement

Alors que les initiés continuent de regarder avec envie divers tokens marginaux classiques, le co-fondateur de l'application de trading FOMO, Se, a apporté un ensemble de données qui délivre un coup dimensionnel : ils acquièrent actuellement environ 40 000 nouveaux utilisateurs réels quotidiennement depuis l'App Store, dont la grande majorité sont des non-natifs de la crypto purs outsiders.

Leur stratégie d'acquisition de clients est basée sur le marketing UGC (User Generated Content), dépensant entre 100 000 et 150 000 dollars par mois pour sponsoriser des créateurs de contenu sur les réseaux sociaux, brisant avec succès les barrières d'information des gens ordinaires en montrant de véritables enregistrements de trading et des vies matérielles.

En termes de conception de produit, FOMO abandonne complètement le concept complexe des « chaînes publiques ». Parmi les 110 000 utilisateurs actifs quotidiens d'hier, 90 000 ont échangé des actifs sur la chaîne Robinhood, 100 000 ont participé à Solana, et 60 000 ont participé à Base. Les utilisateurs n'ont pas besoin de changer de portefeuilles ou de chaînes ; tous les actifs sont échangés de manière transparente au sein de la même interface. De plus, FOMO ne facture qu'un frais de 0,5 %, bien inférieur au taux de 2,5 % de Coinbase pour le détail.

La conclusion de Se est incisive : ces échanges de tokens sur mobile sont essentiellement un jeu social avec de réelles incitations monétaires. Les jeux d'élimination traditionnels peuvent gagner un milliard de dollars par an, et le cercle crypto a emballé la spéculation financière dans des jeux mobiles, créant une boucle commerciale qui est bien plus grande et plus addictive que les jeux traditionnels.

IV. Débat macro : Dans le contexte des attentes de baisse des taux, devons-nous chasser le Bitcoin ou embrasser les actions américaines ?

Concernant les récentes fluctuations massives du Bitcoin, les invités ont fourni des attentes très différentes.

Jordy estime qu'avec le changement d'attentes de la Fed et des signaux clairs de dépréciation du dollar au niveau macro, le marché ne peut trouver de meilleurs actifs refuges que l'or et le Bitcoin. Les données de Bloomberg montrent que la corrélation entre l'or et le Bitcoin a atteint un niveau record, et les institutions traditionnelles achètent les deux simultanément.

Justin, cependant, est relativement prudent. Il suit strictement la théorie du cycle de quatre ans et estime qu'il est trop tôt pour confirmer un creux à ce stade. Il a calculé : si le Bitcoin atteint un creux à 60 000 $, acheter au prix actuel laisse moins du double du potentiel de hausse par rapport au sommet projeté de 125 000 $ du cycle précédent. Dans une situation où le rapport risque-rendement est insuffisant, il préfère investir cette portion de fonds dans des actions technologiques AI aux États-Unis.

Que le marché aille à gauche ou à droite, le consensus atteint par ces vétérans est très cohérent : investir dans les actifs traditionnels les plus liquides ou les concentrer sur très peu de cibles avec une logique solide, abandonnant complètement ces actifs marginaux qui manquent de véritables capacités de génération de sang.

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