250 miliardi di dollari di scommesse ribassiste su SpaceX, Musk avverte: "I ribassisti non ce la faranno"

La frenesia per l'IPO di SpaceX non si è ancora placata, ma le forze ribassiste stanno rapidamente aumentando. Con l'avvicinarsi della prima relazione finanziaria dall'IPO e della scadenza per la vendita di azioni, le scommesse ribassiste hanno raggiunto il 32% delle azioni in circolazione, e Musk ha affermato che le istituzioni che scommettono contro SpaceX hanno una "probabilità di sopravvivenza a lungo termine estremamente bassa".

Dopo la chiusura del mercato azionario statunitense del 4 agosto, SpaceX (SPCX.O) pubblicherà il suo primo rapporto trimestrale dall'IPO. Proprio mentre ci si avvicina a questo momento cruciale, i fondi ribassisti continuano ad aumentare: secondo S3 Partners, attualmente circa 206 milioni di azioni di SpaceX sono state vendute allo scoperto, pari al 32% delle azioni pubblicamente scambiate, con una posizione ribassista nominale di circa 25 miliardi di dollari.

Questa percentuale è aumentata significativamente di recente. I dati di S3 Partners mostrano che la scorsa settimana, le azioni di SpaceX vendute allo scoperto erano circa 185 milioni, pari al 29% delle azioni in circolazione; circa un mese fa, la posizione ribassista stimata era di circa 40 milioni di azioni, corrispondente a una percentuale di circa il 5% al 7%.

Matthew Unterman, responsabile della ricerca di S3, ha dichiarato in un'intervista a CNBC: "Abbiamo visto i ribassisti aumentare le loro posizioni in vista di alcuni eventi chiave, tra cui il primo rapporto finanziario dell'azienda come società quotata e la scadenza imminente del lock-up". La scadenza del lock-up di solito significa che le azioni detenute da investitori iniziali possono entrare nel mercato, ed è quindi vista come un momento importante che potrebbe influenzare l'offerta e la domanda del prezzo delle azioni.

Il 6 agosto, SpaceX affronterà la prima grande scadenza di liberazione delle azioni dopo l'IPO. Con le attuali dimensioni, questo diventerà uno degli eventi di liberazione di azioni più grandi nella storia dei mercati dei capitali: fino a 911,5 milioni di azioni originariamente limitate saranno idonee per la vendita, con un valore di mercato potenziale fino a 116 miliardi di dollari. Questo momento segue immediatamente la divulgazione del primo rapporto trimestrale dell'azienda.

Questa liberazione non è la fine. Entro la fine dell'anno, decine di miliardi di azioni saranno gradualmente idonee per il trading. Poiché la liberazione è programmata in fasi, il mercato sta valutando l'impatto di questo ritmo insolito sui prezzi delle azioni, sulla liquidità e sulle dinamiche di mercato nei prossimi mesi.

Dopo aver completato l'IPO più grande della storia il mese scorso, il prezzo delle azioni di SpaceX non è riuscito a ripetere l'entusiasmo iniziale. Con un numero crescente di azioni che entra gradualmente in circolazione, gli investitori iniziali e quelli che hanno acquistato azioni della società nel mercato privato potrebbero cercare di realizzare profitti significativi; nel frattempo, i venditori allo scoperto avranno anche più spazio per aumentare le loro scommesse ribassiste.

In risposta all'aumento delle scommesse ribassiste, Elon Musk ha pubblicato un messaggio sulla piattaforma X avvertendo che gli investitori che scommettono contro SpaceX potrebbero alla fine subire perdite. Ha scritto: "Le aziende che mantengono posizioni ribassiste significative su SpaceX hanno una probabilità di sopravvivenza a lungo termine estremamente bassa".

Musk ha anche affermato: "Ho detto che se raggiungiamo i nostri obiettivi, il valore di SpaceX supererà quello della Terra. Questo è chiaramente un dato di fatto". Questa dichiarazione continua a riflettere le sue alte aspettative sul potenziale a lungo termine dell'azienda, ma non ha cambiato le attuali divergenze di mercato riguardo alla valutazione e all'espansione delle azioni in circolazione.

Con l'avvicinarsi del primo rapporto finanziario, gli investitori stanno valutando le prospettive di crescita a lungo termine di SpaceX, il livello attuale di valutazione e l'impatto della possibile immissione di ulteriori azioni in circolazione dopo la scadenza del lock-up. Gli ottimisti sottolineano la posizione di leadership dell'azienda nel mercato dei servizi di lancio, l'espansione del business Starlink e i suoi investimenti nell'intelligenza artificiale; i pessimisti, invece, si chiedono quanto spazio di crescita rimanga non ancora riflesso nel prezzo attuale delle azioni.

Per quanto riguarda il prezzo delle azioni, SpaceX è aumentata di circa il 3% martedì, ponendo fine a sette giorni consecutivi di ribassi. In precedenza, gli analisti di Macquarie avevano ribadito la loro valutazione di "outperform" per il titolo, suggerendo agli investitori di acquistare in caso di ribassi recenti.

Il prezzo delle azioni di SpaceX è salito a circa 124 dollari, ma rimane al di sotto del prezzo di emissione di 135 dollari dell'IPO. Dopo l'IPO, il titolo ha subito un notevole calo, e il rapporto finanziario imminente dovrebbe fornire agli investitori una visione più dettagliata delle performance operative dall'IPO, e potrebbe anche diventare un punto di innesco diretto per il prossimo confronto tra tori e orsi.

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