ESMA mira ai custodi di criptovalute MiCA con una revisione della resilienza

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha avviato una revisione di vigilanza sui custodi di criptovalute autorizzati da MiCA, spostando l'attenzione dalla concessione di licenze alla verifica di come le aziende gestiscono i rischi operativi nella pratica.
Riepilogo

• L'ESMA ha avviato una revisione della resilienza operativa dei custodi di criptovalute autorizzati da MiCA.
• I regolatori esamineranno i controlli di custodia, la gestione delle chiavi, la risposta agli incidenti e i rischi di terze parti.
• La revisione arriva mentre l'UE si prepara a rivedere alcune parti di MiCA in seguito all'atto GENIUS degli Stati Uniti.

Secondo l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati, il regolatore ha avviato un'Azione di Vigilanza Comune (CSA) che copre un campione di fornitori di servizi di criptovaluta autorizzati (CASP) nell'ambito del quadro MiCA dell'Unione Europea.

La revisione si concentra sui servizi di custodia e verificherà se le aziende dispongono di misure di resilienza operativa efficaci piuttosto che fare affidamento solo sull'approvazione normativa.

ESMA esamina i controlli di custodia dopo la concessione di licenze MiCA

Come delineato dall'ESMA, i supervisori valuteranno la resilienza operativa digitale in diverse aree critiche, tra cui la gestione delle chiavi private e dello storage, i controlli delle transazioni, le procedure di risposta agli incidenti e la dipendenza dai fornitori di tecnologia di terze parti. La revisione arriva subito dopo la fine del periodo transitorio di MiCA, rendendola uno dei primi esercizi di vigilanza coordinata sotto il regolamento criptovalutario dell'UE.

In una dichiarazione, Sebastien Dessimoz, co-fondatore e partner gestore della società di infrastruttura di asset digitali Taurus, ha affermato che il messaggio dei regolatori è che ottenere una licenza MiCA è solo il punto di partenza per i custodi.
Dessimoz ha detto che i fornitori di custodia ora devono dimostrare che i loro controlli operativi possono resistere ai rischi del mondo reale, piuttosto che semplicemente affermare che i loro sistemi sono sicuri. Ha aggiunto che man mano che gli asset digitali diventano più integrati nelle infrastrutture finanziarie regolamentate, i regolatori si aspettano lo stesso livello di sicurezza, responsabilità e resilienza visto nei mercati finanziari tradizionali.

I clienti istituzionali hanno già aumentato il controllo sulle pratiche di custodia, secondo Jody Mettler, direttore operativo di BitGo e presidente di BitGo Trust. In una dichiarazione, Mettler ha detto che i clienti chiedono sempre più come i custodi segregano gli asset dei clienti, gestiscono i controlli di accesso, rispondono agli incidenti di sicurezza e mantengono la continuità aziendale durante i periodi di stress di mercato.

Ha aggiunto che i regolatori stanno prestando maggiore attenzione agli standard operativi che supportano i servizi di asset digitali piuttosto che limitare la loro valutazione ai requisiti di licenza.

La supervisione di MiCA si espande mentre l'Europa rivede le regole sulle criptovalute

I partecipanti del settore vedono anche la revisione come un'indicazione precoce di come potrebbe evolversi la supervisione di MiCA. Markus Levin, co-fondatore della società di infrastruttura blockchain XYO, ha detto a Cointelegraph che ricevere l'autorizzazione MiCA e dimostrare la resilienza operativa sono sfide separate. Ha affermato che le aziende che possono dimostrare controlli operativi solidi prima che le revisioni di vigilanza si concludano potrebbero essere meglio posizionate man mano che la partecipazione istituzionale negli asset digitali aumenta.

Nel frattempo, Yuriy Brisov, avvocato di Digital & Analogue Partners, ha affermato che la revisione combina obblighi sia sotto MiCA che sotto il Digital Operational Resilience Act (DORA). Secondo Brisov, la concentrazione tra i fornitori di tecnologia di custodia significa che le debolezze di un singolo fornitore potrebbero influenzare più aziende regolamentate contemporaneamente, rendendo la resilienza della catena di approvvigionamento una questione chiave di conformità.

Allo stesso tempo, i regolatori europei stanno già preparando la prossima fase di MiCA. Secondo un rapporto di Euronews, i funzionari della Commissione Europea stanno pianificando una revisione di alcune parti del quadro a partire dal 2027 dopo che gli Stati Uniti hanno promulgato l'atto GENIUS.

La revisione dovrebbe esaminare come gli emittenti di stablecoin non UE dovrebbero essere trattati secondo le norme esistenti mentre la regolamentazione internazionale delle criptovalute continua a svilupparsi.

I dati di mercato attuali mostrano anche che l'ecosistema delle borse regolamentate di MiCA continua ad espandersi. Il dashboard delle borse MiCA di DefiLlama, citato da Wu Blockchain, ha classificato Kraken come il più grande mercato regolamentato per liquidità, con oltre 400 milioni di dollari in liquidità spot e oltre 220 milioni di dollari in liquidità perpetua sul dashboard live.

Coinbase è rimasta la seconda borsa regolamentata per liquidità, secondo gli stessi dati, sottolineando la crescente scala delle piattaforme che operano sotto il quadro di licenza dell'Europa.

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