Rally altcoinów o wartości 215 miliardów dolarów opiera się na utrzymaniu przez Bitcoin odzyskanej struktury rynku

Rally altcoinów dodało 215 miliardów dolarów wartości rynkowej między 19 a 22 sierpnia, co spowodowało wzrost łącznej wartości monet poza Bitcoinem (TOTAL2) o ponad 24% i powrót powyżej 1 biliona dolarów, według analityka CryptoQuant, Darkfosta.

Darkfost również zauważył, że 56% altcoinów notowanych na Binance odzyskało swoje 200-dniowe średnie kroczące, co jest ostrym odwróceniem w porównaniu do miesięcy, w których 80% do 85% handlowało poniżej tej linii.

Nazywa ten ruch sygnałem wczesnej fazy sezonu altcoinów, chociaż trzy dni tak dużych zysków już sprawiły, że rynek jest krótkoterminowo wykupiony.

Dlaczego rally altcoinów wciąż wygląda jak rotacja z Bitcoina

Indeks Sezonu Altcoinów wynosił 49 na 23 sierpnia, znacznie poniżej progu 75, który zazwyczaj używany jest do ogłoszenia potwierdzonego sezonu altcoinów. Dominacja Bitcoina utrzymywała się na poziomie 59,69% tego samego dnia, co jest wystarczająco wysokie, aby opisać to jako próbę rotacji, która wciąż szuka stabilności.

Bitcoin wzrósł z około 63 000 dolarów do prawie 80 000 dolarów w tym samym okresie, a Glassnode łączy ten ruch z agresywnym zakupem na rynku, silniejszym napływem ETF oraz rosnącą aktywnością rynkową.

Ponad 1,9 miliarda dolarów wpłynęło do ETF-ów Bitcoin w zeszłym tygodniu, co jest najsilniejszym takim okresem od momentu, gdy BTC ostatnio handlował powyżej 80 000 dolarów. Glassnode twierdzi, że nabywcy rynkowi zwiększyli delta wolumenu na plus, gdy cena przekroczyła 76 000 dolarów, a popyt na zakupy utrzymuje się na tych poziomach od tego czasu.

Prace Glassnode dotyczące kosztów bazowych umieszczają Prawdziwą Średnią Rynkową Bitcoina, przybliżony wskaźnik, gdzie średnio znajduje się szersza baza aktywnych inwestorów, na poziomie około 75 800 dolarów. Bitcoin spędził ostatnie miesiące handlując poniżej tej linii i teraz ją odzyskał.

Strefa 75 000 do 76 000 dolarów daje rynkowi przestrzeń do dalszego wyceny sezonu altcoinów, ponieważ kapitał przemieszcza się tylko w stronę altcoinów, gdy aktywa pod nim wciąż wyglądają stabilnie.

Dane dotyczące finansowania działają w obie strony

Dane dotyczące finansowania altcoinów od Glassnode pokazują, że 85% altcoinów ma stawki finansowania powyżej swoich historycznych średnich, co jest najsilniejszym odczytem tego typu od ostatniego okresu rekordowych wzrostów Bitcoina.

Firma zauważyła, że ten stan może utrzymywać się przez tygodnie podczas prawdziwego sezonu altcoinów, co czyni go mniej natychmiastowym ostrzeżeniem, a bardziej testem trwałości, który rynek wciąż musi przejść.

Analiza Santiment z 21 sierpnia dotycząca tokena ENA Ethena oferuje najjaśniejszy model oceny poszczególnych altcoinów w przyszłości. ENA wzrosła o około 69%, gdy wolumen handlowy wzrósł ponad osiem razy w porównaniu do podstawy, codzienna liczba aktywnych adresów osiągnęła 1 946, a otwarte zainteresowanie podwoiło się w ciągu trzech dni, podczas gdy finansowanie pozostało stosunkowo ograniczone.

Ostrzeżenie Santiment pojawia się, gdy cena nadal rośnie, podczas gdy aktywność sieci zaczyna zanikać, co jest wzorem dźwigni, która podnosi token bez rzeczywistego uczestnictwa.

Rally altcoinów prowadziły tokeny o średniej i małej kapitalizacji, ponieważ mniejsze kapitalizacje poruszają się najszybciej, gdy napływają nowe kapitały. Ta sama cecha działa w drugą stronę, jeśli struktura Bitcoina zostanie utracona, ponieważ te same tokeny mają najwięcej miejsca do spadku.

Czy rally altcoinów się rozszerzy, czy dźwignia się rozwinie

Optymistyczny scenariusz zakłada, że Bitcoin konsoliduje się powyżej swojej odzyskanej strefy kosztów bez oddawania wybicia, a Glassnode nadal dostrzega silny popyt na rynku spot i ETF.

W tym scenariuszu sygnał szerokości Darkfosta nadal się wydłuża, z 56% altcoinów Binance powyżej ich 200-dniowej średniej, rosnąc w kierunku 60%, a następnie 70%, gdy rally rozprzestrzenia się na średnie i małe kapitalizacje.

Ramowy model Santiment staje się filtrem do oceny, które z tych tokenów zasługują na uwagę. Nagradza tokeny, które wyglądają jak ENA, z wolumenem i aktywnymi adresami rosnącymi wraz z ceną, w przeciwieństwie do tych, gdzie finansowanie i otwarte zainteresowanie wykonują całą pracę.

Na co zwrócić uwagę, gdy rynek testuje ten układ

Pesymistyczny scenariusz zakłada, że Bitcoin spada poniżej swojej odzyskanej struktury, gdy popyt na rynku spot słabnie. To niebezpieczny układ, biorąc pod uwagę, że altcoiny już wzrosły o 24% w ciągu trzech dni, a dane Darkfosta już wskazują, że rynek jest krótkoterminowo wykupiony.

Podwyższone pozycjonowanie futures Glassnode i rosnąca rentowność inwestorów wskazują na ten sam ryzyko, ponieważ zyskowne pozycje mają tendencję do sprzedaży.

Bitcoin musi tylko przestać działać jako stabilny tor, który pozwolił traderom przesunąć się dalej w krzywe ryzyka. Te same altcoiny o wysokim finansowaniu, które prowadziły odbicie szerokości, mają więcej miejsca do rozwoju niż sam Bitcoin, gdy to wsparcie ustąpi.

To, czy rally altcoinów się utrzyma, zależy teraz od tego, czy Bitcoin może utrzymać grunt, który właśnie odzyskał.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.