Analityk z firmy Toma Lee odpowiada na rozbieżności: obsługujemy różne typy inwestorów z własnymi strategiami

BlockBeats News, 21 grudnia, Sean Farrell, szef strategii kryptowalut w Fundstrat, funduszu Toma Lee, odpowiedział na stwierdzenie o "różnicy w poglądach rynkowych między nim a Tomem Lee", mówiąc: "Fundstrat ma wielu analityków, z których każdy posiada niezależne ramy badawcze i różne horyzonty inwestycyjne, mające na celu realizację celów inwestycyjnych różnych klientów. Moje badania koncentrują się głównie na portfelach z wyższą alokacją w kryptowaluty i przyjmują stosunkowo bardziej agresywną strategię operacyjną na rynku.

Badania Toma Lee służą głównie dużym instytucjom zarządzającym aktywami oraz inwestorom alokującym od 1% do 5% swoich aktywów w btc-42">bitcoin-btc-42">BTC i ethereum-eth-143">ETH. Takie strategie wymagają wysokiego poziomu dyscypliny i długoterminowej perspektywy, aby uchwycić strukturalne trendy w celu osiągnięcia ponadprzeciętnych zwrotów w czasie. Moim celem jest pomóc klientom i subskrybentom z wyższą alokacją w kryptowaluty (około 20% i więcej) w konsekwentnym osiąganiu wyników lepszych od rynku poprzez aktywne rebalansowanie w różnych cyklach rynkowych.

Moje ostrożne podejście w pierwszej połowie roku odzwierciedla zarządzanie ryzykiem, a nie całkowity bear market. Obecna wycena rynkowa jest niemal doskonała, ale ryzyka nadal istnieją, w tym przestoje w pracy rządu, zmienność handlu, niepewność co do wydatków kapitałowych na sztuczną inteligencję, zmiany na stanowisku prezesa Fed, a także zacieśnianie spreadów obligacji wysokodochodowych i niska zmienność między aktywami. Ostatnie przepływy funduszy również wykazują zróżnicowanie. Bitcoin znajduje się obecnie w wycenowej "ziemi niczyjej". W dłuższej perspektywie, przy udziale głównych domów maklerskich, oczekuje się poprawy popytu na ETF, ale w krótkim terminie nadal napotyka on presję, taką jak sprzedaż przez pierwotnych posiadaczy, presja ze strony kopanie kryptowalut, możliwe wykluczenie MSTR przez MSCI oraz umorzenia funduszy.

Moja podstawowa ocena: na początku roku może nastąpić odbicie, po którym nastąpi dalsze wycofanie w pierwszej połowie roku, co zapewni bardziej atrakcyjną okazję do pozycjonowania na koniec roku. Jeśli moja ocena jest błędna, jestem bardziej skłonny poczekać na sygnały potwierdzające. Inwestorom skupiającym się na tych prognozach nadal przewiduję, że Bitcoin i Ethereum rzucą wyzwanie nowym rekordom wszech czasów przed końcem roku, kończąc tym samym tradycyjny czteroletni cykl krótszym i mniejszym bear market."

Wcześniejsze raporty wskazywały, że w wywiadzie Tom Lee stwierdził, iż "Bitcoin może osiągnąć nowy rekord wszech czasów do końca stycznia 2026 roku". Z drugiej strony, analityk Fundstrat Sean Farrell wspomniał w raporcie z 20 dnia, że "Bitcoin może spaść do 60 000 - 65 000 USD, a Ethereum do 1 800 - 2 000 USD w pierwszej połowie 2026 roku".