Hedge fund de Leopold Aschenbrenner registra perda de 67% com investimento alavancado

O hedge fund de Leopold Aschenbrenner, chamado 'Situational Awareness', registrou uma perda de 67% durante o mês de julho devido ao fracasso em investimentos alavancados. Com a queda acentuada das ações relacionadas à IA e a deterioração da liquidez, a maioria das ações listadas foi vendida para a Citadel, e toda a alavancagem foi liquidada. Aschenbrenner informou aos investidores que não conseguiu atender às expectativas neste mês. No entanto, o retorno acumulado deste ano permanece em cerca de 80%. O mercado analisa que essa perda não é um erro na lógica de investimento em IA, mas sim o colapso da estrutura de alavancagem. Aschenbrenner havia previsto um crescimento exponencial no desempenho computacional da IA, mas surgiram problemas devido ao conflito entre a estratégia de investimento de longo prazo e a estrutura de empréstimo de curto prazo. Em investimentos alavancados, a queda nos preços dos ativos pode levar à diminuição do valor da garantia, resultando em exigências de margem adicional, forçando o investidor a vender ativos de forma compulsória. Este caso é avaliado como semelhante a falhas repetidas de investimentos alavancados em Wall Street, e embora a viabilidade do crescimento de longo prazo da indústria de IA ainda seja válida, foi reafirmado que uma estrutura de endividamento excessiva tem dificuldade em suportar a volatilidade do mercado.

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