Крипто Долгосрочные и Краткосрочные: Эфир или не эфир — является ли SOL лучшим диверсификатором?
Эфир или не эфир — является ли SOL лучшим диверсификатором?
Автор: Дэнни Галиндо, CFA®, исполнительный директор, Глобальный инвестиционный офис, Morgan Stanley Wealth Management
Спотовые биржевые продукты (ETP) на биткойн привлекли более 55 миллиардов долларов США с момента их запуска в январе 2024 года, что помогло проложить путь для последующего запуска ETP на эфир и SOL. С появлением большего количества инвестиционных возможностей в криптовалюте многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли вообще иметь экспозицию к цифровым активам и, если да, то следует ли им владеть эфиром и/или SOL наряду с биткойном.
Чтобы оценить роль этих активов в портфеле, мы сосредоточимся на двух вопросах: 1) насколько коррелируют цифровые активы с другими частями типичного портфеля? и 2) какая комбинация биткойна, эфира и SOL исторически обеспечивала наибольшую диверсификацию?
Исторически биткойн демонстрировал относительно низкие корреляции с традиционными классами активов на протяжении полных четырехлетних криптоциклов. Хотя эти отношения изменились, поскольку криптовалюты стали более интегрированными в финансовые рынки через фьючерсы, биржевые фонды (ETF) и ETP, биткойн, как правило, сохранял характеристики диверсификации, отличные от многих традиционных активов.
Вопрос становится более сложным, когда инвесторы выходят за пределы биткойна. Эфир и SOL, как правило, менее ликвидны и более волатильны, чем биткойн. С начала 2026 года волатильность эфира и SOL была примерно на 35% и 44% выше, соответственно, чем у биткойна. Таким образом, диверсификация в рамках криптовалюты часто увеличивает волатильность. Улучшает ли это диверсификацию, зависит от корреляций. Волатильный актив, движущийся в том же направлении, что и остальная часть портфеля, может снизить диверсификационные преимущества, в то время как актив, движущийся в другом направлении, может их усилить.
Исторически SOL действовал как лучший диверсификатор, чем эфир. За четыре года до апреля 2026 года корреляция биткойна с эфиром составила 0,78. В то время как корреляция SOL с биткойном составила 0,72. Таким образом, SOL был немного менее вероятен в движении в том же направлении, что и биткойн каждую неделю. Более важно, когда SOL не двигался в том же направлении, что и биткойн, он исторически был менее вероятен, чем эфир, в движении в том же направлении с другими частями традиционного портфеля, такими как акции. Корреляция SOL с индексом S&P 500 была немного ниже, чем у биткойна и эфира. Если исторические корреляции являются каким-либо ориентиром, SOL может действовать как лучший диверсификатор, чем эфир.
Не все инвесторы движимы диверсификационными преимуществами. Мы видим три причины, по которым инвесторы держат цифровые активы в своих портфелях. Инвесторы, которые рассматривают криптовалюту как цифровое золото, могут продолжать предпочитать биткойн. Инвесторы, сосредоточенные на принятии блокчейна и финансовых нарушениях, могут предпочесть экспозицию к биткойну, эфиру и SOL. Каждая из этих технологий нарушает разные адресуемые рынки. Инвесторы, прежде всего стремящиеся к диверсификации, могут рассмотреть либо портфель только с биткойном, либо портфель, сочетающий биткойн и SOL.
Мы не даем рекомендаций относительно того, должны ли инвесторы покупать, продавать или держать биткойн, эфир, SOL или любой другой актив. Исторические отношения могут не сохраняться, и прошлые характеристики диверсификации не следует рассматривать как индикаторы будущих результатов. Тем не менее, по мере расширения экосистемы цифровых активов за пределами биткойна, инвесторы могут все больше осознавать, что более важный вопрос не в том, следует ли диверсифицироваться в рамках криптовалюты, а в том, как.
Диверсификация не исключает риск потерь.
Автор: Франциско Родригес
На прошлой неделе доминирующей темой в криптовалютном пространстве было углубление инфраструктуры, которая его поддерживает, а также дальнейшее движение в регулируемые банковские и капитальные рынки. Стратегия, тем временем, продвинулась вперед с первой значительной продажей BTC.
Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.
Вам также может понравиться

SBI запускает первый в мире токенизированный фонд акций Японии на Solana

Стейблкоины и доллары «не должны рассматриваться отдельно», говорит брокер

Парадокс конфиденциальности в защите детей в интернете

Сравнение белых книг Ethereum и XRP (2026): Архитектура, Консенсус и Ключевые Различия

Невидимая криптовалютная империя японского финансового гиганта SBI

Легкая промышленность хочет отдельную комиссию по торговле с Турцией

Как троян macOS нарушает защиту с помощью скомпрометированных аккаунтов TG и кошельков?

Возврат Core Scientific в 75% от сделки с ИИ не является шаблоном для майнеров биткойнов, говорит Bernstein

DTCC запускает услуги токенизации ценных бумаг, первоначально охватывающие около 1000 наименований, включая акции США и государственные облигации

Партнёр Multicoin Capital Тушар Джайн: рынок достиг дна! Оптимизм по поводу SOL, HYPE и ZEC

Инвестиции в глобальные финтех-компании увеличились, но количество сделок резко сократилось… "Селективные инвестиции" становятся очевидными

"Оптимистичный" Том Ли: Главный краткосрочный победитель продуктивности ИИ — финансовый сектор, повышая цель S&P 500 до 8000 пунктов

52% украинцев рассматривают Карпаты как вариант летнего отпуска – опрос

Американские акции — это судьба страны: Трамп превращает США в фонд

Рынки прогнозов достигли 100 миллионов долларов годового дохода за два месяца: самый быстрый продукт Coinbase

Как начать использовать аккаунт Olive: объяснение связи с SBI Securities и открытия счета

5 графиков, чтобы понять крипторынок во втором квартале: взрыв RWA, фундаментальные показатели продолжают улучшаться

Сунь Юйчэнь и его интерес к ядерной энергетике: начало волны IPO

Noxa только что заработала за 3 дня и исчезла, что сейчас происходит на цепочке Robinhood

Galaxy запускает DeFi-кредит с "щитами" на 100 миллионов долларов

Почему инвестиции в полупроводники ИИ продолжают расти, а капитал начинает покидать акции оборудования?

Pudgy Penguins объявили: на выставке Comic-Con в Сан-Диего в 2026 году будет представлен оригинальный комикс о приключениях Пакса Пингвина и Полли

SBI, DigiFT и Startale запускают PoC для фондового фонда с использованием токена JPYSC

Искусственный интеллект нуждается в паузе, но кто имеет право нажать на кнопку?

Профессор Сакаи из Университета Кэйо говорит о "Веке предсказательных рынков: социальная реализация коллективного разума"|WebX2026

Что такое тест Хоуи? Правило 1946 года, которое решает, какие токены являются ценными бумагами

Важные новости за ночь и утро (14-15 июля)

Сунь Юйчэнь на WebX 2026: TRON движется к финансовой базе для AI-умных систем

Правительство Великобритании объявило о значительном смягчении налоговых норм для DeFi! Основатель Aave Стани Кулечов публично одобрил это решение






