Разрыв в $80 по комиссиям за стейблкоины Kraken выявляет скрытые расходы

Конвертация $10,000 долларового стейблкоина USDC в евро может повлечь за собой торговую комиссию в размере $100 или $20 на Kraken, прежде чем учесть расходы на исполнение и вывод средств.

Разница в $80 возникает из стандартных цен на мгновенные покупки/продажи по сравнению с допустимой начальной ставкой в ордерной книге USDC/EUR, используя график комиссий биржи, проверенный 20 октября.

При $200 та же разница в 80 базисных пунктов составляет $1.60. Фиксированная комиссия за выплату банку затем занимает гораздо большую долю перевода, оставляя меньше возможностей для стейблкоинового маршрута, чтобы конкурировать с компанией по переводу денег.

Банк международных расчетов опубликовал рабочую статью 1385 19 октября. Уэнсин Ду, Кэтрин Хуанг и Дэвид Шарфштейн сравнивают банки, провайдеров финтех-переводов и стейблкоиновые маршруты.

Их сводка сообщает о медианных расходах около $40-$60 за переводы в $10,000 из США через валютные группы развитых рынков. Разделение авторов наценок обменного курса и явных сборов предоставляет основу для проверки того, насколько продукт конверсии может повлиять.

Конкурентный вопрос заключается в том, сколько евро достигает банка получателя за полную сумму долларов, потраченных отправителем. Более низкая комиссия за обмен изменяет этот расчет, но финансирование, движение токенов, исполнение и выплаты все еще имеют свои собственные цены.

Где цена конверсии меняет счет

Стандартные мгновенные и периодические сделки Kraken имеют торговую комиссию в 1%, с переменной спредом, встроенным в цену, и возможными комиссиями за способ оплаты. Рекламируемый рынок USDC/EUR предлагает другой маршрут исполнения: ордерную книгу, где USDC является базовым активом, обмениваемым на евро.

Для допустимой сделки на этом рынке стандартный график стейблкоинов/FX начинается с 0.2% как для ордеров мейкера, так и для тейкера. Объяснение комиссии за стейблкоины Kraken отличает это от рынков, где стейблкоин является только валютой котировки.

Сравнение также предполагает, что стандартная мгновенная комиссия действительно взимается. Kraken+ может отменить квалифицирующие мгновенные торговые комиссии на сумму до $10,000 в месячном объеме торгов, в то время как спреды и комиссии за обработку карт остаются.

Указанные функции Convert Kraken предлагают конверсии USD в USDC и USDC в USD по курсу 1:1, без спреда или комиссии за конвертацию, до $100,000 ежедневно в каждом направлении. Модель, использующая эту допустимую функцию, не должна автоматически взимать 1% за получение USDC за доллары, и освобождение не делает последующую конверсию из USDC в евро бесплатной.

Для платежа другому лицу рассмотрите маршрут со стороны получателя: отправитель приобретает и отправляет долларовый стейблкоин USDC, а получатель конвертирует его через свой собственный допустимый аккаунт Kraken перед выводом на банковский счет на свое имя.

Требование Kraken о выводе с тем же именем делает эту структуру счета частью сравнения.

Теперь удерживайте валовой USDC, поступающий для конверсии в евро, постоянным на уровне $200 или $10,000, используя $1 за USDC исключительно для иллюстрации. Финансирование, приобретение, вывод токенов и сетевые сборы, спред исполнения, проскальзывание и дополнительные банковские сборы являются дополнительными или нерешенными.

График вывода Kraken указывает на выплату €1 SEPA через Bank Frick или Banking Circle, при условии соответствия требованиям, с минимальной суммой €2. Предположим, что одна выплата применяется и переведите ее по курсу €1=$1.10 исключительно для расчета.

Эти подсчеты включают только указанную комиссию за конвертацию и одну выплату. Неопределенные расходы по маршруту не были присвоены нулевому значению. Подходящий маршрут ордерной книги Kraken снижает комиссии за конвертацию USDC до 0.20% перед отдельной выплатой €1 в банке.

Теперь представим совершенно гипотетическую цену финтех-компании в 0.50% все включено. При $200 этот гипотетический конкурент стоит $1. Подсчеты Kraken по конвертации и выплате уже превышают эту сумму, прежде чем учитывать какие-либо дополнительные неотрицательные расходы по маршруту и без учета благоприятной компенсации обменного курса.

При $10,000 гипотетический конкурент стоит $50. Подсчет по ордерной книге оставляет $28.90 для дополнительных чистых расходов по маршруту перед достижением этой цены. Стандартный мгновенный подсчет уже превышает $50 до учета благоприятной компенсации обменного курса.

Фиксированная выплата в евро значительно больше влияет на $200, в то время как процентная комиссия за конвертацию доминирует в большем примере. Разница в $80 остается только в виде комиссии при идентичной сумме конвертации в $10,000.

Отправитель, чьи предыдущие сборы уменьшают сумму, поступающую на конвертацию, нуждается в другом полном расчете маршрута.

Получатель должен иметь возможность использовать маршрут

Платеж другому лицу требует больше, чем просто продажа USDC и вывод евро с собственного обменного счета отправителя. Политика третьих лиц Kraken требует, чтобы счет для вывода в банк был оформлен на имя проверенного владельца Kraken.

Проверенный счет получателя должен поддерживать актив, конвертацию и банковскую выплату, в то время как место приобретения отправителя и сеть перевода также должны быть доступны и оценены. Публичный рынок USDC/EUR не устанавливает ни одного из этих индивидуальных разрешений.

Два человека могут столкнуться с различными требованиями доступа, даже если оба могут видеть одну и ту же рекламируемую торговую ставку.

Региональные ограничения Kraken делают местоположение и доступ к продуктам важными. Право на торговую пару, метод финансирования и поставщика выплат нельзя вывести из существования публичной страницы конвертации.

Бремя получения отличается от рекламируемой услуги банковских переводов Wise из США в Европу, так как Wise утверждает, что получатель нуждается в местных банковских реквизитах, но не нуждается в аккаунте Wise. Маршрут на основе обмена требует от получателя использования дополнительного счета и процесса конвертации.

Для отправителя, финансирующего счет Kraken, метод депозита также меняется, когда деньги могут покинуть счет. Таблица наличных депозитов Kraken указывает, что депозиты US ACH Plaid бесплатны и почти мгновенны для торговли, но с семидневным удержанием на вывод, охватывающим криптовалюту и фиат.

Она указывает, что подходящие депозиты US Dart Bank FedWire бесплатны в Kraken, с оценкой обработки от 0 до 1 рабочего дня и без указанного удержания на вывод.

На другом конце стандартные методы SEPA €1 имеют оценочные сроки обработки от 0 до 5 рабочих дней. Указанные мгновенные альтернативы включают €1 через Banking Circle и €0.90 через ClearJunction, с различными минимальными суммами и доступностью.

Банковские чеки могут задерживать даже мгновенные варианты, и Kraken направляет клиентов на экран финансирования, когда они вошли в систему, для получения актуальных условий.

Эти этапы объясняют, почему быстрая передача токенов и немедленный доступ к евро — это разные измерения. Авторы BIS также различают наценки на иностранную валюту и явные расходы на обмен, блокчейн и вывод фиата, а также описывают конвертацию и банковскую обработку как потенциальные задержки.

Что может установить сопоставленная котировка

Методология сравнения Wise оценивает выставленные ставки конкурентов, используя более ранние наценки и более новый медианный показатель Bloomberg, иногда применяя более высокий порог собранной суммы.

Для сопоставленного наблюдения чистый евро-доход может быть переведен обратно в доллары с использованием актуального бенчмарка, выраженного в евро за доллар, а затем вычтен из общего дебета доллара отправителя.

Иллюстративные рейтинги показывают, почему платеж в 200 долларов более подвержен фиксированной плате, в то время как выбор продукта создает большую долларовую квоту в 10 000 долларов. Станет ли эта квота более дешевой оплатой, зависит от доступных счетов, оставшихся затрат и евро, которые в конечном итоге поступят.