Реальные ставки под давлением: сценарий, который может подтолкнуть Биткойн
Реальные ставки под беспрецедентным давлением
Мировые облигационные рынки испытывают длительное напряжение. Согласно анализу Стивена Кольтмана, макроэкономического директора 21Shares, особенность текущей ситуации заключается в характере роста доходности. Он происходит в основном в реальном выражении, а не за счет более высоких ожиданий инфляции.
Номинальная доходность 10-летних американских облигаций увеличилась примерно на 70 базисных пунктов, за чем внимательно следят облигации, индексированные на инфляцию (TIPS). Таким образом, наблюдается структурный феномен, выходящий за рамки простых реакций на экономические публикации.
Несколько факторов поддерживают эту динамику. Высокие цены на нефть, колоссальные потребности в финансировании, связанные с развитием искусственного интеллекта, и постоянные бюджетные дефициты все способствуют этому. Они изменяют баланс между предложением и спросом на сбережения в пользу более высоких реальных ставок.
Бессент и стратегия подавления доходности
В условиях этого давления Скотт Бессент, министр финансов США, начал вмешиваться. 21Shares рассматривает это как значительный сигнал: администрация США не будет колебаться действовать, чтобы попытаться снизить доходность по мере приближения выборов в Конгресс, даже если текущие меры считаются недостаточными.
Механизм следующий: Казначейство выкупает долгосрочные облигации и финансирует эти выкупы за счет выпуска краткосрочных облигаций. На практике операция очень близка к классическому количественному смягчению, проводимому ФРС, где покупки активов финансируются банковскими резервами.
Рынок немедленно отреагировал. Сделки, связанные с темой обесценивания валюты, значительно увеличились после вмешательства Казначейства 19 августа, которое 21Shares обозначила как основной катализатор для Биткойна.
Биткойн привлекает институциональный интерес
В этом контексте Биткойн (BTC) демонстрирует замечательную устойчивость, в то время как традиционные рисковые активы испытывают трудности с нахождением направления. Инвесторы ожидают новых мер, направленных на подавление доходности и ослабление доллара, что усиливает нарратив о королевской криптовалюте как защите от обесценивания валюты.
Август это подтвердил. Мировой рынок крипто-ETF зафиксировал лучший месяц года по сборам, с чистыми притоками в 6,1 миллиарда долларов. Биткойн показал месячную доходность в 24%, что является его лучшей последовательностью с ноября 2024 года.
На момент написания курс Биткойна составляет около 77 154 долларов, снизившись на 0,94% за 24 часа, но все еще увеличившись на 23,80% за тридцать дней. Общая капитализация BTC превышает 1,55 триллиона долларов.
Цена --
На что обратить внимание на этой неделе
21Shares выделяет несколько ключевых моментов для ближайших дней. Динамика мировых реальных ставок остается в центре внимания, как и постоянное напряжение на облигационном рынке. Данные по созданию рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) и данные по занятости в США напрямую повлияют на ожидания снижения ставок.
Новые потенциальные вмешательства Скотта Бессента также внимательно отслеживаются. 21Shares ожидает, что Казначейство повысит ставки в ближайшие недели, с операциями более значительного масштаба, чем уже объявленные.
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
Вам также может понравиться

Kalshi приостановила Лори Бакхаут за ставки на собственные выборы

Опционы впервые обогнали фьючерсы: какие изменения готовит рынок криптодеривативов?

Заморожены средства спонсорства Sorare в Премьер-лиге

94 % криптовалютных сделок в Аргентине составляют стейблкоины

Филиал Fairshake потратил 189 тыс. долларов на поддержку Аучинклоcса

Криптовалютный рынок Южной Кореи: Последнее руководство на вторую половину 2026 года

Финансовый комитет объявил о планах по управлению цифровыми активами до 2028 года

Доходность 30-летних облигаций Японии приближается к 4,205%, Bitcoin под давлением

Краткосрочные облигации достигли 4,79%: акции технологий упали, Nasdaq снизился на 1%

PMI США снизился в августе: что это меняет для процентных ставок и инвестиций

Биткойн упал ниже 78 000 долларов, историческая динамика сентября слабая

Майкл Бар, член ФРС: "Если инфляция не снизится, необходимо резко повысить процентные ставки"

Ирландия: Новый налоговый инвестиционный счет закрывает двери для криптовалюты

BlackRock повторно оценивает Биткойн, и математика портфеля по-прежнему актуальна

Криптовалюты принесли 283 миллиарда реалов в Бразилии и установили рекорд в первом полугодии

Корейская полиция арестовала 4 граждан Узбекистана за переводы террористической организации в Сирии

Биткойн: количество адресов с более чем миллионом долларов резко возросло в августе

Глава Минфина США Брейнард призывает Японию повысить процентные ставки, внимание к денежной политике Биткойна

Национальное агентство по борьбе с преступностью Великобритании заморозило 13,6 миллиона долларов средств Премьер-лиги в рамках расследования Sorare: отчет

Биткойн с высоким кредитным плечом: восстановление или ловушка?

€30,000 за чтение контракта вслух: гонорар немецкого нотариуса стал вирусным после «Ух ты» Маска

Эфириум в сентябре 2026 года: история падений может повториться

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии впервые достигла 3%

Сигнал тревоги: 40 триллионов долларов США в госдолге, BlackRock неожиданно оптимистично смотрит на биткойн и золото

Сингапур предлагает новые правила для стейблкоинов, касающиеся иностранных эмитентов и процентов

Рост доходности двухлетних облигаций Японии: угрожает ли кри-трейд снова биткойну?

Кошелек с 20 BTC снова активен после 12 лет

Генеральный директор MetaPlanet: "Первый биткойн-цикл в Азии уже начался"

Кук прощается, когда Apple вступает в эру Тёрнуса






