Математика просадки криптовалют: почему для восстановления на 50% необходимо увеличение на 100% и как защитить свои активы

Чтобы восстановить 50% потерь, необходимо увеличение на 100%.

Этот факт показывает, что защита своих активов важнее, чем погоня за следующей выигрышной сделкой. Потери не восстанавливаются линейно. Чем больше уменьшается ваш счет, тем сложнее возвращаться к точке безубыточности с каждым дополнительным потерянным 1%.

На рынке криптоактивов это влияние может стать серьезным за короткое время. Высокая волатильность, чрезмерные позиции и чрезмерное кредитное плечо могут превратить управляемые, казалось бы, проигрыши в просадки, требующие нереалистичного восстановления. Цель управления рисками не в том, чтобы свести потери к нулю. Это невозможно для любой торговой стратегии. Цель состоит в том, чтобы ограничить потери до уровня, при котором счет и способность принимать решения остаются под контролем.

Просадка — это снижение активов счета от максимума до последующего минимума.

Если счет увеличивается с 10,000 долларов до 12,000 долларов, а затем снижается до 9,000 долларов, просадка составляет 25%. Это связано с тем, что он уменьшился на 3,000 долларов от пика в 12,000 долларов.

Просадку следует измерять не просто от первоначальной суммы депозита, а от максимального уровня активов. Даже если трейдер в целом получает прибыль, он может понести значительные потери по сравнению с недавним максимумом.

Важно не только то, «сколько вы потеряли». Важно также «сколько сейчас нужно вернуть, чтобы вернуться к исходному уровню».

Предположим, что счет начинается с 10,000 долларов.

После потери в 50% остаток составит 5,000 долларов. Чтобы вернуться к первоначальным 10,000 долларов, потребуется еще 5,000 долларов прибыли. Однако эти 5,000 долларов составляют 100% от оставшихся активов в 5,000 долларов.

Потери измерялись от 10,000 долларов, но восстановление должно происходить от 5,000 долларов.

Из-за уменьшения капитальной базы восстановление становится все более сложным.

Просадка в 10% неприятна, но обычно управляемая. При просадке в 50% необходимо удвоить счет. При 80% необходимо увеличить оставшийся капитал в 5 раз. Поэтому трейдеры должны сосредоточиться на ограничении убытков перед тем, как стремиться к высокой прибыли.

В качестве практической рамки управления рисками можно установить максимальные потери за одну сделку в размере 1%–2% от общего капитала счета.

Это правило не означает, что каждая сделка обязательно приведет к этой сумме потерь. Быстрые рынки, низкая ликвидность и условия исполнения могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от предполагаемого стоп-лосса. Однако это правило устанавливает пределы до того, как эмоции возьмут верх.

При риске 1% за сделку, 10 подряд проигрышей приведут к просадке примерно 10%. Это болезненно, но счет все еще остается управляемым. При риске 10% за сделку, аналогичное количество подряд проигрышей может сократить счет до половины от первоначального.

Многие трейдеры определяют размер позиции на основе уверенности в установке. Однако, когда рынок уже движется быстро, уверенность может возрасти, и этот подход становится рискованным.

Кредитное плечо — это не средство восстановления, а инструмент. Оно увеличивает эффективность капитала, но также усиливает влияние обычных колебаний цен на активы счета.

Этот цикл особенно опасен после серии проигрышей. Счет уменьшается, но желание вернуть потерянное становится сильнее. Эта комбинация может привести к тому, что трейдеры берут на себя максимальные риски в самых нежелательных ситуациях.

Простая структура позволяет управлять просадкой на основе заранее определенных правил, а не эмоциональных решений.

Эти пороги не универсальны. Трейдеры с низкой частотой могут использовать другие пределы, чем активные дневные трейдеры. Важно иметь правила до того, как произойдет просадка.

Цель торговли не в том, чтобы избежать всех проигрышных сделок. Цель состоит в том, чтобы одиночные сделки или короткие серии проигрышей не нанесли постоянного ущерба счету.