Какие альткойны выигрывают от популярности Robinhood Chain без выпуска токенов?
Оригинал | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Автор | Asher ( @Asher_0210 )
Всего за два месяца с момента запуска Robinhood Chain стал одной из самых быстрорастущих и обсуждаемых публичных цепочек в сообществе.
Согласно данным DefiLlama, 1 сентября объем торгов на DEX Robinhood Chain превысил 1,5 миллиарда долларов, в какой-то момент обогнав Ethereum, BNB Chain и Base; TVL на цепочке также вырос с менее чем 100 миллионов долларов на старте до почти 800 миллионов долларов.
Поскольку Robinhood Chain еще не выпустил собственный токен, криптоинвесторы, оптимистично настроенные на дальнейший рост пользователей, активов и объема торгов на этой цепочке, могут сосредоточиться на популярных проектах на Robinhood Chain; с другой стороны, с большим притоком средств проекты, предоставляющие торговлю, кредитование и базовую инфраструктуру для Robinhood Chain, также могут получить пользователей, доход или спрос на токены.
Итак, какие протоколы выигрывают от увеличения объема торгов и средств на Robinhood Chain? Какие токены действительно захватили дивиденды роста этой цепочки?
Odaily Planet Daily проанализирует ценностные связи между UNI, MORPHO, LIT, ARB и Robinhood Chain в этой статье (ETH, будучи газом и расчетным активом для этой цепочки, имеет ограниченное влияние на рост относительно своего размера, поэтому он не будет включен в обсуждение).
Uniswap захватывает основной объем торгов на Robinhood Chain, сборы протокола способствуют сжиганию токенов
Robinhood Chain не строил свою ликвидностную систему с нуля, а напрямую интегрировал Uniswap V2, V3 и V4. Команда Robinhood позиционирует Uniswap как основной публичный ликвидностный протокол на цепочке, и большинство сделок DEX на Robinhood Chain осуществляется через Uniswap. Поэтому, независимо от того, приходит ли популярность на Robinhood Chain от мем-токенов, токенов протокола или токенов акций, рост объема торгов в первую очередь будет переводиться в объем торгов и доходы Uniswap.
С июля Robinhood Chain стал одним из самых важных источников дохода для Uniswap. В июле ежедневные сборы Uniswap достигли примерно 5,16 миллиона долларов, из которых около 4,38 миллиона долларов пришли от Robinhood Chain, что составляет почти 85%. На сегодняшний день доход протокола Uniswap за последние 30 дней составляет 9,19 миллиона долларов, при этом Robinhood Chain внес 4,36 миллиона долларов, что составляет 47,4%.
Помимо собственных активов, таких как мем-токены, Robinhood Chain приносит новый прирост торговли RWA для Uniswap. Примерно через шесть недель после запуска Robinhood Chain кумулятивный объем торгов токенами акций, обработанными Uniswap, достиг 1,5 миллиарда долларов; на сегодняшний день ежедневный объем торгов токенами акций еще больше вырос до 355 миллионов долларов, что в 30 раз больше по сравнению с месяцем ранее. По мере расширения объема торгов токенами акций объем торгов и сборы, которые может получить Uniswap, также увеличиваются.
Увеличение доходов Uniswap, наряду с реализацией предложения UNIfication к концу 2025 года, официально запустит сборы протокола, и эта часть дохода будет использоваться для постоянного сжигания UNI, превращая UNI из "чистого управленческого актива" в актив, явно связанный с использованием протокола и доходами.
На 31 августа было сожжено около 110 миллионов UNI. Из них 100 миллионов пришли от единовременного сжигания казны во время реализации UNIfication, в то время как постоянные сжигания, генерируемые механизмом сборов протокола, достигли около 10 миллионов UNI. В последнее время, с ростом доходов протокола, темп сжигания еще больше ускорился, при этом несколько торговых дней в августе показали ежедневные сжигания, превышающие 100 000 UNI, а 21 августа было сожжено около 150 000 UNI за один день, что составляет примерно 590 000 долларов, установив новый рекорд ежедневного сжигания с момента запуска механизма.
Lighter становится входом для бессрочных контрактов в Robinhood Wallet
Когда основной сетевой запуск Robinhood Chain состоялся, Lighter был напрямую встроен в Robinhood Wallet, став точкой входа для бессрочных контрактов в кошельке. Соответствующие пользователи больше не нуждаются в переключении на другие интерфейсы DeFi для торговли бессрочными контрактами Lighter в кошельке. Кроме того, официальная команда Lighter заявила, что они предоставляют 11 миллионов LIT в качестве стимулов для сообщества Robinhood, позволяя пользователям зарабатывать двойные баллы при торговле через Robinhood Wallet.
В отличие от обычных развертываний протоколов, бессрочные контракты на Robinhood предоставляются Lighter, который предлагает базовые торговые услуги и использует USDG в качестве залога и ценной бумаги. Основатель Lighter, Владимир Новацовский, ранее сообщил, что обе стороны делят доход от этого бизнеса на 50:50, при этом часть Lighter используется для выкупа LIT.
Данные DefiLlama показывают, что бессрочные контракты Lighter на Robinhood Chain имеют кумулятивный объем торгов примерно 5,07 миллиарда долларов, из которых около 4,97 миллиарда долларов за последние 30 дней и около 1,75 миллиарда долларов за последние 7 дней. За тот же период Robinhood Chain внес примерно 741 000 долларов в виде сборов и 537 000 долларов в доход протокола для Lighter.
По сравнению с простым развертыванием контрактов на Robinhood Chain, Lighter напрямую получил доступ к входу пользователей и потоку заказов кошелька. Если спрос пользователей Robinhood на торговлю бессрочными контрактами продолжит расти, доход Lighter и масштаб выкупа LIT также будут расти соответственно.
Morpho как кредитная инфраструктура за Robinhood Earn
1 июля, в день запуска основной сети Robinhood Chain, Robinhood одновременно запустил продукт доходности на цепочке Robinhood Earn и выбрал Morpho в качестве базового кредитного протокола. Пользователи могут напрямую приобретать USDG в приложении Robinhood, а затем вносить USDG в Morpho Vault, управляемый Steakhouse Financial, через кошелек самообслуживания для получения доходности. Для обычных пользователей интерфейс остается Robinhood, но средства фактически попадают в Morpho.
Менее чем через две недели после запуска Robinhood Earn объем депозитов превысил 100 миллионов долларов, а затем в начале августа превысил 250 миллионов долларов. По мере продолжения притока средств Robinhood Chain быстро стал третьим по величине рынком Morpho, уступая только Ethereum и Base.
Официальная панель данных Morpho показывает, что общий объем депозитов в Morpho на Robinhood Chain составляет примерно 932 миллиона долларов, с непогашенными кредитами около 412 миллионов долларов и TVL около 521 миллиона долларов.
Однако, в отличие от UNI, который может напрямую захватить торговый рост Robinhood Chain через сборы протокола и механизмы сжигания, сборы Morpho все еще в основном идут кредиторам. Хотя протокол уже встроил переключатель сборов протокола, он еще не был активирован, поэтому рост, принесенный Robinhood Chain, больше отражается в масштабе средств и спросе на кредитование и еще не был напрямую переведен в захват ценности для MORPHO.
После встраивания Morpho в свой продукт Earn Robinhood отвечает за вход пользователей, в то время как Morpho предоставляет базовую кредитную инфраструктуру. По мере того как Robinhood Earn продолжает расширяться, ожидается, что масштаб кредитования Morpho также будет расти; если в будущем сборы протокола будут активированы, этот рост может еще больше превратиться в доход протокола.
10% дохода Robinhood Chain идет в экосистему Arbitrum
В отличие от Uniswap, Morpho и Lighter как приложений на Robinhood Chain, Arbitrum предоставляет более фундаментальную блокчейн-инфраструктуру.
Robinhood Chain сам по себе построен на Arbitrum Dedicated Blockchains как Ethereum Layer 2, работает на Arbitrum Nitro и использует Ethereum для доступности данных и расчетов. Согласно механизму распределения доходов Программы расширения Arbitrum, Robinhood Chain обязан возвращать 10% своего чистого дохода протокола в экосистему Arbitrum, из которых 8% идут в казну ArbitrumDAO, а 2% — в Гильдию разработчиков Arbitrum.
На данный момент Robinhood Chain внес примерно 1,3 миллиона долларов в экосистему Arbitrum, из которых 1,04 миллиона долларов пошло в казну ArbitrumDAO; всего за последние 30 дней он внес около 665 000 долларов, из которых 532 000 долларов принадлежат DAO.
Однако эта часть дохода в настоящее время не распределяется напрямую среди держателей ARB, и нет соответствующего механизма выкупа или сжигания ARB. Поэтому захват ценности ARB Robinhood Chain значительно слабее, чем у UNI. По сравнению с краткосрочными доходами более важное значение Robinhood Chain для Arbitrum заключается в том, чтобы доказать, что этот технологический стек может поддерживать бизнес на цепочке для крупных финансовых учреждений. Если в будущем больше учреждений выберут создание независимых цепей на Arbitrum, Arbitrum DAO сможет продолжать получать выгоду от распределения доходов.
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
Вам также может понравиться

Прошлой ночью в Силиконовой долине произошла битва титанов ИИ

Артур Хейс: ETH в этом году вырастет до 10 000 долларов, расширение баланса ФРС обеспечит ликвидность для крипторынка

День промышленности: CABA потеряла 17 тысяч рабочих мест в секторе за 2 года, и предупреждают, что падение продолжается

Что такое «Красный сентябрь»? Проклятие Биткойна и почему Уолл-стрит не может избежать этой участи

Фиксированный депозит в долларах: банк обновил свои ставки, которые могут достигать 4,5%

Новое исследование опровергает теорию "банкротства банков" в криптосообществе

Министерство финансов США становится «теневым центральным банком», независимость денежно-кредитной политики ФРС под угрозой

Три публичные блокчейна остановились за четыре дня: кто имеет право нажать кнопку паузы?

HYPE впервые включен в индексный ETF криптовалют в США, следуя за SOL

Стартап по обучению ИИ стал самым быстрым единорогом в истории Y Combinator

Magalu на Mercado Livre: что партнерство раскрывает о электронной коммерции

Fairshake вступает в выборы США с военным бюджетом в 122 миллиона долларов

USDC может быть столь же безопасен от квантовых атак, как его самый медленный кошелек, мост или блокчейн

IPO Kraken отложен до второго квартала 2027 года: отчет

Гертрих хотел выудить информацию по делу зондакрипто? Сестра Сушка раскрывает детали

Законопроект CLARITY может продвинуться в течение нескольких недель, говорит Аткинс

Снижение инфляции Solana преждевременно, говорит CEO SOL Strategies

Объем ордерной книги XRP Ledger вырос на 79% на фоне снижения числа трейдеров

Бейджбук ФРС: "Экономика США демонстрирует умеренный рост", но инфляционное давление сохраняется

Реформа BCRA станет одной из самых строгих в регионе, согласно международной ассоциации банков

Саудовская Аравия подтверждает смерть двух филиппинских моряков в результате иранской атаки на танкер

Курс доллара на межбанковском рынке падает, но остается выше 1,510 $

Инвестиции в ИИ и рост прибыли компаний: положительные сигналы для экономики США от председателя ФРС

Отслеживание криптовалюты могут включить в контроль валютной выручки экспортеров

Лучшие децентрализованные платформы ИИ в 2026 году

Государственный долг США: рынок облигаций зажат в тройном шторме "инфляция, сокращение, предложение"

Доход ArbitrumDAO достиг 6,19 миллиона долларов в первой половине 2026 года

Что хочет от Конгресса политическая трата в $344 млн на криптовалюту

Безопасность ИИ становится миллиардным рынком и привлекает 100 миллионов долларов







