Bitget UEX Щоденний звіт｜Невизначеність у Перській затоці підвищує ціни на нафту; SK Hynix прогнозує дефіцит пам'яті до 2030 року; Біткоїн коливається поблизу 64 тисяч доларів

Головні новини

Динаміка ФРС

Зростання цін на енергію може вплинути на оцінку інфляційного шляху ФРС

Конфлікт між США та Іраном, що загострився на вихідних, підвищив ціни на нафту, ринок стежить за потенційним впливом витрат на енергію на дані про інфляцію в США.

Сьогодні віце-голова ФРС Мішель Боуман та директор Крістофер Уоллер виступлять з промовами, ймовірно, щодо інфляції та перспектив політики.

Аналіз: Якщо ціни на нафту залишаться на високому рівні, це може збільшити причини для ФРС зберігати обережну позицію, в короткостроковій перспективі індекс долара може отримати певну підтримку, ризик коливань очікувань щодо процентних ставок зростає.

Міжнародні сировинні товари

Загострення конфлікту між США та Іраном робить навігацію в Перській затоці невизначеною

Американські війська та іранські сили в неділю обмінювались ударами ракетами та безпілотниками, Іран заявив, що закриває стратегічно важливу Перську затоку для американських військових об'єктів у кількох країнах Перської затоки.

Трамп заявив, що "для США Перська затока залишається відкритою", але між сторонами існують очевидні розбіжності щодо стану навігації.

Аналіз: Ця подія безпосередньо підвищує геополітичний ризик, WTI нафта на початку торгів зросла більш ніж на 3%, наблизившись до 74 доларів за барель, ринок уважно стежитиме за щомісячним звітом ОПЕК та подальшою динамікою постачання, в короткостроковій перспективі волатильність цін на енергію, ймовірно, залишиться на високому рівні.

Макроекономічна політика

Технологічні гіганти беруть кредити для підтримки інфраструктури AI, Біла дім тисне на Intel для відновлення

Силіконові компанії масово випускають облігації для фінансування інфраструктури AI, Amazon випустила облігації на 25 мільярдів доларів, пов'язані з AI, показують найгірші результати під час розпродажу.

Біла дім визначив відновлення Intel як пріоритет, тиснучи на Apple та Nvidia, щоб вони використовували послуги Intel, в той же час Apple подала позов проти OpenAI за крадіжку секретів для розробки апаратного забезпечення AI.

Аналіз: Це відображає, що бум капітальних витрат на AI триває, але також виявляє ризики зростання витрат на фінансування та втручання в політику постачання, розподіл в секторі напівпровідників та технологій може ще більше загостритись.

Ринок у фокусі

Ринок сировин та валют

Ціни на сировину

• Золото: 4070 доларів за унцію, -1.2%
• Срібло: 58 доларів за унцію, -2.12%
• WTI нафта: 74.39 доларів за барель, +4%
• Бренд нафта: 79 доларів за барель, +3.8%
• Індекс долара (DXY): 101.174, +0.21%

Аналіз факторів: Загострення конфлікту між США та Іраном стало основним фактором ринку на вихідних. Іран заявив про закриття Перської затоки (яка є приблизно 20% світових маршрутів постачання нафти), що безпосередньо підвищує ризик енергії, WTI та Бренд нафта швидко зросли на понад 3%. Індекс долара трохи зміцнився, ф'ючерси на 10-річні державні облігації США знизились, що відображає одночасне існування настроїв безпеки та побоювань щодо інфляції. Золото та срібло впали, що показує, що сильний долар тимчасово перевищує попит на дорогоцінні метали через геополітичні ризики. Інституційні думки вважають, що в короткостроковій перспективі ціни на нафту залишаться високими, залежно від того, чи загостриться конфлікт або ОПЕК оголосить про збільшення видобутку; дорогоцінні метали слід спостерігати за подальшими іграми долара та реальних процентних ставок. Загальна логіка зв'язку активів чітка: геополітичний ризик → зростання цін на енергію ↑ → потенційний тиск інфляції → долар та ринок облігацій під тиском, дорогоцінні метали в короткостроковій перспективі під тиском, але середньостроково все ще мають цінність для інвестування.

Ринок криптовалют

Криптовалюти

• BTC: 64070 доларів, +0.19%
• ETH: 1830 доларів, +1.9%
• Загальна капіталізація криптовалют: 2.25 трильйона доларів, +0%

Ситуація з ліквідністю: 24 години загальні ліквідації 147 мільйонів доларів, ліквідації довгих позицій 80 мільйонів доларів.

Карта ліквідацій BTC/USDT: Поточна ціна BTC приблизно 63960 доларів, у верхній частині діапазону 64300–64900 доларів зосереджено багато коротких ліквідацій, особливо поблизу 64800 доларів існує сильний тиск ліквідації, якщо цей діапазон буде прорвано, це може спровокувати стиснення коротких позицій і підвищити ціну далі. Ліквідації довгих позицій в основному зосереджені в діапазоні 63000–63500 доларів, але їх обсяги значно менші, ніж ліквідації коротких позицій, в короткостроковій перспективі ефект магніту ліквідацій все ще схиляється до верхньої частини, ринок має потенціал для подальшого зростання вище 64500 доларів.

Аналіз факторів: Крипторинок продемонстрував сильну стійкість під час геополітичного конфлікту на вихідних, біткоїн коливався поблизу 64000 доларів, виявляючи більшу стабільність, ніж золото. ETH трохи випередив BTC, що може бути пов'язано з активністю мережі або ротацією капіталу, пов'язаного з DeFi. Потоки коштів ETF покращились (чистий приплив майже 90 мільйонів доларів вчора), що свідчить про те, що інституційний інтерес не зменшився через зовнішні події. Обсяги ліквідацій помірні (всього 131 мільйон доларів), співвідношення довгих і коротких позицій близьке до рівноваги, що вказує на те, що поточний ціновий діапазон не має умов для екстремальних односторонніх ліквідацій. Інституційна консенсус вважає, що під час макроекономічної невизначеності кореляція між криптоактивами та традиційними ризиковими активами знизилась, але якщо технологічний сектор акцій США залишиться сильним, BTC може піднятися разом з відновленням ризикового апетиту; в короткостроковій перспективі слід бути обережними щодо подальшого зростання цін на нафту та їхнього непрямого впливу на глобальні ризикові активи.

Динаміка індексів акцій США

• Dow Jones: 52637.01 пунктів (+0.29%), третій день підряд невелике зростання
• S&P 500: 7575.39 пунктів (+0.42%), основний внесок у зростання зробили акції технологічних компаній
• Nasdaq: 26281.61 пунктів (+0.29%), лідерами зростання стали AI та напівпровідникові сектори

Динаміка технологічних гігантів

• NVDA: $210.96 (+4.03%)
• AAPL: $315.32 (-0.28%)
• MSFT: $385.10 (+0.19%)
• GOOGL: $357.18 (-0.48%)
• AMZN: $245.34 (-0.69%)
• META: $669.21 (+5.97%)
• TSLA: $407.76 (+0.30%)

Підсумок виступу та аналіз факторів: Американські акції в понеділок трохи зросли, технологічний сектор показав значну диференціацію. Meta та Nvidia лідирують у зростанні, отримуючи вигоду від випуску нових AI моделей та позитивних сигналів під час роуд-шоу, що свідчать про "квартальні доходи, близькі до 100 мільярдів доларів, зростання все ще прискорюється". Nvidia підкреслила, що Rubin Ultra не затримується, частка потужності головних клієнтів зросла до майже 50%, що ще більше зміцнює довіру ринку до її довгострокової домінуючої позиції. Apple ж стикається з подвійним тиском: позов проти OpenAI за порушення інтелектуальної власності, а також тиск з боку Білого дому з вимогою підтримати Intel, що стримує зростання її акцій. Загальна тенденція в секторі показує, що капітальні витрати на штучний інтелект та підвищення ефективності залишаються домінуючими, традиційний тиск на оцінки тимчасово поступається місцем провідним компаніям. Інституційні аналітики вважають, що поки темп комерціалізації AI не сповільниться, технологічні гіганти залишаться основним двигуном американських акцій.

Спостереження за змінами в секторах

Сектори напівпровідників та AI зросли на понад 2-4% (представлені NVDA, MU)

Представлені акції: NVDA зросла на понад 4%, MU також зросла.

Фактори впливу: Роуд-шоу Nvidia дало сильний сигнал попиту, CEO SK Hynix заявив, що "до 2030 року дефіцит пам'яті все ще збережеться", що підвищує впевненість у секторі; політика підтримки Intel з боку Білого дому, хоча й призвела до короткострокової диференціації, але загальна логіка попиту на AI потужності та передові технології залишилась незмінною.

Глибокий аналіз акцій США

1. Meta Platforms - Лідер у змаганні за ефективність AI моделей

Огляд події: Акції Meta в понеділок зросли майже на 6%, виділяючись на фоні випуску нових AI моделей OpenAI, Meta та SpaceX з нижчими витратами. Компанія продовжує просувати стратегію відкритого коду Llama та підкреслює переваги вартості під час перевірки витрат на AI. Аналіз ринку: Багато інвестиційних банків вважають, що Meta має високу довгострокову визначеність зростання завдяки двом рушіям: рекламному бізнесу та інфраструктурі AI; випуск нових моделей ще більше зміцнює її конкурентоспроможність у сфері генеративного AI, підтримуючи оцінкову премію. Інвестиційні рекомендації: У короткостроковій перспективі слід звернути увагу на відновлення реклами та прибутковість капіталу AI, в середньостроковій перспективі залишається одним з основних об'єктів зростання технологій.

2. NVIDIA - Попит перевищує очікування, Rubin Ultra просувається за планом

Огляд події: Роуд-шоу Nvidia дало позитивні сигнали, квартальні доходи наближаються до 100 мільярдів доларів, зростання все ще прискорюється, чіпи Rubin Ultra не затримуються; одна з провідних компаній з передовими моделями підвищила частку потужності до майже 50%. Аналіз ринку: Інституції загалом зберігають оптимістичні прогнози, вважаючи, що попит на навчання та інтерпретацію AI підвищить позиції Nvidia в короткостроковій перспективі; хоча зростання концентрації клієнтів несе певні ризики, це також відображає її технологічні бар'єри та екосистемні переваги. Інвестиційні рекомендації: Корекція може стати можливістю для входу, важливо стежити за темпами постачання Blackwell/Rubin та показниками валової маржі.

3. Apple Inc. - Подвійні змінні: судові позови та політика

Огляд події: Apple офіційно подала позов проти OpenAI, звинувачуючи у крадіжці секретів для розробки апаратного забезпечення AI, вимагаючи зупинити порушення та знищити відповідні матеріали; одночасно стикається з тиском з боку Білого дому, який вимагає підтримки Intel для відновлення вітчизняних напівпровідників. Аналіз ринку: Думки інвестиційних банків розділились, з одного боку, позов підкреслює амбіції Apple у сфері апаратного забезпечення AI, з іншого боку, політичне втручання може вплинути на гнучкість її постачання та структуру витрат, в короткостроковій перспективі це може стримувати розширення оцінок. Інвестиційні рекомендації: Слід звертати увагу на хід судового процесу та темпи впровадження функцій AI в iPhone, в довгостроковій перспективі все ще залежить від екосистеми та інновацій в апаратному забезпеченні.

4. Amazon.com - Випуск облігацій для підтримки інфраструктури AI

Огляд події: Amazon випустила облігації на 25 мільярдів доларів, головним чином для будівництва AI дата-центрів та інфраструктури; одночасно загальний бум боргових зобов'язань серед технологічних гігантів викликав розпродаж на ринку облігацій, пов'язані з AI облігації показали слабкі результати. Аналіз ринку: Інституції вважають, що цей крок відображає, що капітальні витрати на AI переходять у стадію реалізації, але зростання витрат на фінансування та тиск на ринок облігацій також вказують на ризики; бізнес хмарних послуг AWS Amazon залишиться основним бенефіціаром. Інвестиційні рекомендації: Слід звертати увагу на зростання частки доходів, пов'язаних з AI в AWS, та бути обережними щодо змін у макроекономічному середовищі процентних ставок, які можуть вплинути на фінансування технологій.

Проекти та динаміка ринку

1. Аналітик CryptoQuant Darkfost заявив, що короткострокові тримачі біткоїнів (STH) довгостроково перебувають у збитках, що є однією з помітних характеристик кожного ведмежого ринку. Дані показують, що наразі ціна біткоїна вже понад 9 місяців залишається нижче бази витрат короткострокових тримачів (STH Cost Basis). Історично, такі тривалі етапи збитків STH часто пов'язані з ведмежими циклами.

На даний момент база витрат короткострокових тримачів біткоїна становить приблизно 70700 доларів і продовжує створювати опір зверху. Darkfost зазначив, що ринкова динаміка в травні вже відобразила цей тиск, коли BTC піднявся до приблизно 82000 доларів, протестувавши цю зону, а потім швидко впав. Однак нещодавно база витрат короткострокових тримачів біткоїна помітно знизилась, що свідчить про те, що деякі інвестори накопичують активи на низьких рівнях, нові інвестиції знижують загальну базу витрат. Darkfost вважає, що подальше відновлення біткоїна вище бази витрат короткострокових тримачів стане важливим сигналом для оцінки зміни ринкової тенденції.

2. Fidelity: Біткоїн входить у зону спостереження за довгостроковою вартістю, короткостроковий відскок все ще потребує повернення ліквідності.

3. Майкл Сейлор знову опублікував інформацію про трекер біткоїна, цього тижня можуть бути розкриті дані про зміни в портфелі.

4. IrrationAlanalysis повідомляє, що джерела повідомили, що Nvidia вирішила тимчасово відмовитись від використання технології COUPE (компактний універсальний фотонний двигун) від TSMC, оскільки TSMC повільно просувається в технології нітрид кремнію (SiN) і розробка двовимірних решіток не виправдала очікувань.

5. Розрив між OpenAI та Apple продовжує поглиблюватись, позов Apple може затінити перший апаратний пристрій OpenAI, який, можливо, буде випущений у лютому наступного року. Аналітики вважають, що цей юридичний спір також може вплинути на плани OpenAI щодо IPO, збільшуючи невизначеність для потенційних інвесторів.

6. За даними The Kobeissi Letter на платформі X, економічне зростання США тепер повністю зосереджене на AI. Інвестиції в AI наразі становлять понад 25% зростання ВВП США, що є історичним максимумом.

Сьогоднішній ринковий календар

Графік публікації даних

• 05:25 ET США Виступ віце-голови ФРС Мішель Боуман ⭐⭐⭐
• 12:30 ET США Виступ члена ФРС Крістофера Уоллера ⭐⭐⭐
• 14:00 ET США Фінансовий звіт за червень ⭐⭐

Прогноз важливих подій

Виступи чиновників ФРС: Сьогодні кілька чиновників висловляться щодо економіки та політики, зосереджуючи увагу на оцінці цін на енергію та інфляції.

Прогрес у ситуації на Близькому Сході: Продовжуйте стежити за конфліктом між США та Іраном та динамікою навігації в Перській затоці, будь-які сигнали про загострення або пом'якшення можуть викликати різкі коливання на ринку.

Думки інститутів:

Багато інвестиційних банків на Уолл-стріт зазначають, що загострення конфлікту між США та Іраном на вихідних є основним короткостроковим фактором ринку, швидке зростання цін на нафту вже повністю відобразило геополітичний ризик, але ще не перетворилось на системний ризик. Ринок акцій демонструє стійкість, теми технологій та AI все ще домінують у русі капіталу, що свідчить про те, що інвестори все ще мають більше впевненості в зростанні основних показників, ніж у зовнішніх потрясіннях. Дорогоцінні метали в короткостроковій перспективі під тиском сильного долара, ринок криптовалют демонструє певну незалежність через помірну волатильність та повернення коштів ETF. Консенсус аналітиків вважає, що якщо конфлікт залишиться під контролем, ризикові активи все ще мають середньострокову цінність для інвестування; якщо ціни на нафту знову зростуть і підвищать очікування інфляції, політика ФРС може зазнати незначних змін, долар та доходність державних облігацій можуть бути піддані повторному оцінюванню. Рекомендується в короткостроковій перспективі звертати увагу на формулювання виступів ФРС та подальші заяви ОПЕК, управління позиціями з акцентом на захист.