Розмова з відомим аналітиком криптовалют: не сподівайтеся на точне дно, 200-тижнева середня лінія залишається хорошою можливістю для інвестицій

Джерело: «Milk Road Show»

Складено: Felix, PANews

Подкаст «Milk Road Show» нещодавно провів інтерв'ю з аналітиком криптовалют Робом. Роб є відомим контент-креатором і ринковим аналітиком у сфері криптовалют, а також ведучим YouTube-каналу Digital Asset News, який тривалий час слідкує за криптовалютами, макроекономічними тенденціями та ринковою динамікою.

Основна частина інтерв'ю зосереджена на коливаннях біткоїна поблизу 200-тижневої середньої лінії та аналізує, чи це вказує на приближення дна ведмежого ринку. Роб поділився своєю стратегією накопичення активів на основі рівнів ризику, а також висловив занепокоєння щодо безпеки активів і вразливостей холодних гаманців. У відповідь на поточну ситуацію Роб рекомендує інвесторам знижувати ризики через різноманітні схеми зберігання.

Ведучий: Біткоїн нарешті знову піднявся вище 200-тижневої середньої лінії, що зазвичай вказує на встановлення дна ведмежого ринку. Але під час ведмежого ринку ціна іноді може затримуватися на цьому рівні на тривалий час. Як ви вважаєте, ми вже досягли дна, чи попереду ще більше коливань ведмежого ринку?

Роб: Це дуже хороше питання. Чесно кажучи, я сподіваюся, що ринок ще не досяг дна. Історично 200-тижнева середня лінія завжди була чудовою можливістю для покупки. Якщо ми повернемося до 2015 року, коли ціна біткоїна була дуже низькою, інвестування в біткоїн тоді здавалося божевільним. Тоді ціна лише на короткий час впала нижче 200-тижневої середньої лінії, після чого швидко відновилася. У 2018 році, після того як ми пережили історичний максимум 2017 року (коли я тільки починав), ціна впала нижче 200-тижневої середньої лінії. Тоді багато людей кричали: «Все обнулено, більше не повернеться». Але розумні люди просто казали: «Ні, я продовжу накопичувати активи через регулярні інвестиції (DCA)». Потім у 2020 році, під час глобальної пандемії COVID-19, ринок пережив величезний страх. Тоді біткоїн знову впав нижче 200-тижневої середньої лінії, і це була ще одна дуже дешева «золота можливість для покупки».

Швидко просуваючись до 2022 року, біткоїн впав нижче 200-тижневої середньої лінії, навіть впавши нижче 250-тижневої та 300-тижневої середніх ліній. Зараз біткоїн коливається в цьому діапазоні, і він, можливо, трохи вище 200-тижневої середньої лінії. Для мене це дуже хороша можливість для регулярних інвестицій.

Я не хочу повторювати помилок 2022 року. Тоді я зробив дурну помилку, яку я називаю «мікроінвестуванням», коли через побоювання, що ціна продовжить падати, я зменшив суму своїх регулярних інвестицій, сподіваючись, що зможу купити більше, коли ціна впаде ще нижче. Якби я тоді дотримувався свого плану (нормальні регулярні інвестиції та збільшення обсягу покупки, коли ціна падає), моя позиція була б значно кращою, ніж зараз. Хоча я справлявся непогано, всі погодяться, що купівля біткоїна за 15,000, 16,000, 17,000 доларів у 2022 році або за 3,000 доларів у 2018 році була дуже розумним вибором.

Отже, відповідаючи на ваше питання: я сподіваюся, що ми ще не досягли дна. Давайте подивимося, чи буде чотирирічний цикл таким же ідеальним, як раніше, або чи доведе, що це лише дуже вигідне вікно для покупки.

Ведучий: Регулярні інвестиції та довгострокове утримання дійсно легко сказати, але важко зробити. Ви завжди славилися своєю практикою «щотижневих регулярних інвестицій у біткоїн». Чи можете ви розповісти, як ви розробили цю стратегію та як вона працює на практиці?

Роб: Моя стратегія базується на моделі ризику. Простими словами, коли ціна біткоїна падає, рівень ризику також знижується. Коли рівень ризику знаходиться між 0.5 і 0.6, я починаю регулярні покупки. Як тільки рівень ризику падає нижче 0.49, я подвою суму, яку я купив у попередній понеділок. Якщо наступного понеділка рівень ризику впаде до 0.39, я вчетверо збільшую свою покупку. Якщо ціна продовжує падати і падає нижче 0.29, я вісім разів збільшую свою покупку.

Я повинен визнати, що на початку я думав, що «це досить легко». Але коли ціна продовжувала падати, мені довелося вручну підвищувати суму покупки. Проте насправді це не важко, оскільки я використовую Cash App, і регулярні інвестиції автоматично активуються кожного понеділка о 6:30 ранку. Багато людей запитують мене, чому я використовую Cash App? Тому що, якщо налаштувати автоматичну покупку, його витрати дуже низькі, майже незначні, і спред також досить хороший, ймовірно, через OTC (позабіржову торгівлю).

Отже, підсумовуючи: чим нижча ціна, тим більше я купую вдвічі, вчетверо або навіть вісім разів. Я не думаю занадто багато, я просто вірю в одне: в довгостроковій перспективі, купівля зараз, ймовірно, буде вигідною угодою в майбутньому.

Ведучий: Отже, в даний момент, в цьому діапазоні вдвічі, вчетверо, вісім разів, де ви знаходитесь?

Роб: Я зараз не стежу за конкретними миттєвими даними, але наразі рівень ризику приблизно 0.3, тому я перебуваю на етапі вчетверо покупки. Як тільки він впаде нижче цього рівня, я почну вісім разів регулярні інвестиції. Чесно кажучи, щоразу, коли я активую ці великі покупки, мій банк навіть телефонує мені і запитує: «Гей, ця угода була здійснена вами?» Я відповідаю: «Так, це я». Зараз вони вже звикли і більше не телефонують, тому що це дійсно значна сума грошей.

Ведучий: Наявність людей у банку, які контролюють вашу безпеку, це добре. Оскільки ви будете активно інвестувати під час ведмежого ринку, чи будете ви також використовувати подібну стратегію «регулярних продажів» під час бичачого ринку? Чи просто будете тримати?

Роб: У 2021 році під час бичачого ринку я краще справлявся з фіксацією прибутків. Я просто встановлював чіткі цінові цілі і продавав частинами. Моя стратегія полягала в використанні «фрактальних індикаторів». Я порівнював зростання з попереднього циклу (наприклад, 2, 3 або 4 рази) і говорив собі: як тільки ціна біткоїна зросте вдвічі з дна циклу, я зафіксую частину прибутку. Коли вона зросте вчетверо, я знову зафіксую частину, і так далі.

Але до 2025 року я вважаю, що повинен стати розумнішим, тому я почав покладатися на різні технічні індикатори, такі як оцінка MVRV, множник Пі. Я думав, що ці індикатори ніколи не підведуть мене, але, на жаль, вони виявилися неефективними.

Насправді, найрозумнішим кроком тоді було прислухатися до користувача, який три роки тому написав на Reddit. Він лише на основі чотирирічного циклу стверджував, що 6 жовтня 2025 року буде абсолютним піком цього циклу. Тоді я думав, як це можливо. І що ж? 6 жовтня дійсно став найвищою точкою цього циклу.

Отже, хоча я не зміг точно вийти на піку, я все ж зафіксував частину прибутку під час падіння цін. Я вважаю, що ніхто не може насправді купити на дні і продати на вершині. У наступному чотирирічному циклі я продовжу дотримуватися стратегії часткової фіксації прибутків.

Я знаю, що деякі люди скажуть: «Роб, ти ніколи не повинен продавати свій біткоїн». Але у кожного є свої життєві цілі, і мої цілі відрізняються від ваших. Можливість бути без боргів, не відчуваючи тиску боргів, це дуже приємне відчуття. Біткоїн дійсно великий, він має найкращий механізм випуску валюти, але для мене продаж частини прибутку від біткоїна та переведення в деякі більш стабільні активи (такі як індекс S&P 500, облігації або нерухомість) дозволяє мені краще спати вночі. Звичайно, більшість моїх активів все ще зберігається в біткоїні, а не в альткоїнах.

Ведучий: За останні кілька тижнів і навіть місяців волатильність біткоїна досягла історичного мінімуму, навіть спокійніше, ніж золото та акції США. У цьому вузькому боковому ринку, який триває два-три місяці, ви вважаєте, що є якісь короткострокові каталізатори, які можуть розірвати цю нудьгу і знову запалити волатильність біткоїна?

Роб: Важко передбачити. Тому що щоразу, коли з'являється потенційно хороша новина, завжди супроводжують різні негативні новини та FUD. Наприклад, бульбашка AI може лопнути, або деякі холодні гаманці можуть зазнати масових хакерських атак, і це все можливо.

З позитивного боку, я раніше сподівався, що законопроект «Clarity» буде прийнятий, що могло б дати позитивний імпульс і ринкову динаміку. На жаль, він врешті-решт не пройшов. Оскільки це рік середніх виборів, демократи явно не хочуть давати Трампу досягнення, щоб він міг провести переможний тур і висміяти демократів, тому вони просто його відхилили.

Отже, які ще позитивні фактори? Ми бачимо, що установи з Уолл-стріт прискорюють свій вхід. Наприклад, третій за величиною банк у світі Citigroup запустить у цьому році рішення для зберігання Custody+, яке має на меті задовольнити потреби цілодобового зберігання, і спочатку підтримуватиме зберігання біткоїна. Інші великі установи також активно входять на ринок. У нас навіть є кандидат у президенти, який підтримує криптовалюти. Хоча це може бути в основному для просування його плану World Liberty Financial. Але дійсно є кандидати, які зробили це частиною своєї виборчої програми і дали багато обіцянок, на жаль, вони часто не можуть їх виконати.

У короткостроковій перспективі я не очікую великих проривів. Я вважаю, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) втрутяться в регулювання там, де Конгрес не впорався. Конгрес завжди розчаровує нас, але правила та коригування, які вносять регулятори, можуть надати невелику допомогу в короткостроковій перспективі. Я вважаю, що до кінця цього року ринок навряд чи матиме великий рух, оскільки всі в минулому вважали, що ринок повністю визначається фундаментальними факторами та входом установ, але в кінцевому підсумку все ще підпорядковується правилам чотирирічного циклу. Як тільки ми вийдемо з цього коливального діапазону в цьому році, і настрої інвесторів зміняться, ми зможемо справді побачити сплеск цін.

Ведучий: Ви згадали багато цікавих моментів, особливо щодо хакерських атак, але я хочу продовжити говорити про регулювання. Законопроект «Clarity», хоча і затримується, але не помер остаточно, а лише відкладений до вересня. Сьогодні, коли ми записуємо подкаст, президент Трамп зустрічається в Білому домі з кількома лідерами криптоіндустрії. Як ви вважаєте, чи може ця зустріч випустити якісь справжні сигнали, які вплинуть на ринок або привернуть увагу інвесторів? Чи це просто ще одне «шоу»?

Роб: Я, звичайно, сподіваюся, що це призведе до реальних досягнень. Але я бачу, що план World Liberty Financial, який стоїть за Трампом, щойно отримав тимчасову ліцензію на банківську діяльність від Офісу контролера валюти (OCC), і вони намагаються увійти в сектор стейблкоїнів. Вони наразі мають п'ятий за величиною стейблкоїн у світі, що може допомогти зміцнити позицію долара в світі.

Я вважаю, що президент Трамп буде активно сприяти цьому, оскільки це дуже вигідно для його сімейного плану. Цю справу підтримують деякі, але й багато хто виступає проти. Але якщо повернутися до «контрольного кола», що насправді можуть контролювати звичайні інвестори? Ми не можемо контролювати діючого або потенційного президента США, щоб він створив свій криптовалютний бізнес. Якщо він може спілкуватися з усіма в Білому домі та реально просувати законодавство в Конгресі, це було б чудово. Але, на мою думку, це в значній мірі залишається політичною позою.

Ведучий: Ще одна важлива подія: SEC проголосувала за впровадження так званих «правил регулювання криптовалют». Ця структура чітко визначає, як цифрові активи функціонують у США, включаючи первинні пропозиції токенів (ICO), фінансування та надання «інноваційних винятків» для проектів, які все ще знаходяться на етапі розробки. Яка ваша реакція на цю ініціативу SEC? Вважаєте, що це позитивний крок?

Роб: Щодо регулювання ICO, можу сказати, що дії уряду тривають вже п’ять-шість років. Якби ці правила були введені в 2017 році, коли я тільки починав, ICO були на піку, а ринок шалено зростав, я б дуже вдячний. Тоді, якщо ви вклали в правильні проекти, дійсно можна було заробити чимало грошей.

Я вважаю, що втручання SEC та CFTC є корисним для розподілу капіталу. Я дослідив нові правила, і за 4 роки фінансування до 5 мільйонів доларів майже не має обмежень, а максимальна сума може досягати 75 мільйонів доларів. Якщо ці політики реалізуються, в крипто-сферу буде спрямовано безліч коштів.

Але я дійсно хвилююся: чи потрібно нам дійсно в цьому вже божевільному "котлі" додавати ще більше нових крипто-проектів, альткоїнів та DeFi стартапів? Кожен приходить і каже: "У мене є новий токен, нова функція або наступне велике DeFi відкриття". Конкуренція на вільному ринку, звичайно, хороша, але скільки насправді альткоїнів вже існує на ринку?

Ведучий: Це залежить від того, як ви визначаєте та підраховуєте, але їх, принаймні, кілька мільйонів.

Роб: Так, до кількох мільйонів. На мою думку, ми повинні зосередитися на тих альткоїнах, які вже пройшли через ринкову перевірку та довели свою стійкість, і будувати на їх основі. Якщо всі згодні, навіть можна використовувати біткоїн як фінальний розрахунковий рівень, як це уявляли раніше. Тож, хоча я радий бачити, що SEC та CFTC можуть забезпечити активне регулювання, я не вважаю, що це стане суперкаталізатором для зміни ринку.

Ведучий: Останнім часом сталося багато інцидентів з безпекою. Від Coldcard до Trezor, а потім до минулого тижня SafePal, ці вразливості та хакерські атаки серйозно підірвали довіру звичайних інвесторів до "самостійного зберігання". Я хотів би дізнатися вашу думку: чи постраждає основна ідея самостійного зберігання через ці серії катастроф? Що звичайні люди повинні робити у відповідь на ці побоювання?

Роб: Дехто скаже, що це чистий збіг обставин, оскільки традиційні гіганти, такі як Citigroup, щойно оголосили про вхід у сферу зберігання біткоїнів, і велика кількість сторонніх послуг зберігання з’являється, і їхній час ідеально збігається. Але ви повинні усвідомити, що такі пристрої, як Coldcard, працюють безпечно вже багато років. Незалежно від того, чи є тут якась змова, єдиним незмінним фактом є те, що багато людей втратили свої заощадження через ці події.

Якщо ми зараз будемо продовжувати пропагувати "самостійне зберігання - єдиний шлях фінансів у майбутньому", я вважаю, що це дійсно не підходить для всіх. Кілька років тому відомий кількісний аналітик PlanB сказав на X: "Я переведу всі свої активи в ETF". Це людина, яка глибоко працює в криптоіндустрії багато років і знає всі ризики та технічні деталі самостійного зберігання, але він чітко заявив: "Я не хочу більше мучитися, "без ключа - без монет" - це правда, але зараз "без ключа - без турбот" більше підходить для мене.

А інший гуру галузі, Саймон Діксон, має іншу точку зору. Він вважає, що ця серія криз безпеки гаманців є ретельно спланованою інформаційною війною, метою якої є налякати звичайних користувачів, змусивши їх відмовитися від самостійного зберігання і знову звернутися до традиційних зберігачів.

Для мене я отримую від фанатів безліч відчайдушних листів кожні один-два тижні. Вони пишуть: "Роб, я щойно втратив всі свої заощадження". Раніше це в основному було через невігластво та недбалість користувачів (наприклад, через фішингові сайти). Але зараз ситуація змінилася. Такі компанії, як Ledger, SafePal та інші бренди холодних гаманців, самі стали жертвами хакерських атак, що призвело до витоку особистої чутливої інформації користувачів (такої як домашня адреса, електронна пошта, номер телефону). Це дозволяє хакерам безпосередньо вас виявити, створюючи величезні ризики для особистої безпеки та безпеки активів.

Ще гірше, що зараз ми навіть не можемо повністю довіряти технології та базовим алгоритмам апаратних гаманців. Це нагадує мені вислів: "Страшно не те, що я знаю, а те, що я не знаю, і що я не знаю, що я не знаю".

У цій сфері самостійного зберігання я не є всезнаючим. Якби я міг раніше дослідити певні ризики холодних гаманців, можливо, я міг би заздалегідь попередити всіх. Я найбільше хвилююся про те, що в майбутньому в якийсь момент якийсь основний холодний гаманець раптово оголосить: "Вибачте, ми виявили в основному коді вразливість, яка була прихована багато років, і вибачте, це призвело до втрати біткоїнів тисячами користувачів".

Дехто може сказати, що я поширюю FUD. Але я вірю, що ті, хто постраждав від вразливості Coldcard, напевно хотіли б почути більше таких попереджень.

Щоб впоратися з цими ризиками, я прийняв стратегію диверсифікації. Я тримаю частину коштів на Ledger, значну частину на Tangem, а також користуюсь послугами зберігання iTrust Capital. Одночасно я також вкладаю частину в ETF.

Ведучий: Цей підхід містить величезну мудрість, моя стратегія дуже схожа на вашу. Ми з одного боку хочемо мати автономію та контроль над активами, але з іншого боку, не можемо дозволити собі величезну ціну, яку може принести крах одного з елементів. Диверсифікація ризиків і комбіноване зберігання дійсно є найкращою практикою. Як ви крок за кроком розробили цю комбінацію зберігання?

Роб: Це сталося тому, що я колись запрошував колишнього зіркового гравця LA Raiders Стівена Віснювського на свою програму. Він є майбутнім членом Зали слави, який інвестував понад 3,2 мільйона доларів у біткоїн. Однак врешті-решт він втратив все через ретельно сплановану фішингову аферу.

Під час програми він детально розповів нам про весь процес. Це інтерв’ю сильно вплинуло на мене, я усвідомив, що навіть така розумна людина, як Стів, може потрапити в пастку, не кажучи вже про безліч звичайних людей. Іноді ви могли записати свою мнемонічну фразу на папері і заховати її в якесь місце, про яке ви самі забули, і в результаті не знаєте, як інформація витекла.

Я отримав занадто багато відчайдушних листів, де люди запитували мене: "Роб, до кого мені звернутися? Як я поясню це своїй дружині? Як я заплачу за навчання моїх дітей?" Я можу лише безпорадно сказати їм: "У світі самостійного зберігання, як тільки ви втратите свої активи, ніхто не може вам допомогти. Ви можете звернутися в поліцію, зв’язатися з ФБР, я можу порекомендувати таких, як ZachXBT, щоб знайти ваші кошти, але ви ніколи не повернетеся".

Втратити 25% активів, звичайно, боляче, але найгірше - це втратити 100% всього статку. Я хочу захистити більше людей, а не дивитися, як вони сліпо займаються самостійним зберіганням без жодної страховки.

Ведучий: Оскільки ви зосереджуєте більшість своїх зусиль на біткоїні, чи є у вашому інвестиційному портфелі місце для альткоїнів? Чи продовжуєте ви інвестувати або тримати деякі альткоїни в цьому ведмежому ринку? Яке ваше загальне бачення ринку альткоїнів?

Роб: Щодо альткоїнів, я дивлюсь на них з точки зору практичного застосування. Ми знаємо, що стейблкоїни в майбутньому будуть мати величезний успіх і ще більше зміцнять глобальну домінуючу позицію долара. Я досліджував платформу блокчейн-аналітики, що належить Visa, яка відстежує дані блокчейну основних стейблкоїнів (таких як Tether і Circle). Дані дуже чесні, на перших місцях завжди одні й ті ж чотири блокчейни. Я називаю комбінацію токенів цих чотирьох блокчейнів "BEST": Binance Coin (BNB), Ethereum (ETH), Solana (SOL) та Tron (TRX).

Це мої "чотири королі" альткоїнів. Звичайно, на ринку є й інші непогані проекти, такі як Polygon. Але мої особисті кошти обмежені, я не можу розкидати гроші на кожен проект. Дехто може сказати: "Хоча обсяги транзакцій стейблкоїнів досягають трильйонів доларів, це лише невелика частина причин, що визначають зростання цін токенів". Вони праві, платежі - це лише частина основи, найбільшим драйвером цін токенів, якщо чесно, є спекуляції.

Ведучий: У майбутньому ринку, чи будете ви розглядати можливість розширення свого горизонту за межі цього "BEST" набору, щоб інвестувати в деякі проекти з меншими ринковими капіталізаціями?

Роб: Якщо ринкове середовище зміниться, моя стратегія також зміниться, я завжди відкритий до нових можливостей. Наприклад, я буду стежити за прогресом Canton у токенізації RWA. Якщо ви зайдете на сайт rwa.xyz і розглянете дані за блокчейнами, ви побачите, що Canton займає величезну частку ринку. Крім того, я також стежу за активністю та обсягами торгів на Hyperliquid, це вражає.

Але щоразу, коли я переглядаю ці нові проекти, я мучаю себе: чи дійсно варто мені ризикувати і диверсифікувати свої інвестиції? Наразі відповідь: не варто. Моя позиція в альткоїнах залишається дуже компактною.

Бо історичні закони вчать нас: якщо традиційний фінансовий ринок (наприклад, фондовий ринок США) чхає, біткоїн захворіє; а якщо біткоїн захворіє, альткоїни відправляться прямо в "ІСУ на апарати штучної вентиляції". Це незмінна траєкторія крипто-ринку.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.