Центри обробки даних у США можуть споживати більше газу, ніж Німеччина та Японія разом

Глобальна гонка за штучним інтелектом має ціну, яку мало хто передбачав. До 2035 року американські центри обробки даних повинні споживати близько 18 мільярдів кубічних футів природного газу на день, що перевищує обсяги споживання Німеччини та Японії разом. Ці дані містяться у звіті BloombergNEF і представляють майже подвоєння прогнозу, зробленого тією ж організацією лише дев'ять місяців тому.

Зростання настільки різке, що центри обробки даних повинні стати другим за величиною вектором зростання попиту на природний газ у США, поступаючись лише експортам зрідженого природного газу (LNG). І навіть враховуючи, що не всі оголошені проекти будуть завершені, цифри вражають.

Великі технології будують свої власні газові електростанції

Meta, Microsoft, Google та Amazon вже оголосили про плани побудувати електростанції на природному газі безпосередньо на території своїх центрів обробки даних, відмовившись від традиційної електромережі. Ці проекти генерації на місці повинні споживати від 2,9 до 3,4 мільярдів кубічних футів газу на день до 2035 року. Для порівняння, цей обсяг еквівалентний всьому споживанню американських центрів обробки даних сьогодні, включаючи власну генерацію та споживання через електромережу.

Але генерація на місці є лише частиною проблеми. За даними BloombergNEF, центри обробки даних, підключені до електромережі, повинні створити додатковий попит на 15 мільярдів кубічних футів природного газу на день для електроенергетичного сектору до середини наступного десятиліття. Це в п'ять разів більше зростання попиту, ніж у всіх інших секторах, підключених до мережі, разом узятих.

Як ми вже аналізували, розглядаючи цифрову трансформацію в широких масштабах, інфраструктура, що стоїть за ШІ, вимагає інвестицій, які виходять далеко за межі чіпів і програмного забезпечення. Витрати на електроенергію стають все більш реальним вузьким місцем.

Ціна природного газу може різко зрости і вплинути на звичайних споживачів

Стабільність цін на природний газ в останні роки підтримувала значну частину буму будівництва центрів обробки даних. Але аналітики Noreva попереджають, що ця спокійна ситуація може бути ілюзорною. Комбінований вплив зростання центрів обробки даних і експорту LNG може викликати різке зростання цін, яке буде важко поглинути.

Великі технології, з їхніми мільярдними балансами, ймовірно, зможуть впоратися з дорожчим газом. Але те ж саме не можна сказати про побутових та промислових споживачів, які залежать від тієї ж електромережі. Якщо ціни зростатимуть стабільно, рахунки за електроенергію для мільйонів американців також зростуть.

Це питання безпосередньо пов'язує технології та фінанси. Як ми обговорювали в матеріалах про макроекономічний вплив технологічних тенденцій, рішення щодо інфраструктури півдюжини компаній можуть відгукнутися на гаманцях цілих населень.

Екологічна вартість є величезною

За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), кожен кубічний фут спалюваного природного газу вивільняє еквівалент 60 грамів CO₂ в атмосферу, враховуючи видобуток, обробку та розподіл. З урахуванням прогнозованого додаткового попиту, американські центри обробки даних почнуть генерувати на 1 мільйон метричних тонн більше парникових газів на день.

Щоб поставити це в перспективу, це щоденне додаткове викид еквівалентний приблизно 12% всіх викидів парникових газів у США на поточному рівні. Це надзвичайне збільшення з одного сектора економіки.

Парадокс очевидний. Ті ж компанії, які інвестують у цілі з нульовим викидом вуглецю та публікують детальні екологічні звіти, одночасно будують найбільш енергоємну інфраструктуру за останнє десятиліття. Наратив сталого розвитку великих технологій стикається з найскладнішим випробуванням реальністю.

Що це означає для ринку та інвестора

Вибух попиту на енергію з боку центрів обробки даних створює каскад можливостей і ризиків. З боку можливостей компанії, що займаються природним газом, постачальники турбін та компанії електричної інфраструктури, як правило, отримують вигоду. З боку ризиків зростання витрат на енергію може зменшити маржі самих великих технологій у довгостроковій перспективі, особливо якщо з'являться більш суворі екологічні регуляції.

Для тих, хто стежить за сектором криптовалют, динаміка також є актуальною. Майнинг Bitcoin вже стикався з подібними тисками, пов'язаними з енергоспоживанням, і наратив, що оточує центри обробки даних ШІ, може відновити це обговорення. Як ми досліджували в аналізах енергоспоживання криптоекосистеми, конкуренція за дешеву енергію стає визначальним фактором для багатьох секторів.

Той факт, що прогноз BloombergNEF практично подвоївся за дев'ять місяців, вказує на щось глибше: ринок все ще недооцінює швидкість розширення ШІ. Якщо тенденція до підвищення прогнозів продовжиться, цифри на 2035 рік можуть бути ще більшими, ніж 18 мільярдів кубічних футів на день, які зараз прогнозуються.

Гонка за штучним інтелектом перепроектує не лише технологічний сектор, але й енергетичну матрицю цілих країн. Питання, на яке ринок має відповісти, не в тому, чи зросте цей попит, а в тому, хто заплатить рахунок.

Цей контент є інформаційним та освітнім і не є інвестиційною рекомендацією. Минулі результати не є гарантією майбутніх результатів.