Ексклюзив WEEX: дохідність 30-річних держоблігацій США сягнула максимуму з 2002 року | Щоденний огляд WEEX TradFi (30.09.2026)

Огляд дня

1. 29.09 основні фондові індекси знизилися. Дохідність 30-річних казначейських облігацій протягом дня перевищила 5,61%, досягнувши рівня, якого востаннє сягала у 06.2002.
2. Як повідомляється, OpenAI шукає не менше 30 млрд $ за цільової оцінки близько 1,4 трлн $; ф'ючерси OPENAI різко зросли, а потім втратили набрані позиції до відкриття ринку.
3. Біткоїн торгувався поблизу 83 500 $; за 24 години PUMP зріс більш ніж на 18%, тоді як LIT у певний момент впав більш ніж на 11%.
4. Ціна на нафту Brent відступила приблизно до 96 $, звузивши енергетичну премію.
5. Дані про PCE за серпень і зайнятість ADP мають бути оприлюднені 30.09; Micron (MU) представить звіт після закриття ринку.

1 Огляд крипторинку

1）Біткоїн поблизу 83 500 $, а Ефіріум — поблизу 2670 $: висока дохідність довгострокових облігацій обмежує схильність до ризику

Біткоїн відступив від діапазону 84 000 $–84 500 $, а Ефіріум торгувався поблизу 2670 $. Дохідність 30-річних облігацій тримається на рівні близько 5,59%: вищі безризикові ставки й надалі тиснуть на оцінки високоволатильних активів і прив'язують провідні криптовалюти до макроекономічного ціноутворення. Зона собівартості спотових ETF поблизу 81 700 $ залишається короткостроковим орієнтиром; стійка інфляція PCE може обмежити потенціал відновлення BTC і ETH.

У списку спостереження: BTC, ETH
Спот: BTC / ETH
Ф'ючерси: BTC / ETH

2）PUMP зріс більш ніж на 18% за 24 години на тлі посилення інтересу до доходів платформи

Цього місяця Pump.fun запустила користувацькі торгові пари, підтримавши близько 93 активів, зокрема токенізовані акції. Нещодавно денний дохід платформи в певний момент перевищив показник Hyperliquid, посиливши очікування щодо торгової активності та комісійних надходжень. Ринок закладає в ціну PUMP наратив зростання платформи, хоча здобутки можуть швидко зійти нанівець, якщо активність і комісії не втримаються.

У списку спостереження: PUMP
Спот: PUMP
Ф'ючерси: PUMP

3）LIT у певний момент упав більш ніж на 11% на тлі послаблення очікувань щодо потоку ордерів і викупу токенів

LIT ослаб, оскільки ринок сприйняв запуск окремого продукту безстрокових контрактів, у якому не використовувався Lighter, як сигнал про нижчий потенціал приросту потоку ордерів. Це знизило очікування щодо обсягу торгів, комісій і викупу токенів. Наявна інтеграція ончейн-безстрокових контрактів Robinhood із Lighter не змінилася; рух ціни переважно відображає переоцінку потенційного нового бізнесу.

У списку спостереження: LIT
Спот: LIT
Ф'ючерси: LIT

4）Токени кредитування DeFi тримаються відносно добре; у центрі уваги AAVE, COMP і MKR

Хоча тиск ставок позначився на провідних криптовалютах, токени кредитування та управління виявилися відносно стійкими. Попит на ончейн-заставу й торгівля спредами створюють фундаментальну опору та привертають увагу до AAVE, COMP, LISTA і MKR. Подальша динаміка залежатиме від доходів протоколів, попиту на заставу та ризику ліквідацій, а не лише від загального відскоку ринку.

У списку спостереження: AAVE, COMP, MKR
Спот: AAVE / COMP / MKR
Ф'ючерси: AAVE / COMP / MKR

2 Огляд фондового ринку

1）Дохідність 30-річних казначейських облігацій протягом дня перевищила 5,61%, створюючи тиск на оцінки компаній зростання

Дохідність 30-річних облігацій протягом дня перевищила 5,61%, досягнувши найвищого рівня з 06.2002, а закрилася поблизу 5,59%; дохідність 10-річних облігацій становила близько 5,25%. Вища дохідність довгострокових облігацій підвищує ставки дисконтування та тисне на технологічний сектор, компанії з малою капіталізацією та інші чутливі до ставок сегменти. Наступний орієнтир — чи зможуть дані PCE послабити побоювання щодо стійкої інфляції та очікування тривалого періоду високих ставок.

У списку спостереження: TLT, IEFA, QQQ
Спот: TLT / IEFA / QQQ
Ф'ючерси: TLT / IEFA / QQQ

2）Як повідомляється, OpenAI шукає не менше 30 млрд $; ф'ючерси OPENAI втрачають здобутки після різкого стрибка

Як повідомляється, OpenAI веде переговори з інвесторами про новий раунд фінансування, орієнтований на не менше 30 млрд $ за оцінки близько 1,4 трлн $. Переговори тривають, угоду ще не укладено. До відкриття ринку ф'ючерси OPENAI різко зросли, а потім відступили; на момент знімка даних вони торгувалися поблизу 1628 $, піднявшись приблизно на 4,15% за понад 24 годин. Інвестори зважують потенційне зростання доходів на тлі вищої приватної оцінки компанії та загострення конкуренції у сфері капітальних витрат на ШІ.

У списку спостереження: OPENAI
Ф'ючерси: OPENAI

3）Ціни на нафту відступають, енергетична премія звужується

Ціна Brent знизилася приблизно до 96 $, а WTI торгувалася поблизу 89 $. Послаблення премії, пов'язаної з пропозицією нафти, спонукало інвесторів фіксувати прибуток в енергетичних активах і тимчасово зменшило інфляційний тиск з боку витрат на виробництво. Якщо ціни на нафту продовжать знижуватися, відносні показники енергетичного сектору можуть погіршитися; нові ризики для постачання можуть знову підштовхнути ціни на нафту й інфляційні очікування вгору.

У списку спостереження: XLE, CRUDEOIL
Спот: XLE / CRUDEOIL
Ф'ючерси: XLE / CL / BZ

4）Пам'ять і обладнання для ШІ — у центрі уваги напередодні прогнозу Micron

На тлі підвищення дохідності довгострокових облігацій і зниження цін на нафту цикл ринку пам'яті та капітальні витрати на ШІ залишаються ключовими ринковими темами. Акції SanDisk і пов'язані з Micron активи зросли під час попередньої сесії, але очікування щодо видимості попиту вже високі. Прогноз, слабший за очікування, може призвести до розвороту переповнених позицій.

У списку спостереження: MU, SNDK
Спот: MU / SNDK
Ф'ючерси: MU / SNDK

3 Що очікувати сьогодні

Дані про зайнятість ADP мають бути оприлюднені о 08:15 ET 30.09. Дані PCE за серпень, особисті доходи та витрати, а також остаточна оцінка ВВП за Q2 мають вийти о 08:30 ET. Micron (MU) представить звіт після закриття ринку. Учасники ринку стежитимуть за стійкістю інфляції, стабільністю ринку праці та прогнозом щодо циклу ринку пам'яті.

1）PCE за серпень і зайнятість ADP — 30.09 08:15–08:30 ET (20:15–20:30 UTC+8)

За консенсус-прогнозом, загальний PCE становитиме близько 3,7% у річному вимірі, базовий PCE — близько 3,3% у річному вимірі та близько 0,3% у місячному вимірі; очікується, що ADP покаже приріст приблизно на 70,000–74,000 робочих місць. Ці дані можуть змінити очікування щодо ставок і ціноутворення довгострокових облігацій. Високий показник базового PCE може підштовхнути дохідність угору й посилити тиск на QQQ, SPY та IWM; слабша інфляція може дати активам із тривалішим строком дюрації простір для відновлення.

У списку спостереження: SPY, QQQ, IWM, TLT
Спот: SPY / QQQ / IWM / TLT
Ф'ючерси: SPY / QQQ / IWM / TLT

2）Micron (MU) — 30.09 після закриття ринку

Учасники ринку стежитимуть за цінами на пам'ять, поставками HBM і обладнання для центрів обробки даних, валовою маржею та прогнозом капітальних витрат. Інвестори порівняють прогноз із попитом на сервери для ШІ, щоб оцінити, чи може відновлення ринку пам'яті продовжитися. Ключове питання — чи дає видимість попиту з боку клієнтів підстави для поточних очікувань.

У списку спостереження: MU, MUU
Спот: MU / MUU
Ф'ючерси: MU / MUU