Crypto đối mặt với 3 rào cản cho đợt tăng giá tiếp theo, CEO STS Digital cho biết

Các nhà đầu tư tổ chức bán quyền chọn, vốn đầu tư chuyển hướng vào trí tuệ nhân tạo và sự chậm trễ trong luật pháp về tiền điện tử của Mỹ là ba cơn gió ngược mạnh mẽ đang kìm hãm sự tăng giá của tài sản kỹ thuật số, ngay cả khi Phố Wall ngày càng chấp nhận công nghệ blockchain, theo CEO STS Digital Maxime Seiler.

Bitcoin BTC $63,836.02, đồng tiền điện tử lớn nhất, đã gặp khó khăn trong những tháng gần đây mặc dù có sự chấp nhận kỷ lục của các tổ chức đối với blockchain, giảm hơn 25% trong năm nay. Seiler lập luận rằng thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ sự tích hợp nhanh chóng của công nghệ này vào tài chính truyền thống.

"Bốn năm qua đã chứng kiến sự chấp nhận kỷ lục của các tổ chức đối với công nghệ tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số," Seiler nói trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk. "Điều đã thay đổi trong hai năm qua là các tổ chức ngày càng sử dụng blockchain để nâng cấp các thị trường tài chính truyền thống hoạt động 24/7."

Các ngân hàng, sàn giao dịch và môi giới đang làm việc để giải quyết các thách thức vận hành của các thị trường hoạt động liên tục, bao gồm thanh toán, giải quyết và ký quỹ, ông nói. Các công ty như Kraken và Coinbase (COIN) đang tăng tốc quá trình chuyển đổi này khi họ mở rộng ra ngoài tiền điện tử sang các dịch vụ tài chính rộng hơn.

Tuy nhiên, phần lớn sự chấp nhận này lại có lợi cho các tổ chức tài chính đã thành lập hơn là cho các chủ sở hữu token, Seiler cho biết. Khi tài chính truyền thống tích hợp công nghệ blockchain vào các quy trình làm việc hiện có, giá trị tích lũy trực tiếp cho tài sản tiền điện tử ít hơn so với những gì các nhà đầu tư mong đợi vài năm trước.

AI và quy định làm tăng thêm cơn gió ngược cho tiền điện tử

Một rào cản khác cho sự tăng trưởng là trí tuệ nhân tạo. Sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với AI đã chuyển hướng cả sự chú ý và vốn đầu tư ra khỏi tiền điện tử, Seiler cho biết.

Các phát triển nổi bật xung quanh các công ty như OpenAI, Anthropic và IPO của SpaceX (SPCX) đã khiến AI trở thành câu chuyện tăng trưởng thống trị của thị trường, theo Seiler.

Ông cũng chỉ ra sự chậm trễ trong luật pháp về cấu trúc thị trường của Mỹ, bao gồm Đạo luật Clarity, như một yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý.

Sự chắc chắn về quy định sẽ giúp tăng tốc sự chuyển dịch của tài chính truyền thống sang giao dịch và thanh toán 24/7, đồng thời tạo ra một bối cảnh thuận lợi hơn cho các tài sản kỹ thuật số, ông nói.

Bán quyền chọn hạn chế sự biến động

Seiler cũng cho biết sự phát triển nhanh chóng của thị trường quyền chọn tiền điện tử tổ chức đang kìm hãm sự biến động giá của bitcoin.

Sự biến động ngụ ý của bitcoin đã duy trì ở mức thấp bất thường trong những tháng gần đây, với Chỉ số BVIV, một thước đo sự biến động 30 ngày dự kiến từ các quyền chọn bitcoin, giảm xuống mức giữa 30% trong những tháng gần đây, nằm trong số các mức thấp nhất của chu kỳ hiện tại, trước khi bắt đầu tăng nhẹ vào tháng 7.

"Khi bạn có sự mất cân bằng bán biến động, điều này tạo ra một vòng lặp phản xạ," ông nói.

Mức bán quyền chọn kỷ lục của các quỹ, nhà tạo lập thị trường và các bên tham gia tổ chức khác đã tạo ra một vòng lặp phản hồi trong đó việc thu thập phí quyền chọn khuyến khích việc bán biến động hơn nữa, nén cả biến động ngụ ý và thực tế, ông nói.

Điều này đã hiệu quả giới hạn phạm vi giao dịch của bitcoin, hạn chế các đợt tăng giá lớn mà đặc trưng cho các chu kỳ thị trường trước đó, trong khi để cho tiền điện tử dễ bị tổn thương hơn trong các đợt bán tháo thị trường rộng hơn. Tiền điện tử đã bị mắc kẹt trong một phạm vi giao dịch tương đối chặt chẽ từ $60,000 đến $66,000 trong tháng qua, với nhiều nỗ lực lặp đi lặp lại để vượt qua ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ không tạo ra động lực bền vững.

"Có ít sự quan tâm hơn đối với giao dịch bitcoin theo hướng so với vài năm trước," Seiler nói. "Sự tăng trưởng trong việc bán quyền chọn tổ chức đang nén phạm vi."

Mặc dù thị trường đang trầm lắng, Seiler cho biết STS Digital đang mở rộng.

Nhà tạo lập thị trường quyền chọn tiền điện tử được quản lý bởi Bermuda đã nhận được giấy phép loại F đầy đủ vào năm nay sau khi tiến qua khuôn khổ quy định của khu vực này. Giấy phép cho phép công ty phát triển mà không bị giới hạn bởi các giấy phép trước đó.

Công ty đã tăng gấp bốn lần khối lượng quyền chọn bitcoin trong 12 tháng qua, Seiler cho biết, quy cho sự tăng trưởng này cho trạng thái quy định mở rộng của nó và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.

Cần có các chất xúc tác

Nhìn về phía trước, Seiler cho biết ông mong đợi sự tăng trưởng có ý nghĩa cho các thị trường tiền điện tử sẽ cần một số chất xúc tác để đồng bộ hóa, bao gồm sự rõ ràng về quy định, việc triển khai cơ sở hạ tầng tài chính 24/7 rộng rãi hơn của các tổ chức và một bối cảnh vĩ mô hỗ trợ hơn, có thể bao gồm việc cắt giảm lãi suất hoặc nới lỏng tiền tệ trở lại.

Mặc dù ông không mong đợi những điều kiện đó sẽ xuất hiện trong vài tháng tới, Seiler cho biết thị trường đang định giá thấp cả tốc độ chấp nhận của các tổ chức và tốc độ mà tài chính truyền thống đang tích hợp cơ sở hạ tầng tiền điện tử vào các thị trường vốn toàn cầu.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.