توقعات شركة دلفي فينتشرز للعقد القادم: الذكاء الاصطناعي/الأتمتة، تعددية القطب العالمي، وشيخوخة السكان تعيد تشكيل العالم

المؤلف: دلفي فينتشرز

تم تجميعه بواسطة: شينتشاو تك فلو

رؤية شينتشاو: يعيد الذكاء الاصطناعي كتابة المنطق الأساسي للاقتصاد العالمي، بينما تجبر شيخوخة السكان على تسريع الأتمتة، وتنسحب الولايات المتحدة بنشاط من نظامها الهيمني. ستعزز هذه القوى الثلاث بعضها البعض، وأكبر فرصة للثروة في العقد القادم لن تكون في العمل أو ريادة الأعمال، بل في "الاستثمار بقناعة باستخدام النموذج العالمي الصحيح."

الأتمتة، تعددية الأقطاب، والديموغرافيا {#article-toc-32472-2}

هذه هي القوى الثلاثة الكبرى التي نراهن عليها للاستثمار في العقد القادم. يتم استبدال قيمة العمل البشري بالذكاء الاصطناعي. الهيمنة التي أنشأت النظام العالمي الحالي تعمل بنشاط على تقويضه. معدل المواليد ومتوسط العمر المتوقع للبشر يتطوران.

تتداخل هذه الاتجاهات العملاقة وتعزز بعضها البعض. يوفر انخفاض معدل المواليد وشيخوخة السكان حافزًا طبيعيًا للأتمتة على نطاق أوسع. تعزز الأتمتة الاكتفاء الذاتي، مما يقلل الحاجة إلى المزيد من الترابط في عالم متعدد الأقطاب. يعني انخفاض عدد الذكور الشباب المزيد من الحروب الآلية. على المدى القصير، تشير الاستثمارات في الأتمتة، والاكتفاء الذاتي، وإعادة التسلح، وارتفاع تكاليف الرعاية الصحية إلى جميعها إلى مالية حكومية غير مستدامة، يمكن إنقاذها فقط من خلال مكاسب إنتاجية أكثر جذرية جلبتها الأتمتة...

بينما قد تكون التقلبات الفصلية كبيرة، من غير المحتمل أن تبطئ هذه القوى الهيكلية. على مدى فترة عشر سنوات، من الأفضل وضعها كرياح مستمرة.

بينما يحل رأس المال تدريجياً محل العمل، فإن وجود النموذج العالمي الصحيح والاستثمار بقناعة يصبح الطريقة الرئيسية للحفاظ على الثروة وزيادتها. سابقًا، ساعدت الثروة الناس على الاستمتاع بوقت محدود. في العقود القادمة، قد يتم تبادلها مباشرة من أجل الوقت نفسه.

نحن أقل من أربع سنوات من أكبر ثورة تكنولوجية في تاريخ البشرية. سنرحب قريبًا بمليارات من الفاعلين الاقتصاديين الجدد في شكل وكلاء، يتبعهم نظرائهم الماديين. سيكون تسارع الإنتاج، والاكتشاف العلمي، وتعطيل مكان العمل غير مسبوق.

مع اقتراب هذه الموجة، يتم ضغط المؤسسات الحالية إلى حدودها: يشعر أكثر من 85% من الناخبين الأمريكيين بالإحباط من الأحزاب المعارضة. يتجاوز الدين العالمي 300% من الناتج المحلي الإجمالي. أصبحت سلسلة التوريد العالمية الآن عيبًا بدلاً من ميزة. تتفاقم عدم المساواة المحلية. العملة الورقية هي تجربة استمرت خمسين عامًا. تخرج الولايات المتحدة من دورها كهيمنة عالمية.

ومع ذلك، كالمستثمرين، والشباب، والآباء، لم نكن يومًا أكثر تفاؤلاً. قد تكون الإمكانيات الاقتصادية لأحفادنا أكثر إشراقًا من أي وقت مضى. لم يعد رواد الأعمال في العقد 2020 يحلمون بأسواق B2B SaaS والإنترنت الاستهلاكي، بل بمراكز بيانات فضائية، والسفر بين النجوم، والطاقة النظيفة، وعكس الشيخوخة، وآلهة الآلات.

تبدأ التاريخ في التحرك مرة أخرى. تتقدم الطموحات بالتزامن. تهتز مؤسسات عصر الصناعة لدينا، بينما تكافح عصر الآلات للولادة.

من المستحيل التنبؤ بكيفية ظهور العالم في عام 2035، لكنه يعد بأن يكون أغرب، وأكثر عدم قابلية للتنبؤ، وأكثر إدهاشًا.

يحدث ذلك في نفس الوقت.

1. الذكاء الاصطناعي والأتمتة {#article-toc-32472-3}

في ثلاث كلمات: "ليوبولد على حق." في الأساس، في كل نقطة حرجة، فاز أولئك الذين يراهنون على "ليس لدينا ما يكفي من قوة الحوسبة" باستمرار. مرة بعد مرة.

تظل الأرباح من وادي السيليكون إلى نيويورك فعالة.

يمكننا الآن تحويل السيليكون والطاقة إلى ذكاء. ستظهر الاختناقات - قوة الحوسبة، البيانات، الكهرباء - ثم يتم كسرها، بشكل متزايد بمساعدة النظراء الاصطناعيين الذين يتم زراعتهم.

تستمر القدرات في التسارع...

بينما تستمر قوة الحوسبة في النمو...

بينما تستمر تكاليف التفكير في الانخفاض...

بينما تكون الجاذبية عند نقطة تحول...

الهدف TAM هو جزء كبير من جميع الخدمات المكتبية...

من المحتمل أن يمتد إلى العمل اليدوي...(ربما يكون ذلك متحفظًا جدًا)...

ربما يكون من المناسب أن نقول: "يبدو أن الطلب على الذكاء لا حدود له."

هذا هو الجزء الذي لم يقيمه البائعون بشكل صحيح: كان ينبغي أن تقتل الكفاءة هذه الصفقة. كان ينبغي أن تكون DeepSeek هي اللحظة التي توقفت فيها الموسيقى. بدلاً من ذلك، فإن كل انهيار في تكاليف الرموز لا يقلل السوق بل يغمره. مع كل ترتيب من حيث الحجم ينخفض السعر، فإنه يسحب ألف عبء عمل سابقًا غير اقتصادي فوق الماء. ليس لدينا فائض من قوة الحوسبة. لدينا دالة طلب تستيقظ أكثر جوعًا في كل مرة نغذيها.

قد تتغير الفائزون النسبيون، لكن الجذب يبقى ثابتًا.

اكتساب الإيمان

تزداد أهمية أداء الاستثمارات بناءً على مدى سرعة أن يصبح المخصص "مؤمنًا بالذكاء الاصطناعي".

هناك دائرة صغيرة مركزها ظهر في سان فرانسيسكو في عام 2022 ولكنها تنتشر (ببطء مفاجئ) إلى الخارج. الحشد العصبي المتنوع في هايز فالي، المتطفلون من منتدى Less Wrong، مضيفو OpenClaw في ليانغتشو، وعدد متزايد من المجالس من أكبر الشركات في العالم التي "اكتسبت الإيمان" أولاً. العوائد كبيرة.

يتم دفع المشككين بشكل متزايد إلى الاستسلام.

سيتم تقديم صناعة بعد صناعة أمام إله الآلات، محكومًا عليها بالجدارة أو عدم الجدارة. لتصبح وقودًا لتسريع النموذج أو لتكون مستعدة للاستهلاك.

ومع ذلك، فإن شهية إله الآلات تتطور باستمرار، مما يتطلب المزيد من المدخلات المختلفة لتلبية طموحاته المتزايدة. لقد استنزفت نماذج اللغة لعقود من نصوص الإنترنت. لقد استنزفت نماذج الانتشار الصور. نماذج الفيديو هي الخطوة التالية الواضحة. تتجمع تدفقات العمل الحقيقية معًا، مما يتطلب بيئات متعددة الوسائط في الوقت الحقيقي حيث يمكن إجراء التعلم التعزيزي لتقديم المهام ذات المدى الطويل بشكل مثالي.

ومع ذلك، تشعر هذه الموجة الأولى من الذكاء الاصطناعي الرقمي الكبير بأنها محاصرة. تعتمد بشكل مفرط على اللغة. رقمية بشكل مفرط. محصورة في مراكز البيانات.

تعد المرحلة التالية من الذكاء الاصطناعي بتحقيق الوعد الأصلي لإنترنت الأشياء بشكل أكثر اكتمالًا. إنترنت ذكي. شبكة تفاعلية من الذكاء البيئي، السحاب الهجين والأطراف، الرقمية والمادية، التفكير والكمون، الأداء والتكلفة. التعلم المستمر.

تبدو المرحلة التالية من الذكاء الاصطناعي أكثر مثل Jarvis ولكن على نطاق عالمي. حقن قدرات الذكاء الاصطناعي ليس فقط في تدفقات العمل المكتبية ولكن في سلسلة القيمة الإنتاجية بأكملها.

ستستمر برج بابل السيليكون في صعودها الهرطقي إلى السماء، ولكن سيتم دعمها بشبكات موزعة أخف وأكثر مرونة وتفاعلية تكون مفيدة متبادلة في حلقة تغذية البيانات → أداء النموذج. ستصبح الحوسبة البيئية والتعلم المستمر اتجاهات شائعة.

يبدو أن عام 2035 أقل من التعلم المعزز الوكالي، وأكثر من Elon-pilled: SpaceX x xAI x Tesla x Optimus x Neuralink x Starlink جميعها منسقة ومتكاملة، بشكل مثالي عبر جزء أوسع من الاقتصاد في شكل شبكة معيارية.

مواضيع الاستثمار الموجهة

على وشك الوصول إلى اقتصاد الوكلاء. يعيد الإنترنت تشكيل نفسه بسرعة من أجل الوكلاء.

سيتم إعادة تصميم الفهرسة، والاكتشاف، والدفع، والتجارة بسرعة لتصبح الوكلاء المستهلكين والمنتجين الرئيسيين للمعلومات الرقمية.

ستكون الشبكات التي تنسق البيانات، وقوة الحوسبة، والذكاء بشكل أكثر فعالية ذات قيمة كبيرة - من الشركات المتكاملة عموديًا إلى الشبكات الموزعة بالكامل والأنظمة الهجينة بينها.

سيستمر الطلب على الذكاء في تجاوز العرض في المستقبل المنظور.

تظل قدرة تصنيع TSMC نقطة حماس صعودية، مما يحد من العرض ويجعل أسوأ تجاوزات فائض الألياف تبدو غير مرجحة.

بافتراض أن قانون التوسع يبقى دون تغيير حتى يثبت العكس. المزيد من قوة الحوسبة = المزيد من القدرة، مما = المزيد من الطلب على قوة الحوسبة أثبت فعاليته. استثمر في اختناقات الأداء المركزية: الذاكرة، الطاقة، EUV، قدرة التصنيع، البصريات، الشبكات القائمة على الفضاء، إلخ.

الناس الأفضل لديهم الآن نفوذ أكبر.

سيزداد قانون القوة لرأس المال، والمواهب، والتقاط/خلق القيمة فقط، وسترتفع الأسعار المدفوعة للقلة الذين يمكنهم تحريكها بشكل فعال بشكل كبير.

استراتيجية باربيل: أفضل فرص الاستثمار هي إما مؤسسون وأفكار أو شركات في طريقها إلى تريليونات مع 100 مليار دولار، تراهن على أكبر صعود أو أكثر الاحتمالات تراكمًا.

تعد واجهات برمجة التطبيقات في العالم الحقيقي الحدود المنطقية التالية.

اللغة غير كافية لفهم العالم المعقد بشكل صحيح والتصرف فيه. ستتحول التريليونات من النفقات الرأسمالية على إنفاق مراكز البيانات بشكل متزايد نحو مساعدة الذكاءات الرقمية الأصلية على فهم العالم الذري والحصول على الوكالة ضمنه.

ستميل المرحلة التالية من الذكاء الاصطناعي نحو الحافة: الشبكات الهجينة السحابية-الحافة، معترفًا بالتجارة الكبيرة المطلوبة بين التكلفة، والكمون، والخصوصية المطلوبة للذكاء الاصطناعي للهروب من مراكز البيانات.

طباعة ثلاثية الأبعاد

مواد جديدة

تصنيع دقيق

تقليل الاعتماد على سلسلة التوريد في الفئات المتخصصة

التأثيرات الكلية

عودة ندرة رأس المال: تبقى أسعار الفائدة مرتفعة

تستمر الاستقطابات: تزداد حدة الاقتصاد على شكل K، حيث يتعرض معظم الناس للضرب من خلال الدوبامين الرخيص، بينما يتجاوز البعض.

احذر من إنفاق الاستهلاك المعتمد على قاعدة عمل قطاع الخدمات (الرهن العقاري، الائتمان، الاستهلاك، إلخ).

تحول سياسي حاد نحو اليسار، وزيادة عدم المساواة، وارتفاع مشاعر معادية للذكاء الاصطناعي تؤدي إلى زيادة الضرائب، والمزيد من المراقبة، وقيود أكثر صرامة على رأس المال.

ارتفعت التضخم في البداية في المدخلات، تلاها انخفاض هائل في قطاع الخدمات، ثم انخفاض في السلع.

تتراجع "نمو التعويض" الذي جلبته العولمة - بدأ الفائزون في الذكاء الاصطناعي في التقدم؛ قد تكون الصين آخر اقتصاد ناشئ يصعد إلى الازدهار النسبي من خلال مسار يقوده التصنيع.

التأثيرات الاقتصادية الكلية:

تعود ندرة رأس المال: تبقى أسعار الفائدة مرتفعة على المدى القصير.

يستمر الاستقطاب: تزداد حدة الاقتصاد على شكل K، حيث يتعرض معظم الناس للضرب من خلال الدوبامين الرخيص، بينما يحقق البعض تفوقًا.

احذر من الرفع المالي للأصول بناءً على إنفاق استهلاك العمالة في قطاع الخدمات (الرهن العقاري، الائتمان، الاستهلاك، إلخ).

تحول سياسي حاد نحو اليسار، وزيادة عدم المساواة، وارتفاع مشاعر معادية للذكاء الاصطناعي تؤدي إلى زيادة الضرائب، والمزيد من المراقبة، وقيود أكثر صرامة على رأس المال.

ارتفعت التضخم في البداية في المدخلات، تلاها انخفاض هائل في قطاع الخدمات، ثم انخفاض في السلع.

تتراجع "نمو التعويض" الذي جلبته العولمة - بدأ الفائزون في الذكاء الاصطناعي في التقدم؛ قد تكون الصين آخر اقتصاد ناشئ يصعد إلى الازدهار النسبي من خلال مسار يقوده التصنيع.

نقاط الاستثمار المحتملة

تعتبر الأحكام الاقتصادية الكلية متوافقة إلى حد كبير؛ لكن نقاط الدخول ليست كذلك. ابحث عن مزايا تراكمية لا يمكن للنماذج استهلاكها:

• مصانع البيانات العمودية: مع اقتراب تكاليف التفكير من الصفر، تصبح المدخلات النادرة تحققًا - تلك البيانات المكلفة وبيئات التعلم التعزيزي التي تؤسس الحقيقة. ابحث عن الفئات التي يصعب تصنيفها في الواقع (البيولوجيا، الروبوتات، الأجهزة/EDA، القانونية، المواد).

• امتثال الوكلاء: يطلق الجميع "وكلاء". التحدي الأساسي هو الإجراءات ذات العواقب الجادة، القانونية، والمضمونة - نقل الأموال، وصف الأدوية، تقديم الوثائق، الإرسال، التوقيع - يتم تحقيقها من خلال بعض الترخيص، أو الهامش، أو التأمين.

• تحديث الشبكة: الكهرباء بعد العداد، التدريب القابل للتوقف كحمولة، الطاقة الحرارية لمراكز البيانات، والذيل الطويل المجزأ، ثنائي الاستخدام: التعبئة المتقدمة، اتصالات الرقائق، المواد المتخصصة، إلخ.

• دوامة بيانات الذكاء الاصطناعي المجسدة: راهن على القادة الذين يشحنون أحجامًا فعلية مبكرة ويستوعبون المكونات الأساسية - ستتراكم الدوامة بسرعة في واحدة من أكبر TAMs في التاريخ.

باختصار، استعد لعالم لن يكون لدينا فيه فائض من قوة الحوسبة ولكننا سنظل مقيدين بالذكاء. عالم حيث يصبح البرمجيات وفيرة. عالم حيث تصبح الوكلاء، وليس البشر، الفاعلين الاقتصاديين الرئيسيين. عالم حيث يتخلل الذكاء الاصطناعي العالم المادي من خلال الشبكات المختلطة. عالم حيث تتسارع الاكتشافات العلمية، وتُعالج الأمراض، ويقترب نمو الناتج المحلي الإجمالي من رقمين، ونعود إلى الفضاء - ومع ذلك تتصاعد الاضطرابات السياسية، وتصل الهياكل السكانية إلى مستويات أزمة، وتصبح مصادرات الأصول والتأميمات هي القاعدة، وينخفض معدل الذكاء المقاس...

في أي ربع معين، قد تتجاوز التوقعات الواقع. على مدى فترة عشر سنوات، تغير العالم بشكل جذري، لكن القليل جدًا يدرك التأثير الكامل.

باختصار، ماذا لو لم تكن هذه فقاعة؟

2. تعددية الأقطاب

انتخاب دونالد ترامب الثاني في عام 2024 هو استفتاء من الشعب الأمريكي على النظام العالمي الحالي. ظهر هذا النظام لأول مرة في عام 1945 وتسارع في عام 1989 مع انتصار الليبرالية الأمريكية، مما أعاد تشكيل العالم على صورته. سلاسل التوريد العالمية، تدفقات رأس المال الحرة، معبد مخصص لإله واحد كلي القدرة: المستهلك الأمريكي.

لقد تم رفضه الآن.

إن العائد من السلام والوفرة المادية التي جلبها نظام ما بعد بريتون وودز لا يمكن إنكاره، لكن الهيكل نفسه زرع بذور انهياره المحتوم. التوتر الحتمي بين الليبرالية والمصالح الوطنية. الأنظمة النخبوية وعدم المساواة. رأس المال العالمي والعمالة المحلية. تؤكد معضلة تريفي على عدم إمكانية الهروب: مجتمع ديمقراطي يتمتع بوضع عملة احتياطية يستنزف الإنتاج الصناعي المحلي مع IOUs الورقية، ليصحو بعد عقود ليجد خصمًا شبه موجود لديه وجهة نظر مختلفة عن الازدهار الاجتماعي يدعم إنتاج السلع المادية التي أدمن عليها بالفعل. دعم سلاسل التوريد متعددة الجنسيات. دفع مصانع قوته العسكرية. جعل عجزه المالي ممكنًا للمقرضين.

لقد بدأت عمودان من ضعف الأمن القومي والركود النسبي للطبقة الوسطى الأمريكية العد التنازلي لهذا النظام العالمي الذي استمر ثمانين عامًا.

فماذا الآن؟

تتخلى الهيمنة التي أنشأت النظام العالمي المعولم بعد الحرب الباردة الآن عنه. تلك التي حافظت على الأمن البحري، ورعت سلاسل التوريد العالمية، وضمنت مرورًا آمنًا للطاقة والسلع، وأغذت استهلاك الآلة اللامتناهي من خلال العجز، وفتحت أسواق رأس المال للعالم كوسيلة لاستعادة تلك الملاذات الآمنة من الفائض التجاري الآن... الدول تتسابق الآن لمعالجة الثغرات الظاهرة التي نشأت. إن التركيز المتجدد على التكرار، وأمن الطاقة، والسيادة التكنولوجية، وإعادة تنظيم الجيش يستفيد بلا شك من مؤيدي العجز المالي، والسلع، والتضخم طويل الأجل، وكل ذلك يحدث في وقت من الديون العالمية غير المسبوقة.

تتمثل الفرصة الاستثمارية الواضحة في التقدم خطوة للأمام بينما تتسابق كل قطب لتوطيد معسكره في الطلاق.

لكن الآثار من الدرجة الثانية قد لا تكون واضحة.

نهاية العالم هي مجرد البداية

كما يقول بيتر زيهان في كتابه الذي يحمل نفس الاسم: العولمة هشة. سلاسل التوريد العالمية المثلى، التدفق الحر للطاقة، انخفاض تكاليف التأمين، عدم وجود صراع عسكري، والقدرة على استخدام العمالة منخفضة التكلفة - كل هذه مجتمعة تحت الهيمنة الأمريكية شكلت علاقة تكافلية حيث يمكن للدول الغنية أن تستمر في استهلاك السلع المضادة للتضخم، بينما يمكن للدول الفقيرة أن تتسلق السلم نحو رفاهية مادية أكبر على طول مسار الزراعة → التصنيع منخفض التكلفة → التحضر → قطاع الخدمات.

يتم تفكيك هذا النظام.

بينما تتسابق الدول لمعالجة اعتمادها على سلاسل التوريد العالمية... بينما تعيد تسليحها في مواجهة الانكماش الأمريكي... بينما تتنوع بعيدًا عن سندات الخزانة الأمريكية... بينما تسعى لتوطيد احتياطيات الطاقة... بينما يبدأ سوبرسايكل الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي... فإن تسعير السلع والطاقة والعملات الصعبة على مدى فترة عشر سنوات واضح.

ومع ذلك، فإن الدولة التي سهلت هذا النظام - الولايات المتحدة - هي أيضًا الأكثر قدرة على الخروج بأقل عواقب. الولايات المتحدة محاطة بجيران ودودين. لديها أقوى جيش في العالم. إنها مستقلة في الطاقة. إنها مستقلة في الغذاء. إنها تقود ثورة الذكاء الاصطناعي. تحتاج إلى تقليل الاستهلاك لإعادة التصنيع بشكل مناسب، لكن ذلك غير مريح، وليس كارثيًا.

إن خروج الولايات المتحدة من النظام العالمي الحالي هو مشكلة أكبر للجميع الآخرين، حيث لم يستعد أحد تقريبًا - باستثناء الصين ربما - لذلك. نرى ذلك في مشاكل الغاز الأوروبية بعد حرب أوكرانيا. نرى ذلك في أزمة الطاقة التي تتكشف في شرق وجنوب شرق آسيا بعد إغلاق مضيق هرمز. نرى ذلك في هجرة المغتربين من الشرق الأوسط خلال صراع مطول غير متوقع.

في لعبة الميركانتيلية الحديثة، تكون الولايات المتحدة في أفضل وضع لتصبح أكثر اكتفاءً ذاتيًا. الصين في وضع أسوأ بكثير - محاطة بقوى معادية، تعتمد على الطاقة، تعتمد على الغذاء، تعتمد على التكنولوجيا - لكن هذا هو السبب بالضبط في أنها تستثمر في الطاقة المتجددة، والرقائق، وبناء الجيش، وأمن الغذاء كمسألة بقاء لعقود. لقد خفضت الصين عملتها بشكل مصطنع لعقود، وأعادت استثمار فوائضها في مجالات استراتيجية ضعيفة، استعدادًا لعالم متعدد الأقطاب.

لم تفعل الدول الأخرى ذلك.

في نموذج صناعي واسع النطاق، تعتبر أكبر أصول العديد من الاقتصادات النامية هي العمالة الوفيرة منخفضة التكلفة، حيث يبحث رأس المال عالميًا عن مدخلات أرخص. في عالم حيث تكون الطرق البحرية معادية، وترتفع أسعار التأمين، وتظل أسعار الطاقة مرتفعة، ستستثمر الدول الغنية برأس المال والغنية بالتكنولوجيا في الإنتاج الآلي المحلي. تتحول ميزة السكان إلى عبء سكاني.

بينما كانت العقد من 2000 إلى 2020 عقدًا من العولمة، مستفيدًا من العمالة البشرية الوفيرة، والتقارب، حيث "تقدمت" الاقتصادات "النامية" مع نظرائها "المتقدمة"، يعد العقد القادم بعكس هذه الاتجاهات الكبرى. ستتسارع الدول التي لديها رأس المال الوفير، والمواهب التقنية المتقدمة، والقدرة السياسية على تنفيذ الذكاء الاصطناعي والروبوتات بشكل كامل مرة أخرى. قد ينقسم بقية العالم إلى قسمين: أولئك الذين لديهم موارد طبيعية ذات صلة أو عمليات صناعية متخصصة تخدم سوبرسايكل الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والجيش، وأولئك الذين تركوا مع فائض من العمالة البشرية سريعة الاستهلاك.

التداولات المزدوجة واضحة جدًا.

نقاط الاستثمار المحتملة

الاستدعاء الكلي هو "طويل السلع، قصير السندات" - لكن هذه ليست شيكات بذور. ومع ذلك، فإن الطلاق قد ألقى مجموعة من المشاكل القابلة للتمويل، التي تشكل مؤسسين:

• إعادة معالجة المواد: فصل العناصر الأرضية النادرة وتصنيع المغناطيس (تمتلك الصين حوالي 90%)، تخصيب اليورانيوم وHALEU (تسيطر روسيا، مع اعتماد كل بدء تشغيل SMR بصمت)، وde-DJI-ification من مجموعة الطائرات بدون طيار الغربية - المحركات، وحدات التحكم في الطيران، الأجهزة البصرية.

• إعادة أدوات المعالجة: تواجه كل كيان إعادة المعالجة الآن مشكلة "مورد ثانٍ معتمد". رسم خرائط سلسلة التوريد الفرعية، استخبارات تعرض الاختناقات، أسواق الشراء القريبة، برامج اعتماد الموردين. حزم البرمجيات التي تساعد في جهود إعادة المعالجة على نطاق واسع.

• الأوزان المفتوحة تصبح القاعدة الافتراضية لعالم غير أمريكي. إن الحزمة حول النماذج المفتوحة، والخدمات، والبرامج الوسيطة، والأدوات هي حزمة واضحة للسوق العالمية الحساسة للتكلفة وأي أعمال تعاني من قفل الحدود الأمريكية.

• إعادة تسعير المخاطر نفسها: مع توقف الولايات المتحدة عن ضمان الطرق البحرية، ترتفع أقساط التأمين في العالم. تقنية التأمين على المخاطر السياسية/الحربية، تأمين انقطاع سلسلة التوريد، استخبارات تسعير المخاطر الجيوسياسية. يتسابق الجميع إلى عمالقة الدفاع الجدد، لكن الشركات التي تعيد تسعير هذه المخاطر ستستفيد بشكل كبير.

• الزراعة العمودية والمحاصيل المعدلة وراثيًا: يكتسب النموذج الهولندي اهتمامًا عالميًا؛ أصناف غذائية مقاومة للطقس القاسي.

• تحتوي معضلة تريفي على طبقة أنبوبية. مع عكس إعادة توطين الدولار من القطاع الرسمي، يرتفع الطلب على الدولارات في شوارع الأسواق الناشئة بشكل متناقض - البنوك المركزية تتخلص من الدولار، وتتحول إلى الدولار. تستمر مسارات الاستحواذ على الدولار المستقر وتمويل التجارة في الانتشار.

3. الديموغرافيا (والطول العمر)

في عام 1950، كان هناك أربعة دول لديها معدلات مواليد أقل من مستوى الاستبدال. بحلول عام 2024، سيكون هذا الرقم 136 (71% من العالم). انخفض معدل الخصوبة الإجمالي في الصين إلى حوالي 1.0، مما يشير إلى أنه بحلول عام 2100، سينخفض عدد السكان إلى عدة مئات من الملايين. في إيطاليا، والبرتغال، واليونان، واليابان، وكوريا الجنوبية، سيكون أكثر من ثلث السكان فوق 65 عامًا بحلول عام 2050. كل يوم، يبلغ 10,000 من مواليد جيل الطفرة في الولايات المتحدة 65 عامًا، ومن المتوقع أن يعلن صندوق الضمان الاجتماعي إفلاسه في أوائل الثلاثينيات.

نعيش لفترة أطول وننجب أطفالًا أقل.

تتضح الآثار على الميزانيات المالية، ورعاية المسنين، وتكاليف الرعاية الصحية كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات المشاركة في القوة العاملة. تم بناء دولة الرفاهية في عصر الصناعة على فرضية الحفاظ على معدلات المواليد فوق مستويات الاستبدال؛ مخطط بونزي مدفوع بمساهمات من عدد متزايد من المشاركين الشباب. مع الانعكاس السريع للديموغرافيا الذي جلبته الحداثة، تم كسر النموذج.

فمن سيقوم بدفع هذه الديون غير المدفوعة؟

الحل الأكثر وضوحًا واحتملًا هو مزيج من تخفيض قيمة العملة وتسريع الأتمتة - كوكتيل ممزوج بطباعة النقود، وزيادة الضرائب، وإنتاجية من الوكلاء الأذكياء، والروبوتات.

ومع ذلك، فإن سيناريو أكثر تفاؤلاً يظهر. يسمح تمديد عمر الإنسان للناس بسنوات صحية ومنتجة أكثر. تظهر العوامل في الجبال علامات واضحة على عكس الشيخوخة الخلوية. تضمن الشركات التي تركز على طول العمر، من NewLimit إلى Altos Labs إلى Life Biosciences، مليارات من التمويل. بالنظر إلى إطار عمل إدارة الغذاء والدواء، تستهدف كل شركة أمراض أعضاء معينة، لكن الرؤية الكبرى هي معالجة الشيخوخة نفسها.

مقارنة بالتدفقات الرأسمالية الضخمة والتقييمات المتزايدة في الذكاء الاصطناعي والروبوتات، ظلت حماسة السوق للتقاطع بين الذكاء الاصطناعي والبيولوجيا مفاجئة بشكل ملحوظ حتى وقت قريب. كان تراجع الصناعة من ذروتها في عام 2021 شديدًا بشكل خاص، لكن القوة الحاسوبية الهائلة التي تأتي عبر الإنترنت توفر رؤى جديدة في الألغاز الجزيئية التي كانت مغلقة سابقًا - طي البروتين، والسمات متعددة الجينات، والآليات الخلوية - التي يتم إدخالها بشكل متزايد في مجال الفهم.

في كلمات ديميس هاسابيس: "إذا كانت الرياضيات هي لغة الفيزياء، فإن التعلم الآلي هو لغة البيولوجيا."

هذه كعكة ضخمة.

مع تزايد دقة فهمنا للآليات البيولوجية، من الصعب عدم التفكير في أن هذه الأرقام سترتفع بشكل كبير. GLP-1 هو مجرد قمة الجليد.

بمجرد أن تتمكن من تعديل الجينوم وعكس الشيخوخة الخلوية، من المحتمل أن يتدفق جزء كبير من الدخل القابل للتصرف في عصر ما بعد الندرة في ذلك الاتجاه. في المخطط الكبير للاقتصاد، العملة الحقيقية الوحيدة هي الوقت. من خلال تدريب ملايين وحدات معالجة الرسومات لدراسة الوحدات الأكثر ذرية للحياة، قد يكون أعظم إنجاز في القرن الحادي والعشرين هو أننا تعلمنا كيفية خلق المزيد من الوقت.

على المدى المتوسط، آمل أن تكون أعظم هدية يقدمها الذكاء الاصطناعي للبشرية هي إطالة العمر، مما سيعزز بشكل كبير الإنتاجية في سن الشيخوخة ويساعدنا على الحفاظ على التوازن في الديموغرافيا قبل النشر على نطاق واسع للروبوتات البشرية.

على المدى الطويل، آمل أن يؤدي الانكماش الناتج عن الذكاء الاصطناعي إلى انتعاش في معدلات المواليد. فحص الأجنة. تقدم في التكنولوجيا الإنجابية. الأرحام الاصطناعية. انخفاض تكاليف رعاية الأطفال. تقليل ساعات العمل بنسبة 50%. أشك في أن القرن الحادي والعشرين سيشهد تحولًا كبيرًا من بناء الهوية حول العمل إلى بناء الهوية حول الشغف الشخصي والعائلة.

نأمل أن تلعب استثماراتنا دورًا صغيرًا في دفع هذا المستقبل إلى الأمام.

مجالات الاستثمار المحتملة في جولات البذور

يفتقر مجال طول العمر إلى البيانات: تتطلب ساعات الشيخوخة بيانات متعددة الأبعاد طويلة الأجل، وهي نادرة. شركات المؤشرات الحيوية والعمر البيولوجي، أخذ العينات متعددة الأبعاد في المنزل، وفي النهاية أجهزة الاستشعار القابلة للزراعة - يمكن أن تخلق هذه النقاط الدخول التي تواجه المستهلك مجموعات تدريب بهدوء.

تعزيز الإنسان: تقنيات التعزيز/المساعدة للرؤية، والكلام، والحركة، وما إلى ذلك.

واجهات الدماغ والآلة: واجهات الإنسان والآلة التي تتجاوز حواجز الجلد واللغة، لتحقيق تغذية راجعة أكثر إحكامًا وسرعة في الاتصال.

الذكاء الاصطناعي للحرف الماهرة: إعادة معالجة التصنيع + بناء الشبكة + انهيار السكان، جميعها تشير إلى نقص في الكهربائيين، والسباكين، وفنيي تكييف الهواء، وعمال الخط.

حدود الخصوبة: لا تزال الأرحام الاصطناعية في مهدها، لكن تكوين الأجنة في المختبر، وأتمتة التلقيح الصناعي، وفحص الأجنة متعددة الجينات تمثل فرصًا حقيقية.

ميزة سكانية: تعتبر الفئة العمرية من 60 إلى 80 عامًا أغنى سوق مستهلك غير مخدوم في التاريخ. يبدو أن تقليل المخاطر المالية، ومنتجات مخاطر طول العمر، وأدوات الإنتاجية في الحياة المتأخرة هي فئات لم يتم استكشافها بالكامل.

الجمود: مفارقة تسارع التكنولوجيا

لذا، يبدو أننا عالقون في معضلة. بدون تسارع التكنولوجيا، سنكون محاصرين في حلقة مفرغة من الهيكل الديموغرافي، والعجز، والانكماش. مع تسارع التكنولوجيا، نواجه احتمالًا أعلى ليوم القيامة وتفاقم عدم المساواة غير المنضبط.

رأينا هو أن تسارع التكنولوجيا هو الخيار الحقيقي الوحيد؛ يتطلب إدارة دقيقة وجهودًا استباقية لنشر الفوائد لضمان الدعم الاجتماعي.

تجاوز الدين/الناتج المحلي الإجمالي بالفعل 300%. تم عكس هرم السكان. العجز المالي مرتفع ومن المتوقع أن يزداد. في كل بعد تقريبًا، تتطلب إعادة التصنيع، والأمن القومي، وانتقال المناخ، وقدرة الشبكة، استثمارات ضخمة.

كما يذكرنا راي داليو، في كل أزمة تتميز بالديون المقومة بالعملة المحلية، تلجأ الحكومات حتمًا إلى طباعة النقود. بين التقشف، وزيادة الديون، وارتفاع العوائد، فإن المنفذ الحتمي هو العملة.

اقتباسًا عن كينز الذي اقتبس عن لينين: "لا توجد وسيلة أكثر دقة وأمانًا لقلب الأساس الحالي للمجتمع من إفساد العملة."

تتفجر هذه الاستياء في الوقت الحقيقي.

تزداد السياسة الشعبوية عالميًا. تعتبر تكلفة المعيشة المرتفعة هي الجاني الرئيسي. تتجاوز سرعة خلق المال الإنتاج. نظرًا لعكس العولمة، وتكاليف إعادة التسليح لعالم متعدد الأقطاب، وارتفاع تكاليف الرعاية الصحية لمجتمع مسن، ستستمر العجوزات في النمو.

من المثير للسخرية أن الأتمتة هي المنفذ الحقيقي الوحيد لمعظم الدول للهروب من دورة الهلاك المالي، لكن عدم المساواة الهيكلية التي تجلبها ستثير حتمًا رد فعل، مما يجعل التنفيذ صعبًا. العقبة الأكبر الآن هي سياسية.

السؤال الواضح هو: ما هو معدل التسارع الذي يمكن أن تتحمله المجتمع؟ كيف نضمن أن الفوائد موزعة بشكل أوسع؟ نظرًا لأن خلق القيمة يتركز بشكل متزايد في كيانات الشركات الكبيرة، يبدو أن القوى السوقية البحتة غير مرجحة أن تؤدي إلى نتائج مقبولة سياسيًا.

بالنسبة لي، تتكشف أربعة مستقبلات ديناميكية ومترابطة أمام الغرب:

العبودية التكنولوجية: الاستمرار في المسار الحالي دون تعديل: يتحول رأس المال بسرعة إلى وكلاء أذكياء وذكاء مجسد، مع تركيز مكاسب هائلة في جيوب ضيقة في سان فرانسيسكو ونيويورك. حصة صغيرة من القوة الحاسوبية ودوامات البيانات هي الإجابة، لكن قد يؤدي ذلك إلى رد فعل سياسي، مثل...

زيادة التوجه نحو الصيني: يميل الاستياء السياسي إلى أن تدعمه دول استبدادية مدعومة بتكنولوجيا متقدمة: قيود رأس المال الأكثر صرامة، وزيادة الضرائب، والمزيد من المراقبة، في مقابل مزيد من الأمن، والراحة، والاستقرار، والأشغال العامة. ومع ذلك، فإن هذا التصحيح المفرط سيثير رد فعل من المبدعين في عالم من حركة رأس المال والمواهب، مما يغذي...

الهروب إلى الشبكة: الليبرالية على طراز بالاجي تفكك مؤسسات عصر الصناعة: يهرب رأس المال إلى ولايات أكثر ودية، ومحافظ العملات المشفرة، والذكاء الاصطناعي الموزع، وأولئك الذين يبقون يواجهون ضغطًا ماليًا. أو...

ننجو بالكاد. نجد طريقة عبر الممر الضيق، نتسارع بما يكفي لتجنب الحلقة المفرغة، وننشر/نعيد تخصيص ما يكفي لكسب دعم اجتماعي أوسع - مما يمهد الطريق لعصر ذهبي ضمن الإطار المؤسسي الحالي بدلاً من الخضوع لإصلاح كامل.

قبل عصر الازدهار الذكي، تبدو السيناريوهات الثانية والثالثة محتملة بشكل مدهش. وبالتالي، تعتمد أطروحة دلفي فينتشرز بشكل كبير على العملات المشفرة: مع استحواذ الحقائق الهيكلية للانعكاس الديموغرافي، وزيادة العجوزات، والانقسام السياسي، وتخفيض قيمة العملة، فإن إنشاء نظام تبادل، وتعاون، وحفظ ثروة أفضل وغير فاسد يصبح أمرًا حيويًا.

تظل استراتيجية باربيل بين الأصول الصلبة وتخزين القيمة البديلة القائمة على الإنترنت وسيلة قوية للتحوط ضد هذه الاتجاهات الكبرى: التمركز قبل الدول التي توطد الاعتماد - الذهاب طويلًا على السلع، والطاقة، والدفاع، والقصير على العملات الورقية والسندات. الاستجابة بشكل استباقي لتخفيض القيمة والمصادرة في البيتكوين، وزكاش، والاقتصاد الوكيل الموزع، والتحوط ضد الأسواق الناشئة غير G2 والسلطات البلدية المفلسة.

ومع ذلك، مع ظهور الثورة الذكية في نوفمبر 2022، يبدو أننا وجدنا تذكرة ذهبية: يمكن أن تغمر طفرة الإنتاجية في العقد القادم السيف المعلق الذي تفرضه الهيكل الديموغرافي، والعجز، وتخفيض القيمة.

سابقًا، دعمنا رواد الأعمال الذين يعملون خارج النظام الحالي. سنستمر في القيام بذلك. ومع ذلك، نظرًا لهذا التطور، سنستثمر أيضًا في أفضل المواهب ضمن النموذج الحالي، حيث يتم إعادة ولادته أمام أعيننا.

نعم، التحديات هائلة. نواجه ديونًا ضخمة، وعجوزات متصاعدة، واستقطابًا سياسيًا، وأزمة عالمية في تكلفة المعيشة، وعودة الحرب وسياسة القوى العظمى، ومخاطر الذكاء الاصطناعي غير المنضبط. عند مشاهدة الأخبار أو تدفق المعلومات، من الصعب عدم الشعور باليأس.

لا تنخدع.

بحلول عام 2035، سيكون العالم بأسره ومدار الأرض القريب مليئًا بقوة حوسبة متسارعة. نرى نقاط تحول في قدرات الوكلاء، والروبوتات، وإطلاق الصواريخ، والمواد المتقدمة، والعلاجات الجديدة، وأكثر من ذلك.

المستقبل ينتمي إلى المتفائلين. استثمر وفقًا لذلك.

سنفعل ذلك بالتأكيد.

شكرًا لـ @ZeMariaMacedo على الأفكار الأولية في هذه المقالة، و@cannngurel على التعليقات، وNeco من @Delphi_Design على إنشاء الرسوم البيانية.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.