Apple sieht sich wachsendem Skeptizismus gegenüber: Jefferies senkt Rating und Kursziel

Apple erlebt seine schlimmste Phase seit Jahren: Die Herabstufung durch Jefferies reiht sich in einen wachsenden Chor des Pessimismus ein. Analyst Edison Lee hinterfragt die Fähigkeit des Unternehmens, zu innovieren und hohe Preise zu halten, während der Markt an seiner Zukunft zweifelt.

• Jefferies senkt die Bewertung von Apple auf "Underweight" und reduziert das Kursziel von 285,56 USD auf 263,66 USD.
• Die Streichung des vollständig aus Glas bestehenden iPhone-Modells zum 20. Jubiläum offenbart Produktionsprobleme und schränkt das Potenzial zur Erhöhung des durchschnittlichen Preises ein.
• Mit sechs Firmen, die den Verkauf empfehlen, fällt der Konsens der Analysten auf den niedrigsten Stand seit 2019, und nur 60 % empfehlen einen Kauf.

Apple Inc. wurde von Jefferies auf "Underweight" herabgestuft, was das wachsende Pessimismus gegenüber dem Unternehmen verdeutlicht. Die Aktie fiel in den vorbörslichen Handelsaktivitäten am Montag um 1,3 %, was die Sorgen des Marktes widerspiegelt.

Analyst Edison Lee ist besorgt über die Perspektiven des iPhones, insbesondere über die Fähigkeit von Apple, die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASP) im Laufe der Zeit zu steigern. Überprüfungen der Lieferkette zeigen, dass das Unternehmen "das vollständig aus Glas bestehende iPhone-Modell zum 20. Jubiläum aufgrund schlechter Produktionsleistung abgesagt hat".

"Das zeigt, dass es schwieriger ist als erwartet, neue Formfaktoren im iPhone einzuführen, um einen höheren ASP zu erzielen", schrieb Lee in einer Mitteilung an Kunden. Ein Vertreter von Apple reagierte außerhalb der regulären Handelszeiten nicht sofort auf eine Anfrage von Bloomberg News.

Ein zunehmend graues Bild für Apple

Die Herabstufung durch Jefferies ist kein Einzelfall. Im vergangenen Monat senkte KeyBanc Capital Markets die Aktie auf "Underweight" und nannte sowohl Bedenken hinsichtlich der Nachfrage als auch der Bewertung. Diese Ansammlung negativer Empfehlungen hat den Konsens der Analysten auf den niedrigsten Stand seit 2019 gebracht.

Laut von Bloomberg gesammelten Daten gibt es nun sechs Firmen mit Verkaufsbewertungen für Apple, was dem Höchststand seit 2012 entspricht. Die durchschnittliche Empfehlung liegt bei 3,88 von fünf, und weniger als 60 % der Analysten empfehlen einen Kauf, ein drastisch niedrigerer Prozentsatz als bei ähnlichen Großunternehmen wie Microsoft Corp., Amazon.com Inc. und Nvidia Corp., die alle von über 90 % der Firmen unterstützt werden.

Die jüngste Schwäche des Aktienkurses trat nach den Quartalsergebnissen von Apple auf, die enttäuschende Verkaufsprognosen aufgrund von Komponentenengpässen lieferten. Die Aktie ist seit ihrem jüngsten Höchststand um etwa 8 % gefallen und schloss am Freitag bei 313,33 USD.

Die Herausforderung des iPhones und des ASP

Das iPhone bleibt das Herzstück des Geschäfts von Apple, aber seine Fähigkeit, Wachstum zu generieren, wird in Frage gestellt. Die Streichung des vollständig aus Glas bestehenden iPhone-Modells zum 20. Jubiläum ist ein Schlag für die Innovations Erwartungen, die als Motor für Preiserhöhungen angesehen wurden.

Lee weist darauf hin, dass die Einführung neuer Formfaktoren im iPhone schwieriger ist als erwartet, was die Fähigkeit von Apple einschränkt, den ASP zu erhöhen. Ein faltbares iPhone, das Apple nächsten Monat vorstellen soll, "wird jetzt der einzige Schlüsselmotor für einen höheren ASP und eine höhere Marge" in den kommenden Jahren sein.

Allerdings wird der rasante Anstieg der Preise für wichtige Komponenten, wie z.B. Speicherchips, dazu führen, dass das Produkt zu einem hohen Preis angeboten werden muss. "Wir glauben weiterhin, dass ein so teures Telefon ein Nischenprodukt wäre", warnt der Analyst und schränkt damit seinen potenziellen Einfluss auf den Massenverkauf ein.

Die Herabstufung durch Jefferies beinhaltete auch eine Senkung des Kursziels auf 263,66 USD von 285,56 USD. Diese Zahl impliziert ein Abwärtspotenzial von etwa 16 % seit dem Schlusskurs am Freitag, was eine klar negative Haltung verstärkt.

Marktreaktion und breiterer Kontext

Die Aktien von Apple schlossen in der vergangenen Woche bei 313,33 USD, eröffneten jedoch am Montag mit einem Rückgang von 1,3 % im vorbörslichen Handel. Diese Reaktion spiegelt die Besorgnis der Investoren über die Wachstumsaussichten in einem Umfeld mit hoher Konkurrenz und steigenden Kosten wider.

Der Kontext ist herausfordernd für die gesamte Technologiebranche, aber Apple scheint in einer schwächeren Position als seine Wettbewerber zu sein. Der Vergleich mit Microsoft, Amazon und Nvidia zeigt, dass der Konsens der Kaufempfehlungen für diese Unternehmen über 90 % liegt, während Apple gerade einmal 60 % erreicht.

Der Mangel an Komponenten, der die letzten Quartalsergebnisse beeinträchtigte, erhöht den Druck auf eine bereits komplexe Lieferkette. Das Unternehmen hat daran gearbeitet, seine Produktion zu diversifizieren, aber die kurzfristigen Herausforderungen bleiben bestehen.

Der Markt wird aufmerksam auf die Einführung des faltbaren iPhones sein, das ein Wendepunkt sein könnte. Dennoch könnte der hohe Preis, der erwartet wird, seine Akzeptanz einschränken und das grundlegende Problem des Mangels an disruptiver Innovation in der Hauptproduktlinie nicht lösen.

Ein Blick in die Zukunft von Apple

Die Entscheidung von Jefferies fügt sich in eine wachsende Erzählung ein, dass Apple seine Innovationsvorteile verloren hat. Die Streichung des Glasmodells ist nur ein Symptom eines tiefer liegenden Problems: die Schwierigkeit, den Markt in einer reifen Kategorie wie Smartphones zu überraschen.

Der Analyst Edison Lee hebt hervor, dass das faltbare iPhone, obwohl es der einzige erwartete Wachstumsmotor ist, aufgrund der Kosten für die Komponenten erheblichen Hindernissen gegenübersteht. Die Preise für Speicherchips sind rasant gestiegen, was Apple zwingt, einen Premiumpreis festzulegen, der viele Verbraucher abschrecken könnte.

Die Bewertung der Aktie ist ebenfalls ein Grund zur Besorgnis. Mit einem Kursziel von 263,66 USD deutet Jefferies darauf hin, dass der Markt die kurzfristigen Wachstumsaussichten überbewertet. Der Rückgang um 8 % seit dem jüngsten Höchststand zeigt, dass einige Investoren bereits begonnen haben, ihre Erwartungen anzupassen.

Der Konsens der Analysten, auf dem niedrigsten Stand seit 2019, spiegelt einen weit verbreiteten Vertrauensverlust wider. Die Frage ist nun, ob Apple diesen Trend mit der Einführung des faltbaren iPhones umkehren kann oder ob eine umfassendere Strategie erforderlich ist, um das Vertrauen des Marktes zurückzugewinnen.

Im Moment dominiert die Unsicherheit. Die sechs Firmen mit Verkaufsempfehlung erreichen den Höchststand seit 2012, und der Prozentsatz der Analysten, die zum Kauf raten, ist drastisch niedriger als bei anderen großen Unternehmen. Die Zukunft von Apple wird von seiner Fähigkeit abhängen, echte Innovationen umzusetzen und die Kosten in einem komplexen makroökonomischen Umfeld zu steuern.

Die Investoren müssen unterdessen entscheiden, ob der aktuelle Rückgang eine Kaufgelegenheit oder der Beginn eines längeren Rückgangs ist. Die kommenden Monate, mit der Einführung des faltbaren iPhones und der Veröffentlichung der Ergebnisse, werden entscheidend sein, um die Richtung der Aktie zu bestimmen.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.