CXMT DRAM-Produktion erreicht Höchststand, Preise steigen erheblich

Analysen zeigen, dass die monatliche Waferproduktion des chinesischen DRAM-Herstellers CXMT Ende 2025 einen Höchststand von etwa 240.000 Wafern erreichen wird, wobei für 2026 ein stabiler Wert erwartet wird. Aufgrund der Exportkontrollen der USA für fortschrittliche Halbleiterausrüstung ist die Erweiterungsfähigkeit eingeschränkt, und eine substantielle Kapazitätserweiterung wird frühestens 2027 möglich sein, abhängig von den Fortschritten in der lokalen Geräteversorgungskette. Daten von Goldman Sachs zeigen, dass die Abdeckungsrate von CXMT für die inländische DRAM-Nachfrage im Jahr 2026 nur etwa 41 % betragen wird, im Jahr 2028 etwa 50 %. Laut TrendForce wird der traditionelle DRAM-Vertragspreis im ersten Quartal 2026 im Vergleich zum Vorquartal um 90 % bis 95 % steigen, gefolgt von einem Anstieg um 58 % bis 63 % im zweiten Quartal. Jefferies erwartet, dass die Preise im dritten und vierten Quartal um jeweils 40 % bis 50 % und 30 % bis 40 % steigen werden. Die Preiserhöhung für Server-DRAM ist noch steiler, da Samsung und SK Hynix Microsoft, Google und andere Kunden im ersten Quartal Preiserhöhungen von 60 % bis 70 % vorgeschlagen haben. S&P Global prognostiziert, dass Samsungs traditioneller DRAM-Umsatz pro Bit im Jahr 2026 im Vergleich zum Vorjahr um 116 % auf 0,79 USD steigen wird, während Micron einen Anstieg des ASP um 54 % auf 1,06 USD erwartet; Bernstein schätzt, dass die Bruttomarge von SK Hynix DRAM im vierten Quartal 2026 92,7 % erreichen könnte. Mehrere Prognosen deuten darauf hin, dass eine wirksame Entspannung des Angebots frühestens Ende 2027 oder sogar 2028 eintreten wird.

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