Ethereum: JPMorgan akzeptiert Bitcoin und Ethereum als Kreditsicherheiten

JPMorgan hat über die hauseigene digitale Vermögensplattform Kinexys Bitcoin- und Ethereum-Staking-Darlehen für institutionelle Kunden geöffnet. Kunden können die entsprechenden Vermögenswerte gegen USD-Finanzierungen eintauschen, wobei die Sicherheiten von Drittanbietern wie Fidelity Digital Assets und Coinbase Custody verwahrt werden.

Darlehen werden über Kinexys abgewickelt

Diese Regelung begann im März 2026 und richtet sich hauptsächlich an Hedgefonds und Unternehmensfinanzierungsabteilungen. Die Bank hält die von den Kunden gestakten Token nicht direkt, sondern vergibt Darlehen basierend auf Verwahrungsscheinen und dokumentiert die Sicherheitenbeziehungen im Genehmigungssystem von Kinexys.

Berichten zufolge wird der Wert der Sicherheiten kontinuierlich durch Echtzeitpreise von Orakeln wie Chainlink aktualisiert. Wenn der Wert der Vermögenswerte unter ein festgelegtes Niveau fällt, wird das System eine Nachschussanforderung auslösen; wenn der Kunde nicht nachlegen kann, kann der Verwahrer die entsprechenden Krypto-Vermögenswerte liquidieren, um die Lücke zu schließen.

Sicherheitsabschläge liegen zwischen 30 % und 50 %

JPMorgan hat einen Abschlag von 30 % bis 50 % auf Krypto-Vermögenswerte als Sicherheiten festgelegt. Das bedeutet, dass ein Kunde, der Bitcoin im Wert von 100.000 USD staked, tatsächlich einen Darlehensbetrag von etwa 50.000 bis 70.000 USD erhalten kann.

• Sicherheitsabschläge liegen zwischen 30 % und 50 %
• 100.000 USD Bitcoin können etwa 50.000 bis 70.000 USD Darlehen entsprechen
• Die entsprechenden Geschäfte starten im März 2026

Dieses Niveau liegt deutlich über traditionellen Sicherheiten wie US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen mit Investment-Grade und Gold, was zeigt, dass die Bank Krypto-Vermögenswerte weiterhin als hochvolatile Anlageklasse betrachtet. Im Vergleich zu den höheren Abschlägen, die in früheren internen Diskussionen einiger großer Banken diskutiert wurden, zeigt der aktuelle Bereich jedoch eine erhöhte Risikobereitschaft.

Wall Street erweitert weiterhin den Zugang zu Krypto

Berichten zufolge hat JPMorgan zuvor Dokumente für strukturierte Notizen eingereicht, die an den Bitcoin-ETF von BlackRock - IBIT - gekoppelt sind. Gleichzeitig arbeiten Goldman Sachs, Citigroup und Bank of America an einem tokenisierten Einzahlungsnetzwerk, das in der ersten Hälfte des Jahres 2027 online gehen soll.

Das bedeutet, dass die Beteiligung großer Banken an digitalen Vermögenswerten von Handel und Verwahrung weiter in Richtung Sicherheitenfinanzierung und Abwicklungsnetzwerke ausgedehnt wird. Für den Markt zeigt die Einbeziehung von Bitcoin und Ethereum als Kreditsicherheiten durch JPMorgan, dass Krypto-Vermögenswerte zunehmend in das traditionelle Finanzkreditsystem integriert werden.

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