Las criptomonedas se abren camino en América Latina en medio de vacíos regulatorios y controversias

Las criptomonedas están abriéndose camino en las economías de América Latina, ya sea para inversión, envío de remesas, protección contra la inflación o realización de pagos; sin embargo, su adopción aún no es masiva y su uso sigue siendo nicho. Este informe integra una investigación regional del Grupo de Diarios Americanos (GDA), una red de medios de comunicación líderes en América Latina a la que pertenece LA NACION. La cobertura compara la situación de las criptomonedas en varios países de la región para identificar similitudes y diferencias en su regulación, adopción y los desafíos que representan para las autoridades, los mercados y los usuarios. El avance de las criptomonedas ocurre en un paisaje regulatorio desigual. Mientras que algunos países han desarrollado marcos legales específicos para supervisar los activos cripto , otros mantienen regulaciones parciales o carecen de legislación integral. Al mismo tiempo, en la mayoría de los países, las autoridades han vinculado el uso de estos activos digitales a investigaciones por lavado de dinero, fraude y otras actividades ilícitas, manteniendo abierto el debate sobre esta industria en la región. Además, aunque su uso no está prohibido, las criptomonedas no tienen el estatus de moneda de curso legal en ningún país de la región , lo que deja su aceptación como medio de pago de manera voluntaria. Una de las pocas excepciones fue El Salvador, que en 2021 aprobó la Ley Bitcoin, legislación que otorgó estatus de moneda de curso legal al bitcoin, la criptomoneda más popular del mundo. Sin embargo, como parte de los compromisos asumidos por el país con el Fondo Monetario Internacional (FMI), la regulación fue reformada con el objetivo de que este activo cripto dejara de ser moneda de curso legal, un paso que se finalizará en 2025. El país centroamericano creó una Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD) que tiene entre sus funciones establecer y supervisar el cumplimiento de regulaciones y normas aplicables a los activos digitales en El Salvador. Además de otorgar licencias y autorizaciones a empresas y plataformas relacionadas con Activos Digitales, protegiendo a los consumidores y usuarios de actividades fraudulentas. Sin embargo, en algunos mercados, persisten barreras de conocimiento y tecnología que dificultan una adopción más amplia , ya que es necesario entender el uso de billeteras digitales, plataformas de intercambio y otros mecanismos poco familiares. Las criptomonedas son monedas digitales en las que se utiliza la criptografía para asegurar las transacciones y la propiedad de aquellos que participan en los intercambios. No están controladas por ninguna institución, no existen físicamente y no requieren intermediarios; solo usuarios directos.

Inversión, Pagos y Evitar la Inflación...

Aunque las criptomonedas han ganado terreno en América Latina en los últimos años, su adopción está lejos de ser generalizada. Su uso se concentra en actividades como la inversión, a pesar de ser consideradas a menudo instrumentos especulativos; el envío de remesas, así como la protección contra la inflación y algunas transacciones comerciales. Venezuela es uno de los casos más llamativos. Allí, las criptomonedas, especialmente los stablecoins (vinculados al valor de una moneda como el dólar), están ganando terreno como una alternativa a los dólares físicos ante la inflación y la depreciación de la moneda local. Aunque el uso no es masivo, es generalizado en la práctica cotidiana, particularmente en la economía informal y el envío de remesas. En otras palabras, se utilizan para pagos entre individuos y para la compra de bienes y servicios. Su uso está más vinculado a la necesidad económica y la supervivencia financiera. Al igual que en Venezuela, en Argentina, las criptomonedas tienden a asociarse con ser un refugio de valor y ahorro debido a la devaluación de la moneda. Aunque hay una adopción generalizada como instrumento financiero, su uso cotidiano sigue siendo limitado. En otros mercados, como Brasil, México y Chile, también han comenzado a consolidarse como mecanismos para realizar pagos y transferencias internacionales, aunque aún de manera limitada y concentrada en ciertos sectores de la economía. Fábio Plein de Coinbase Brasil afirmó que los stablecoins en Brasil se han convertido en una verdadera infraestructura de pago. En la práctica, es posible adquirir bienes de alto valor, como bienes raíces y vehículos de lujo, así como productos de comercio electrónico y viajes, a menudo a través de plataformas que convierten transparentemente a la moneda local. La Asociación Brasileña de Criptoeconomía (ABCripto) detalla que esta expansión se facilita mediante tarjetas de débito cripto y procesadores de pago que eliminan el riesgo de volatilidad para los comerciantes. Sin embargo, persisten barreras estructurales. Plein destacó que, culturalmente, muchos usuarios aún ven los activos cripto como algo para ahorrar en lugar de gastar, lo que retrasa la transición hacia el uso cotidiano. Una situación muy similar ocurre en México, que se encuentra en una etapa de transición. Aunque las criptomonedas han dejado de ser un nicho exclusivo para entusiastas para integrarse en sectores específicos de la economía, aún no constituyen un método de pago diario utilizado por la mayoría de la población. Su uso se concentra en algunas cadenas comerciales, bienes raíces, pago de servicios profesionales, así como en el envío de remesas y como activo de inversión. En Chile, aunque el mercado sigue siendo pequeño, está en expansión, especialmente a través de billeteras digitales ampliamente utilizadas, con las que se pueden realizar compras en algunas tiendas y pagar servicios. También existen alternativas de inversión. En otros países, las criptomonedas continúan utilizándose principalmente como instrumentos de inversión. En Perú, Costa Rica y la República Dominicana, los usuarios tienden a adquirirlas con la expectativa de obtener rendimientos o preservar valor, aunque también se utilizan, en menor medida, como medio de pago para adquirir algunos bienes y servicios. En la República Dominicana, el interés en los activos cripto está en aumento y se utilizan para actividades como el envío de remesas, pagos a proveedores, compras en línea e inversiones. La herramienta interactiva BTC Map, basada en datos cartográficos de OpenStreetMap, estima que el país cuenta con 123 negocios que aceptan bitcoin, además de aproximadamente 20 cajeros automáticos de criptomonedas. En El Salvador y Colombia, aunque hay adopción, su uso sigue siendo limitado en transacciones cotidianas, como la compra de bienes y servicios.

Regulación Desigual

A medida que las criptomonedas ganan usuarios, los países latinoamericanos avanzan a diferentes ritmos en su regulación. Algunos tienen reglas específicas destinadas a organizar el sector; otros mantienen normas menos completas o regulaciones parciales que solo cubren parte de la industria. Brasil, Chile y El Salvador están entre los países latinoamericanos con los marcos regulatorios más desarrollados para las criptomonedas. En el caso de El Salvador, la aprobación de la Ley Bitcoin en 2021 dio lugar a un ecosistema institucional específico para estos activos, que incluye supervisión, licencias para operar y protección al consumidor. En Brasil, el sector ha dejado de operar en vacíos legales. La regulación estableció pautas para la prestación de servicios con activos virtuales y asignó al Banco Central de Brasil (BCB) la regulación y supervisión de los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales. En Chile, aquellos que ofrecen servicios relacionados con el uso de cripto, incluyendo intermediación o asesoría de inversión, están regulados por la Ley Fintech, uno de los marcos regulatorios más sólidos de la región. La ley exige el registro y autorización de empresas para llevar a cabo estas actividades, después de cumplir una serie de requisitos relacionados con información, gobernanza corporativa, capital mínimo, gestión de riesgos y capacidades operativas, según corresponda. La Comisión para el Mercado Financiero de Chile, un servicio público descentralizado de carácter técnico, supervisa estas entidades, estableciendo estándares mínimos de seguridad y operación. En el caso específico de las monedas digitales, establece que su valor debe ser "directamente determinable y respaldado con base en dinero, moneda nacional o extranjera, o obligaciones pagaderas en esas monedas," de acuerdo con los estándares del Banco Central. En otras naciones, existen regulaciones parciales, pero no cubren todo el ecosistema. Colombia carece de una ley específica para regular los activos cripto, por lo que el sector opera bajo un conjunto de circulares, conceptos y directrices emitidas por los organismos de supervisión. El Banco de la República de Colombia ha reiterado en sus declaraciones que las criptomonedas no constituyen moneda de curso legal en el territorio nacional, no se consideran divisas para el cumplimiento de obligaciones cambiarias, ni tienen poder liberatorio para extinguir deudas. En Argentina, operan en un entorno regulatorio fragmentado. Aunque no hay una ley integral que las regule, en los últimos años diversas agencias han avanzado con normas parciales que intentan organizar el ecosistema. El año pasado, fuentes cercanas al Banco Central de Argentina (BCRA) confirmaron al diario La Nación que estaban analizando una medida que permitiría a los bancos tradicionales operar con criptomonedas. Hace años, tres bancos argentinos habían tomado la delantera, ofreciendo la compra, venta y custodia de criptomonedas, una medida que fue rápidamente detenida por la autoridad emisora. En Perú, tampoco hay una ley integral que aborde las criptomonedas. La regulación es parcial y se centra principalmente en temas como el lavado de dinero y la protección del usuario. En el Congreso peruano, ha habido un proyecto de ley para la comercialización de activos cripto durante algunos años, pero el informe fue devuelto a la Comisión de Economía para su adecuado estudio, según el diario El Comercio. En cuanto al tratamiento fiscal, tampoco hay una ley específica. Sin embargo, la administración tributaria de Perú tiene la autoridad para asumir ganancias de operaciones con criptomonedas dentro del marco general del Impuesto a la Renta. En México, el marco legal respecto a los activos virtuales consiste en una regulación centrada en prevenir el lavado de dinero y proteger el sistema financiero tradicional, por lo que no hay un vacío regulatorio absoluto. El Servicio

La Administración Tributaria de México (SAT) clasifica el intercambio de criptomonedas como una actividad vulnerable, y la Ley de Lavado de Dinero (LFPIORPI) estipula que los proveedores de servicios de activos virtuales deben cumplir con obligaciones de identificación de clientes e informar transacciones sospechosas. En Venezuela, aunque existe un marco legal específico, está centralizado y controlado por el estado. La regulación estableció la Superintendencia Nacional de Criptoactivos (Sunacrip) como el organismo rector del sector. En Costa Rica, se aprobó una regulación que requerirá que los proveedores de servicios de criptomonedas y aquellos que realicen actividades relacionadas con estos activos virtuales se registren ante el supervisor, identifiquen a sus clientes y apliquen estrictos controles de lavado de dinero. En otros países, como la República Dominicana, no hay legislación específica. Debido a la ausencia de un marco legal particular, si se acepta una criptomoneda como forma de pago comercial, el usuario lo hace bajo su propio riesgo. Giuliano Simó Marra, gerente general de BitcoinRD, una empresa que ha operado una red de cajeros automáticos de criptomonedas durante más de 12 años y es la primera plataforma de intercambio en el país, afirmó que el mercado de criptomonedas es bastante limitado debido a la falta de regulación, lo que dificulta su formalización.

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