IPO inminente: Anthropic gasta 517 mil millones de dólares en potencia de cálculo, pero sigue detrás de OpenAI

Título original: "¡La carrera armamentista antes de la IPO! Anthropic asegura 517 mil millones de dólares en potencia de cálculo en 11 meses, pero sigue detrás de OpenAI"
Autor original: Long Yue, Wall Street Journal

Anthropic ha firmado intensamente acuerdos de potencia de cálculo en los últimos 11 meses, con un valor total de hasta 517 mil millones de dólares. El detonante directo de esta locura de adquisiciones es el aumento explosivo en la demanda de los productos Claude Code y Cowork este año.

El 6 de septiembre, según un análisis combinado de The Information sobre declaraciones públicas y reportes anteriores, desde octubre del año pasado, Anthropic ha firmado acuerdos para asegurar al menos 14.8 gigavatios de capacidad de cálculo, que podrá utilizar en los próximos años. Sumando los 1 a 2 gigavatios ya asegurados anteriormente, la escala total se amplía aún más.

Esta cifra supera con creces el plan que Anthropic reveló a los inversores en diciembre de 2025, cuando la empresa indicó que gastaría 180 mil millones de dólares en arrendar servidores antes de 2029. Según los acuerdos ya publicados, el gasto total en los próximos diez años podría alcanzar hasta 517 mil millones de dólares, abarcando arrendamientos de capacidad en la nube, adquisición de chips y contratos de centros de datos.

Es importante destacar que Anthropic podría tener más acuerdos no divulgados, y la capacidad ya firmada no necesariamente será utilizada en su totalidad.

Además, aunque los ingresos anuales de Anthropic ya superan los 65 mil millones de dólares, más que los 40 mil millones de dólares de OpenAI, su reserva de potencia de cálculo aún está por detrás del objetivo de 30 gigavatios que OpenAI ha planeado.

Proveedores clave: Amazon y Google dominan el mercado

Amazon y Google, socios iniciales y financiadores de Anthropic, siguen siendo los mayores proveedores de potencia de cálculo, proporcionando un total de 11 gigavatios, con costos que superan los 300 mil millones de dólares en los próximos diez años.

En el último año, Anthropic también ha extendido sus tentáculos hacia socios que anteriormente estaban más cercanos a OpenAI:

• Microsoft: En noviembre del año pasado, Anthropic anunció un acuerdo con este antiguo patrocinador de OpenAI, comprometiéndose a gastar al menos 30 mil millones de dólares en arrendar aproximadamente 1 gigavatio de servidores de Microsoft Azure (equipados con chips de Nvidia).

• SpaceX: En mayo de este año, Anthropic anunció un contrato con SpaceX, propiedad de Elon Musk, pagando 1.25 mil millones de dólares al mes por el arrendamiento de servidores de IA, con un acuerdo que se extiende hasta mayo de 2029, con un costo potencial total de hasta 45 mil millones de dólares.

• Lambda y Nscale: El mes pasado, Anthropic firmó un contrato en la nube por valor de 80 mil millones de dólares con la startup Lambda y la británica Nscale, asegurando al menos 460 megavatios de capacidad, con una duración de seis años.

Construcción de centros de datos propios: apostando por el control a largo plazo

Además de arrendar, Anthropic también está acelerando la construcción de sus propios centros de datos.

En noviembre del año pasado, Anthropic anunció planes para invertir 50 mil millones de dólares en conjunto con la startup de computación en la nube Fluidstack para construir centros de datos en Texas y Nueva York, con algunas instalaciones ya en funcionamiento este año.

Además, Anthropic firmó un contrato de arrendamiento con TeraWulf, un exminero de Bitcoin, que está desarrollando un centro de datos de IA en Kentucky, que finalmente proporcionará 401 megavatios de potencia de cálculo.

En el ámbito de los chips, en abril de este año, Anthropic firmó un acuerdo con Google para adquirir unidades de procesamiento tensorial de múltiples gigavatios (diseñadas por Broadcom); en julio, se añadió un pedido de chips AMD de 2 gigavatios.

La brecha con OpenAI: ingresos superiores, potencia de cálculo inferior

A pesar de que Anthropic ha superado a OpenAI en ingresos, con informes de Bloomberg indicando que sus ingresos anuales han superado los 65 mil millones de dólares, más que los más de 40 mil millones de dólares de OpenAI hasta julio de este año, la diferencia en la escala de potencia de cálculo sigue siendo significativa.

OpenAI indicó a los inversores en abril de este año que planea tener 30 gigavatios de potencia de cálculo para 2030. Según fuentes informadas, OpenAI prevé que el gasto en potencia de cálculo antes de 2030 será de aproximadamente 750 mil millones de dólares, superior a la previsión anterior de 665 mil millones de dólares.

OpenAI ya ha firmado acuerdos con Oracle, Microsoft, CoreWeave y otras empresas. Los ejecutivos de OpenAI han señalado que estos compromisos han establecido una ventaja competitiva sobre sus rivales.

En comparación, la cantidad total de planificación de potencia de cálculo que Anthropic ha publicado parece estar aún muy por debajo del nivel objetivo de OpenAI.

Variables clave antes de la IPO

La capacidad de cálculo para mantenerse al día con el crecimiento está directamente relacionada con el margen de beneficio y la retención de clientes de Anthropic.

Anthropic y su director financiero, Krishna Rao, han priorizado los acuerdos de potencia de cálculo en el último año. Con la expectativa de que el prospecto de la IPO se haga público en las próximas semanas, lo que los inversores más esperan ver es la última divulgación de la empresa sobre la capacidad de cálculo y los gastos.

Sin embargo, estos acuerdos no son definitivos. La construcción de centros de datos enfrenta múltiples obstáculos, como la selección de sitios, el acceso a la red eléctrica y la aprobación gubernamental, además de la resistencia de los gobiernos locales y problemas de escasez de componentes.

También hay incertidumbre en el ámbito contractual. Por ejemplo, en el acuerdo entre SpaceX y Anthropic, cualquiera de las partes puede notificar la cancelación del contrato con 90 días de antelación.

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