Morpho Abre Préstamos Contra las Acciones Tokenizadas de Coinbase

El préstamo y el endeudamiento contra las acciones tokenizadas de Coinbase están activos en Base, dijo Morpho en una publicación en X a las 5:58 a.m. ET del viernes. Los titulares pueden empeñar los tokens y retirar USDC a tasas variables o fijas.

Los mercados hacen que los tokens de acciones de Coinbase sean colateral. Coinbase comenzó a emitirlos en agosto para usuarios fuera de los Estados Unidos, quienes los mantienen en billeteras de autocustodia en lugar de en una cuenta de corretaje. Empeñarlos en Morpho permite a un titular obtener dólares sin vender la posición.

Los prestatarios han empeñado $104,401 en tokens de acciones y han retirado $54,652 contra ellos, con $60,265 suministrados en cinco mercados, mostró la interfaz de programación de aplicaciones (API) de Morpho a las 9:48 a.m. ET. Steakhouse Financial curates todos los cinco, y sus dos bóvedas de Steakhouse High Yield USDC suministran el 98.9% de los dólares en el más grande de ellos.

Cinco de Diez Tickers

Existen mercados para Apple (AAPLc), Alphabet (GOOGLc), Nvidia (NVDAc), Meta Platforms (METAc) y SpaceX (SPCXc). La página de acciones de Base lista diez tokens de Coinbase, añadiendo Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk y Tesla. Esos cinco no tienen mercado en Morpho.

Los mercados de Apple, Nvidia, Meta y SpaceX tienen un préstamo-valor de liquidación, o LLTV, del 62.5%. El mercado de Alphabet está establecido en 77%.

Los cinco fueron desplegados el 7 de septiembre. El endeudamiento se mantuvo por debajo de $600 hasta el 16 de septiembre, cuando subió de $503 a $42,105 en aproximadamente dos horas, muestran los datos históricos de Morpho. Ha crecido a $54,652 desde entonces.

Un Curador Establece Términos

La bóveda Steakhouse High Yield USDC de Steakhouse Financial tiene $29.9 millones y paga un 5.18% neto. Esta y su versión anterior suministran $24,540 de los $24,805 prestados en el mercado de Apple. Una tercera bóveda, Chipworks USDC, suministra $262, y dos billeteras suministran menos de $3 entre ellas.

Los mercados respaldados por acciones y sus parámetros y controles de cumplimiento son desplegados y establecidos por curadores, dijo Morpho en respuesta a su propia publicación, y los mercados "no están disponibles para personas de EE. UU. o personas en otras jurisdicciones restringidas."

Los contratos del mercado no llevan permisos propios. La puerta de entrada y la puerta de liquidación en cada mercado de tasa fija están configuradas a la dirección cero, muestra la API de Morpho. La restricción recae sobre los tokens, que Coinbase emite a través de Coinbase Onchain SPV Ltd bajo los prospectos del Abu Dhabi Global Market y ofrece solo fuera de EE. UU.

El Lado Fijo Está Vacío

La capa de tasa fija de Morpho, Midnight, tiene 19 mercados de USDC contra cada uno de los cinco tokens, 95 en total. Los vencimientos son diarios hasta el 30 de septiembre, luego el 30 de octubre, 27 de noviembre, 25 de diciembre y 26 de marzo de 2027, junto con un mercado abierto por token. Cada uno muestra cero unidades pendientes.

Todo el endeudamiento hasta ahora está en los mercados de tasa variable. Morpho lanzó Midnight en Base en julio y lo extendió a Ethereum este mes.

Chainlink Establece el Precio

Cada mercado lee un feed de Chainlink a través del adaptador de oráculo Chainlink V2 de Morpho. El feed de Apple imprimió $335.49 a la 1:42 p.m. UTC del viernes, contra un precio de DefiLlama de $337.52 para el token.

Un mercado con un LLTV del 62.5% se liquida con una penalización del 12.67%. No se ha ejecutado ninguna liquidación en el mercado de Apple desde que fue desplegado. El mayor prestatario allí tiene 113.46 AAPLc contra un préstamo de 20,360 USDC, un factor de salud de 1.17.

Las Tasas Están Altas

Los mercados de Apple, Alphabet y Nvidia están al 90% de utilización, el objetivo en su modelo de tasa de interés. Los prestatarios pagan un 5.62% y los prestamistas ganan un 5.06%. El mercado de Meta está al 97%, más allá del objetivo, donde la curva se empina: los prestatarios pagan un 17.52% y los prestamistas ganan un 16.98%.

Un Pequeño Pool de Colateral

Los cinco tokens tienen aproximadamente $11.4 millones pendientes en Base, basado en su suministro total de contratos y los feeds de precios de Morpho. Los $104,401 empeñados en Morpho son menos del 1% de eso.

Morpho tiene $4.03 mil millones en depósitos en Base y $10.42 mil millones en todas las cadenas, muestra DefiLlama. La página de acciones de Base también lista Aave y Euler como lugares para endeudarse contra los tokens.

MORPHO se negocia a $2.40, un aumento del 11% en 24 horas, con una capitalización de mercado de $1.68 mil millones, muestran datos de CoinGecko. Bitcoin subió un 4.9% y ether un 4.3% en el mismo período.

Morpho no publicó ninguna entrada de blog con el anuncio. Coinbase y Base no han publicado sobre los mercados.