Más del 70% de los inversores en criptomonedas de Corea se oponen a los impuestos sobre criptomonedas: ¿qué les preocupa?

Corea del Sur planea imponer impuestos sobre las ganancias de activos criptográficos a partir de enero de 2027.

Escrito por: Ekko An, Jay Jo

Traducido por: Luffy, Foresight News

Después de tres aplazamientos, Corea del Sur impondrá oficialmente impuestos sobre las ganancias de activos criptográficos en enero de 2027. A solo tres meses de la fecha de entrada en vigor, el debate sobre el tema sigue en aumento. Una petición presentada al Parlamento ha recibido el apoyo de más de 50,000 personas. A medida que el debate se reanuda, la discusión no debería limitarse a estar a favor o en contra, sino que también debe examinar si el plan fiscal actual se ajusta a los escenarios de transacción reales de los activos criptográficos.

Imponer impuestos sobre las ganancias de las inversiones en criptomonedas es una cosa, pero si el plan actual puede implementarse es otra. Los activos criptográficos fluyen entre intercambios locales, intercambios en el extranjero, billeteras personales y intercambios descentralizados (DEX), y los inversores a menudo intercambian entre diferentes activos criptográficos. Para que este sistema fiscal funcione correctamente, es necesario unificar los registros de transacciones fragmentados y calcular el costo de las posiciones y las ganancias y pérdidas reales con reglas uniformes.

El problema es que, si este sistema complementario no se ha construido completamente, tanto los inversores como las autoridades fiscales enfrentarán una carga. Los inversores tendrán que verificar y demostrar por sí mismos los registros de transacciones y los costos de las posiciones, y las autoridades fiscales tendrán dificultades para identificar con precisión los ingresos imponibles y la base imponible. Por lo tanto, el tema central no es solo si se deben imponer impuestos, sino si, en un escenario de transacción real, los inversores pueden calcular con precisión sus ganancias y pérdidas y completar sus declaraciones de impuestos, y si los registros de transacciones pueden ser rastreados de manera efectiva.

Por esta razón, la discusión actual no puede limitarse a estar a favor o en contra de los impuestos, sino que también necesita evaluar si el plan actual se ajusta a la realidad de las transacciones, cuáles son las preocupaciones de los inversores y cómo los impuestos cambiarán el comportamiento de las transacciones y la estructura del mercado local.

¿Cómo ven los inversores en criptomonedas de Corea los impuestos sobre criptomonedas?

Tiger Research, en colaboración con la agencia de encuestas coreana PMI, realizó una encuesta a 2,423 inversores en criptomonedas de Corea, preguntando sobre su actitud hacia los impuestos, el momento de implementación, la razonabilidad del plan actual, la completitud del sistema de declaración y pago de impuestos, así como los cambios esperados en el comportamiento de los inversores después de la implementación de los impuestos.

Distribución de edad de los opositores a los impuestos sobre criptomonedas en Corea

Se escuchan voces en contra de los impuestos sobre criptomonedas en todos los grupos de edad, con un 73.7% de los encuestados en general oponiéndose. La tasa de oposición supera el 75% en los grupos de 20, 30 y 40 años; mientras que el 61.5% y el 63.9% de los encuestados de 50 y 60 años o más, respectivamente, también se oponen. Los grupos de 20 a 40 años muestran la mayor resistencia, pero las voces en contra no provienen únicamente de los inversores jóvenes.

Los inversores en criptomonedas de Corea no rechazan completamente los impuestos

Simplemente estar a favor o en contra no refleja completamente la perspectiva de los inversores. Entre los encuestados que se oponen a los impuestos, el 51.5% indica que podrían aceptar los impuestos si se resuelven adecuadamente los problemas del plan actual. Al mismo tiempo, entre los encuestados que creen que los activos criptográficos deben ser gravados, el 74.5% considera que el plan actual debería ser pospuesto o modificado, en lugar de implementarse tal como está.

Los resultados de la encuesta indican que muchos inversores pueden distinguir entre "los activos criptográficos deben ser gravados" y "si el plan fiscal actual es viable". Algunos inversores que se oponen a los impuestos indican que podrían aceptarlos una vez que el sistema esté perfeccionado; muchos que apoyan el principio de gravar los activos criptográficos tampoco apoyan la implementación directa del plan actual. Esta divergencia se vuelve más evidente cuando los inversores evalúan las reglas específicas y la preparación del sistema.

Principales preocupaciones de los inversores sobre el plan fiscal actual

Porcentaje de preocupaciones de los inversores en Corea sobre los impuestos criptográficos

Los resultados detallados de la encuesta revelan las razones por las que los inversores distinguen entre "la imposición en sí" y "el plan fiscal", con preocupaciones centradas en tres direcciones principales:

• Si las tasas impositivas y las deducciones son apropiadas y justas en comparación con otros activos financieros.
• Si el sistema considera correctamente las pérdidas y los costos de adquisición al calcular las ganancias imponibles.
• Si el sistema está preparado para apoyar la declaración y el pago de impuestos, el seguimiento de transacciones y la protección de los inversores.

Los inversores no solo se preocupan por si los activos criptográficos deben ser gravados, sino también por la carga fiscal, cómo se calculan las ganancias imponibles y si todo el plan puede implementarse. Los siguientes capítulos explorarán estas tres cuestiones.

¿Es justa la carga fiscal?

Si se implementan impuestos sobre criptomonedas en Corea, expectativas de cambio en el comportamiento de los inversores de diferentes grupos de edad

La mayoría de los encuestados tiene una opinión negativa sobre la carga fiscal del plan actual. Entre todos los encuestados, el 73.5% considera que la tasa del 22% es demasiado alta, y el 65.2% opina que la deducción básica de aproximadamente 1800 dólares al año es demasiado baja. Además, el 72.1% cree que las reglas fiscales sobre activos criptográficos no son justas en comparación con otros activos financieros.

Porcentaje de quienes se oponen a los impuestos sobre criptomonedas o apoyan un aplazamiento, clasificado por ingresos

Los inversores de bajos ingresos también expresan fuertes preocupaciones. El 24.9% de los encuestados tiene un ingreso mensual inferior a aproximadamente 2100 dólares, y entre este grupo, el 87.9% se opone a la implementación del plan actual y exige un nuevo aplazamiento, superando el promedio del 82.9% de todos los encuestados. Esto demuestra que las preocupaciones sobre el plan actual no son exclusivas de los inversores de altos ingresos.

El 70% de los inversores creen que los impuestos sobre criptomonedas obstaculizarán la acumulación de riqueza de los jóvenes

Los encuestados también temen que la política limite la acumulación de riqueza de los jóvenes. En general, el 73.0% de los encuestados cree que los impuestos sobre criptomonedas podrían limitar las oportunidades de acumulación de riqueza para las personas de 20 y 30 años. El grupo de 20 años muestra el mayor grado de preocupación, alcanzando el 78.7%; el grupo de 30 años le sigue de cerca con un 77.2%. En todos los demás grupos de edad, la proporción de quienes apoyan esta opinión también supera el 65%.

La encuesta muestra que las preocupaciones de los inversores no se limitan a la tasa impositiva y a los límites de deducción, sino que también comparan con otros activos financieros para evaluar la equidad de las reglas. Los grupos de bajos ingresos también son sensibles a esto, y todas las edades están preocupadas por el impacto de la política en los jóvenes inversores. Los inversores consideran tanto la carga fiscal como el impacto diferencial que la política puede tener en diferentes grupos.

¿Se pueden calcular con precisión las ganancias imponibles?

Preocupaciones de los inversores sobre los términos clave del marco fiscal actual para criptomonedas

Para calcular con precisión las ganancias imponibles, el sistema fiscal debe poder contabilizar las ganancias y pérdidas reales de los inversores y establecer reglas claras para las pérdidas, los costos de las posiciones y los diferentes tipos de ingresos criptográficos. La encuesta encontró que los inversores tienen fuertes preocupaciones en estos tres aspectos.

Primero, el 65.9% de los encuestados considera que las reglas actuales para el tratamiento de pérdidas son irrazonables. Las reglas actuales permiten a los inversores compensar las ganancias con pérdidas de activos criptográficos dentro del mismo año, pero las pérdidas no pueden trasladarse a años posteriores para compensar ganancias futuras.

Las ganancias y pérdidas de los inversores en criptomonedas a menudo abarcan varios años, y las reglas de compensación de pérdidas afectan directamente la precisión del cálculo de los ingresos imponibles.

Las preocupaciones de los inversores sobre los costos de las posiciones y el seguimiento de los registros de transacciones son aún más prominentes: el 70.6% de los encuestados teme que deban calcular y declarar sus ganancias y pérdidas basándose en sus propios registros de transacciones y costos de posiciones, lo que representa una carga excesiva.

Los activos criptográficos pueden fluir entre intercambios locales y en el extranjero, así como entre billeteras personales, y los inversores a menudo intercambian diferentes monedas. Cuanto más compleja sea la ruta de transacción, más difícil será para los inversores correlacionar el costo de la posición original con las transacciones posteriores.

Las fuentes de ingresos criptográficos son muy diversas, incluyendo transacciones, préstamos, minería de staking, airdrops, minería de liquidez, entre otros. El marco fiscal actual cubre principalmente las ganancias generadas por la transferencia de activos y los préstamos, y aún queda por aclarar qué ingresos deben ser gravados y cuándo deben ser gravados. Aproximadamente el 65% de los encuestados considera que el marco actual no cubre adecuadamente todos los escenarios de transacción.

En resumen, las preocupaciones de los inversores no solo se centran en la tasa impositiva, sino también en el tratamiento de pérdidas, la determinación de costos de posiciones y la definición de diferentes tipos de ingresos; estas reglas finalmente determinarán si se pueden calcular con precisión las ganancias imponibles de los activos criptográficos basándose en las ganancias y pérdidas reales.

¿Está el sistema complementario listo?

Preocupaciones de los inversores sobre la preparación del sistema complementario para la implementación de impuestos sobre criptomonedas

Un sistema fiscal no solo necesita reglas claras, sino también el apoyo de sistemas administrativos y de TI para su implementación. En la encuesta, el 66.4% de los encuestados considera que la preparación del gobierno de Corea no es suficiente; el 65.7% indica que es difícil rastrear y gravar de manera completa entre intercambios locales, intercambios en el extranjero y billeteras personales; y el 68.8% cree que la carga de declaración y pago de impuestos para los inversores es pesada. Los inversores no solo se preocupan por el contenido legal, sino también por si el plan puede funcionar en la práctica.

Las transacciones de activos criptográficos pueden realizarse fuera de los intercambios locales de Corea. Una vez que los inversores utilizan intercambios en el extranjero o billeteras personales, los datos de transacción se dispersan en múltiples canales, lo que dificulta su recopilación para fines fiscales. Un seguimiento confiable de las transacciones y la carga de declaración para los inversores son cuestiones que deben ser consideradas con atención.

Además de la preparación administrativa y de TI, el 85.1% de los encuestados considera que debe establecerse un marco de protección para los inversores antes de la implementación de impuestos. La imposición de impuestos generará nuevas obligaciones fiscales para los inversores, y además de la gestión fiscal, los mecanismos de protección del mercado también son condiciones necesarias para la implementación.

Opiniones de los encuestados sobre la implementación de impuestos sobre criptomonedas en 2027

Los resultados de la encuesta sobre el momento de la implementación refuerzan esta preocupación. El 82.9% de los encuestados se opone a la implementación del plan actual a tiempo o exige un aplazamiento, y el 75.2% considera que la implementación en 2027 es demasiado pronto. La encuesta continuó preguntando a 1,823 encuestados que eligieron aplazar la implementación: si para el momento previsto las reglas y la preparación complementaria aún no están completas, ¿qué debería hacerse? El 93.4% opina que se debería posponer nuevamente la imposición de impuestos hasta que el sistema esté listo.

Para los inversores, el núcleo no es simplemente posponer unos años, sino si las condiciones básicas para la implementación están realmente listas, incluyendo la gestión fiscal, la administración de datos de transacciones, el sistema de declaración y la protección de los inversores.

Impacto potencial en el mercado de Corea

Escala del flujo de fondos de las bolsas de Corea del Sur a las bolsas extranjeras

La actitud de los inversores hacia el plan de impuestos sugiere que el comportamiento de negociación podría cambiar una vez que se implemente la política. Una gran cantidad de fondos criptográficos de Corea ya se han dirigido al extranjero. Según un informe anterior de Tiger Research, se estima que entre 2021 y la primera mitad de 2026, aproximadamente 700 billones de wones (alrededor de 490 mil millones de dólares) saldrán al extranjero. Los inversores ya utilizan ampliamente canales de negociación fuera de las CEX locales, incluidos intercambios extranjeros y billeteras personales.

Esta investigación evalúa el cambio en la escala de inversión y los canales de negociación tras la implementación del impuesto. Los resultados muestran que los inversores podrían reducir sus inversiones y disminuir el uso de las CEX locales, optando por otros canales de negociación. Si esta expectativa se convierte en comportamiento real, debilitará la base de negociación del mercado criptográfico en Corea y dificultará a las autoridades fiscales rastrear actividades imponibles y regular el mercado.

Impacto en las CEX locales y en toda la industria criptográfica de Corea

La investigación predice que el impuesto disminuirá la disposición a invertir en criptomonedas y reducirá el uso de las CEX locales. El 69.7% de los encuestados indicó que reduciría o incluso detendría su inversión en criptomonedas, y el 73.1% dijo que disminuiría el uso de las CEX locales de Corea. Esto reducirá el volumen total de fondos en el mercado criptográfico y disminuirá el volumen de transacciones en las bolsas locales.

El 66.4% de los encuestados cree que el impuesto tendrá un impacto negativo en el mercado criptográfico de Corea. Si los inversores reducen su exposición a los activos criptográficos y se dirigen a otros activos financieros, el volumen de transacciones y la liquidez del mercado local disminuirán.

Volumen de transacciones y ingresos de las tres principales bolsas de criptomonedas de Corea (Upbit, Bithumb, Coinone)

Tiger Research, combinando los datos de esta investigación y los cambios en el volumen de transacciones de otros países que ya han implementado impuestos sobre criptomonedas, estima las variaciones en el volumen de transacciones y los ingresos de las principales bolsas. Los cálculos muestran que el volumen de transacciones de las tres principales bolsas de Corea, Upbit, Bithumb y Coinone, podría caer de aproximadamente 601 mil millones de dólares en 2026 a 421 mil millones de dólares en 2027, una disminución de aproximadamente 180 mil millones de dólares, lo que representa una caída del 30%; durante el mismo período, se espera que los ingresos de las tres bolsas disminuyan de 722 millones de dólares a 509 millones de dólares, una reducción de 213 millones de dólares, lo que representa una caída del 29.5%.

La contracción del comercio también afectará la recaudación fiscal general de la industria criptográfica. La disminución de las tarifas de transacción resultará en una reducción de los ingresos del IVA, y la caída de las ganancias de las bolsas disminuirá el impuesto sobre sociedades.

El impuesto sobre las ganancias criptográficas podría haber creado una nueva fuente de ingresos fiscales, pero la contracción del mercado local también comprimirá los ingresos fiscales existentes, debilitando el efecto de aumento de ingresos que podría traer el nuevo impuesto. La disminución de la liquidez y el número de usuarios de las CEX locales también afectará la base de servicios financieros complementarios como la custodia y los corredores principales.

Cambio hacia canales offshore, limitaciones del marco CARF

Uso de intercambios centralizados (CEX) y descentralizados (DEX) por parte de inversores coreanos

Después de la implementación del impuesto, si los inversores reducen las transacciones en las CEX locales, parte de los fondos se trasladará a CEX en el extranjero y billeteras personales. Entre los inversores que planean reducir el uso de las bolsas locales, el 88.0% indicó que probablemente aumentaría el uso de CEX en el extranjero o billeteras autogestionadas; entre todos los encuestados, el 60.0% ya ha utilizado CEX en el extranjero y el 33.3% ha utilizado DEX.

Cambio esperado en los canales de negociación según la edad de los inversores

Los inversores más jóvenes tienen la mayor disposición a cambiar a canales offshore. Entre los encuestados de 20 años, el 76.8% indicó que usaría más CEX en el extranjero después de la implementación del impuesto, y el 73.2% aumentaría el uso de DEX y transacciones P2P en billeteras personales. Los inversores que ya han utilizado intercambios en el extranjero y servicios en cadena son más propensos a trasladar sus transacciones fuera de las plataformas locales.

El aumento de las transacciones fuera de los proveedores de servicios locales dificultará aún más a las autoridades fiscales obtener información completa sobre las transacciones. El marco de declaración de activos criptográficos CARF puede ayudar a cerrar esta brecha: exige que los proveedores de servicios criptográficos informen sobre la información de los usuarios y las transacciones, y las autoridades fiscales de diferentes países pueden intercambiar datos relevantes.

Sin embargo, el tiempo de inicio del intercambio de datos CARF entre países no es uniforme: Corea planea comenzar en 2027; Hong Kong, Singapur y los Emiratos Árabes Unidos planean hacerlo en 2028; y Estados Unidos esperará hasta 2029. Esta diferencia de tiempo limitará la obtención de datos de transacciones en el extranjero en las primeras etapas de la implementación del impuesto.

Proporción de transacciones no cubiertas por CARF en diferentes jurisdicciones fiscales de criptomonedas

Al mismo tiempo, CARF no puede cubrir todas las rutas de transacción. Según datos de Chainalysis, en 2025, el 59.1% de los activos que fluyeron desde las CEX en Japón se dirigieron a canales no cubiertos por CARF; en el Reino Unido, esta proporción es del 65.2%, en Estados Unidos del 75.4% y en Italia del 76.6%. En Italia, esta proporción aumentó del 50.4% en 2024 al 76.6% en 2025; durante el mismo período, los activos que se trasladaron a billeteras personales crecieron un 45.7%.

Estos datos no demuestran directamente que el impuesto cause la fuga de capitales, pero indican que incluso en países donde ya se ha establecido un sistema de impuestos y declaraciones sobre criptomonedas, todavía hay un volumen considerable de transacciones que no se puede rastrear completamente solo a través de los informes de los proveedores de servicios.

Esta brecha de información también puede generar problemas de equidad fiscal. Las autoridades fiscales pueden verificar fácilmente las transacciones en las CEX locales a través de los informes de los proveedores de servicios; sin embargo, las transacciones en CEX en el extranjero y billeteras personales dependen más de la auto-declaración de los inversores y la verificación posterior. Si los inversores creen que hay grandes diferencias en la intensidad de la supervisión de los diferentes canales de transacción, esto fomentará aún más la migración de transacciones hacia CEX y DEX en el extranjero.

Antes de la implementación del impuesto, el gobierno de Corea necesita aclarar las reglas relacionadas con la determinación del costo de adquisición y la declaración de información; al mismo tiempo, establecer un mecanismo para verificar las ganancias y pérdidas generadas por las transacciones en CEX en el extranjero y billeteras personales.

La implementación apresurada del impuesto dañará la industria y los ingresos fiscales

El núcleo del problema no es si se debe imponer un impuesto, sino si Corea debería implementar el plan actual en 2027 cuando el sistema complementario aún no está listo. La legislación actual establece que el impuesto sobre las ganancias de activos criptográficos entrará en vigor el 1 de enero de 2027. Esta investigación indica que los inversores pueden distinguir entre los principios impositivos y el plan actual; incluso aquellos que están de acuerdo en que las criptomonedas deben ser gravadas creen que las reglas necesitan ser optimizadas; algunos opositores también han indicado que aceptarían el impuesto una vez que el sistema esté completo.

Los formuladores de políticas deben evaluar: implementar un impuesto sin la preparación adecuada del sistema traerá un impacto en el mercado. Como se analizó anteriormente, la inversión y el volumen de transacciones en criptomonedas locales podrían disminuir, y las actividades de negociación se trasladarían a CEX en el extranjero y billeteras personales.

Estos cambios debilitarían la base de negociación y la competitividad de la industria en el mercado local de Corea, al mismo tiempo que dispersarían los datos de transacciones, dificultando a las autoridades fiscales rastrear la base imponible. Crear nuevas fuentes de impuestos y estabilizar la gestión de la base imponible son dos problemas independientes.

Los formuladores de políticas deben evaluar primero si este sistema fiscal puede funcionar normalmente en un entorno de mercado real, en lugar de fijar primero una fecha de implementación y luego tratar de corregir las lagunas. La investigación muestra que, en lugar de un año específico, los inversores están más preocupados por si todo el sistema está listo. Los formuladores de políticas deben aclarar primero las condiciones para la implementación antes de determinar la fecha de inicio del impuesto.

Hay tres aspectos que requieren atención especial. Primero, al evaluar la preparación del sistema complementario para el impuesto, se debe considerar simultáneamente la situación general de la regulación del mercado. Solo tener un sistema de gestión fiscal no es suficiente; el mercado también necesita regulaciones claras, mecanismos de protección para los inversores y estándares de la industria para nuevos activos y servicios. Los formuladores de políticas deben evaluar simultáneamente la capacidad de gestión de las autoridades fiscales y la madurez del mercado en el momento de la implementación del impuesto. Segundo, se deben establecer criterios de evaluación viables para probar la viabilidad operativa del sistema fiscal. Evaluar si el sistema puede conectar datos de transacciones y calcular ganancias y pérdidas, al mismo tiempo que garantiza que los contribuyentes puedan corregir errores en sus declaraciones. La preparación debe evaluarse mediante pruebas de implementación reales, en lugar de depender únicamente de un cronograma fijo o de la implementación de un sistema de TI. Tercero, llevar a cabo simulaciones de declaración de impuestos y pruebas piloto que se ajusten a escenarios de transacción reales. El alcance de las pruebas no debe limitarse a transacciones simples en CEX locales, sino que también debe incluir CEX en el extranjero, billeteras personales y DEX. Antes de la implementación formal del impuesto, se deben identificar con anticipación problemas como la falta de datos de transacciones, la determinación del costo de adquisición y los errores de declaración frecuente.

Los formuladores de políticas también deben considerar la aceptación pública. La investigación encontró que muchos encuestados temen que el impuesto limite las oportunidades de acumulación de riqueza para los jóvenes, siendo los grupos de 20 y 30 años los más afectados, y personas de todas las edades cuestionan si el impuesto sobre criptomonedas es justo en comparación con otros activos financieros. No es suficiente contar solo con un sistema técnico completo; los inversores también necesitan reconocer la equidad de la carga fiscal y las reglas.

El debate sobre el impuesto criptográfico de 2027 no debe limitarse a si se mantiene la fecha de implementación original. Los formuladores de políticas deben evaluar si, en un escenario de transacción real, se pueden calcular con precisión las ganancias y pérdidas imponibles, si las autoridades fiscales pueden obtener los datos de transacción necesarios, si las reglas del mercado y la protección de los inversores están en su lugar, y si los inversores reconocen la equidad de los estándares fiscales. Si se implementa de manera apresurada sin la preparación adecuada, la competitividad del mercado local y la capacidad de gestión de la base imponible se verán afectadas.