Serenity: Los precios de almacenamiento y la estructura de oferta y demanda son tensos, un aumento a corto plazo no representa una ruptura de cuellos de botella

El 6 de septiembre, Serenity publicó un aviso, indicando que los fundamentos de la escasez de almacenamiento no han cambiado y podrían volverse más tensos. El mercado está rotando entre diferentes cuellos de botella, pero la empresa en sí no ha cambiado; lo que ha cambiado son la valoración y la narrativa. Serenity proporcionó evidencia de que la brecha de oferta y demanda de almacenamiento podría ser peor de lo que el mercado espera: un informe de Nikkei cita a distribuidores japoneses que afirman que la brecha de demanda de almacenamiento ha alcanzado entre el 40% y el 60%, y se espera que los precios aumenten alrededor del 50% para fin de año; SpaceX no ha incluido el gasto de capital de aproximadamente 1300 millones de dólares de los grandes proveedores de la nube, y el gasto total podría superar las expectativas; se espera que el margen bruto del 80% de SanDisk se mantenga hasta 2030; la visibilidad de pedidos de empresas como Samsung se ha extendido hasta 2031. Serenity enfatiza que las acciones de almacenamiento son extremadamente volátiles, con algunas posiciones mostrando ganancias flotantes de hasta el 270%, pero los fundamentos operativos de la empresa a menudo no coinciden con el precio de las acciones a corto plazo. La misma lógica se aplica a otros eslabones críticos como módulos ópticos, láseres CW y sustratos; después de un rebote en el precio de las acciones, no se debe asumir que la escasez ha terminado. Los precios de almacenamiento y la estructura de oferta y demanda siguen siendo tensos, y la emoción del mercado y la narrativa de valoración están rotando rápidamente.

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