Por qué las acciones de AMD están en auge y cuánto podría valer una inversión de 10,000 dólares en acciones en 3 años

Después de verse atrapada en la venta masiva del sector tecnológico posterior a las elecciones, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD +5.64%) han repuntado en los últimos días, y tienen mucho margen para seguir subiendo en los próximos tres años. Con poco más de 10,000 dólares, los inversores podrían comprar alrededor de 18 acciones de la compañía al precio actual, y esa posición podría valer aproximadamente 20,000 dólares en los próximos tres años.

Aquí está la razón por la que las acciones han estado en alza y cómo podrían alcanzar más de 1,100 dólares por acción en 2029.

Un trío de catalizadores

El actual repunte de AMD está impulsado por un trío de catalizadores. Primero, aunque el último informe de ganancias de la compañía llegó justo antes de la venta masiva posterior a las elecciones, sus resultados y pronósticos fueron bastante impresionantes y, en marcado contraste con los de su rival Intel (INTC -0.52%), que está más expuesto al debilitamiento del mercado de PC, AMD vio cómo sus ingresos se dispararon un 45% interanual hasta 13.4 mil millones de dólares. Pero lo que fue aún más revelador fue que la compañía pronosticó un crecimiento de ingresos del 66% en el cuarto trimestre y luego del 80% en 2027. Mientras tanto, la dirección previó que su negocio de unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores casi se duplicaría el próximo año y que su negocio de centros de datos de inteligencia artificial (IA) "aumentaría significativamente" más del doble.

En segundo lugar, los problemas que enfrenta Nvidia (NVDA -4.81%) debido a que su CEO Jensen Huang tuvo una aventura con una mujer que supuestamente es una espía china podrían proporcionar algunas oportunidades para AMD. AMD siempre ha estado en un segundo plano respecto a Nvidia en el mercado de unidades de procesamiento gráfico (GPU) para centros de datos; sin embargo, ha logrado grandes avances con su plataforma de software ROCm, y su arquitectura de chiplet, que puede empaquetarse con más memoria de alto ancho de banda (HBM), posiciona bien a sus GPUs para competir en el mercado de inferencia. La aventura de Huang con un supuesto agente extranjero, mientras tanto, arroja una nueva luz sobre los riesgos que las empresas asumen cuando se vuelven demasiado dependientes de un solo proveedor para sus chips de IA. A medida que los equipos de gestión de tecnología reaccionan, AMD puede tener la oportunidad de ganar cuota de mercado.

El momento también es bueno para AMD. La compañía ya ha firmado varios grandes acuerdos de GPU para los cuales apenas está comenzando a realizar entregas. Sus dos mayores acuerdos son con OpenAI y Meta Platforms (META -0.22%) para proporcionar a las empresas 6 gigavatios (GW) de potencia de computación con su nuevo sistema Helios de extremo a extremo, que combina sus GPUs y CPUs. Se estima que cada sistema de rack Helios cuesta entre 5 mil millones y 5.5 mil millones de dólares y proporciona poco menos de 250 kilovatios de potencia de computación, lo que indica que estos acuerdos valen más de 120 mil millones de dólares cada uno.

AMD también tiene acuerdos con Anthropic, Microsoft (MSFT +1.56%) y Oracle (ORCL -0.56%). Podría obtener más negocios con estos clientes si Helios cumple con el rendimiento prometido.

El tercer catalizador para las acciones fue el anuncio de AMD de que sus CPUs EPYC de quinta generación están sirviendo como los procesadores anfitriones para las nuevas Unidades de Procesamiento Tensor (TPUs) 8tx de Alphabet (GOOGL +3.06%) (GOOG +2.93%). Esta es una gran noticia, ya que Alphabet ha desarrollado sus propias CPUs basadas en la arquitectura de Arm (ARM -0.94%), pero eligió los procesadores de AMD para estos sistemas. La razón principal para esto parece estar relacionada con la seguridad, ya que el sistema 8tx utilizará la tecnología de virtualización encriptada segura (SEV) de AMD para gestionar de forma segura la orquestación de IA y la preparación de datos. La victoria también muestra que AMD es capaz y está dispuesta a emparejar sus CPUs con aceleradores de IA que no sean los suyos. El mercado de CPUs para servidores está viendo un crecimiento explosivo, y agregar a Alphabet, que no es un cliente de Helios, a su lista de clientes de CPU es un gran logro.

La CEO de AMD, Lisa Su. Fuente de la imagen: Advanced Micro Devices.

Dónde podrían cotizar las acciones en tres años

Los analistas proyectan actualmente que en 2030, AMD podría aumentar sus ingresos a casi 233 mil millones de dólares y sus ganancias ajustadas por acción (EPS) a casi 44.50 dólares. Eso es un aumento respecto a los ingresos esperados de poco más de 52 mil millones de dólares y un EPS ajustado de 8.00 dólares este año. Sin embargo, dada la magnitud de las oportunidades que tiene por delante, podría ver a la compañía superando fácilmente esas expectativas.

Dicho esto, si aplicamos un P/E futuro de 25 a las acciones, valdría un poco más de 1,100 dólares, y esas 18 acciones valdrían aproximadamente 20,000 dólares, duplicando su inversión, con el potencial de más ganancias si supera las expectativas. Por lo tanto, AMD sigue siendo una de las principales acciones de semiconductores de IA para comprar en este momento.

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