Analista de Citi con 80% de tasa de éxito llama a una acción de IA pasada por alto

Bel Fuse (BELFB) ha subido aproximadamente un 57% este año, sin embargo, sigue siendo una acción de IA pasada por alto que casi nadie está buscando, incluso cuando uno de los analistas de mejor rendimiento de Citi acaba de decir a sus clientes que compren más.

Esa brecha entre la convicción de Wall Street y la atención del público es la historia. En última instancia, se encuentra en un rincón tranquilo del comercio de IA, las partes dentro de los centros de datos.

El Analista Detrás de la Llamada

Específicamente, la llamada proviene de Asiya Merchant, líder de hardware de TI en Citi. El 13 de julio, inició la cobertura con una recomendación de Compra y un objetivo de $325, aproximadamente un 22% por encima del precio reciente cerca de $266.

Su historial es la razón por la que esto importa. Merchant ha estado en lo correcto en aproximadamente el 82% de sus calificaciones, 154 de 188, con un retorno promedio cercano al 88% por llamada, entre los más fuertes en Wall Street.

Así que cuando ella señala un nombre pequeño y poco querido, tiene peso, y es un nombre que cubre como un derivado de centro de datos.

Seis Analistas, y Todos Dicen Comprar Bel Fuse

Merchant no está sola. Los seis principales analistas que cubren Bel Fuse lo califican como Compra, con un objetivo promedio cerca de $316, y la cobertura saltó de 6 a 9 analistas en aproximadamente 6 semanas. Bank of America inició la cobertura con una calificación de Compra el 14 de julio, y la acción subió con la noticia.

Sin embargo, los objetivos se sitúan solo alrededor del 20% por encima del precio.

Aun así, ese modesto aumento en una acción que ya ha subido mucho señala convicción en el negocio, no un boleto de lotería, incluso cuando figura en la lista de vigilancia de acciones estadounidenses de julio en otros lugares.

Por Qué un Boom de IA Llega a un Fabricante de Piezas

Para ser claros, Bel Fuse no es un juego puro de IA. Es un fabricante de componentes electrónicos que cotiza en Nasdaq, y su ángulo de IA es una extensión de un negocio central en energía, protección y conectividad, las partes que los centros de datos necesitan.

Aquí está la conexión. Bel Fuse fabrica las partes de conversión de energía, protección de circuitos y conectividad que se encuentran dentro de los centros de datos, el hardware poco glamuroso que cada servidor de IA necesita.

Rara vez suministra directamente a los gigantes tecnológicos. En cambio, sus partes fluyen a través de los fabricantes de servidores y redes que llenan esos centros de datos.

Esa demanda se basa en el gasto de capital de los hiperescaladores. Google solo guió su presupuesto de centros de datos de 2026 hacia $190 mil millones, así que a medida que los gigantes construyen, los proveedores de componentes venden más. El segmento de datos de Bel Fuse creció aproximadamente un 14% el último trimestre, y su cartera de pedidos aumentó un 21%, con pedidos reales detrás de la historia.

Mientras tanto, toda esa construcción de centros de datos está presionando la red eléctrica. El operador de red PJM proyecta 32 gigavatios de nueva demanda máxima hasta 2030, casi toda proveniente de centros de datos, una construcción de energía y conectividad que se extiende por varios años.

Como resultado, los inversores ya agrupan a Bel Fuse con nombres de energía como Eaton y Amphenol dentro de un ETF enfocado en electrificación, tratándolo como un juego de palas y picos en esa tendencia.

El momento también ayuda. El comercio amplio de IA se ha estrechado últimamente, y la capa de Energía e Infraestructura donde se encuentra Bel Fuse se ha enfriado.

Sin embargo, una nueva guía de capex podría atraer dinero de vuelta a ella.

La Acción de IA Pasada por Alto Que Nadie Está Buscando

Ahora el giro. A pesar de que la acción se acerca a récords y los analistas se acumulan, el interés público ha disminuido a un mínimo anual, y junto a Nvidia su interés de búsqueda se mantiene en cero durante todo el año.

El mercado de opciones se está preparando de todos modos. Mientras tanto, la volatilidad implícita se sitúa en el percentil 98 de su año pasado, una señal de que los comerciantes esperan un gran movimiento. Notablemente, Bel Fuse reporta ganancias del segundo trimestre el 29 de julio.

Sin embargo, la valoración es el riesgo. Bel Fuse se negocia a un ratio precio-beneficio cercano a 55, lo que significa que los inversores pagan aproximadamente $55 por cada $1 de beneficio anual, por lo que gran parte del crecimiento ya está valorado.

Eso convierte las ganancias del 29 de julio en la prueba a seguir. Si los márgenes y la cartera de pedidos de los centros de datos siguen aumentando, el público puede comenzar a notar nuevamente esta acción de IA pasada por alto. Pero si disminuyen, ese precio elevado deja un largo camino por caer.