بلومبرگ: شکاف‌های گارد قدیمی بانک‌های خصوصی سوئیس، آیا بیت‌کوین جرقه است؟

عنوان اصلی: دودمان بانکداری خصوصی سوئیس بر سر دیدگاه‌های متضاد در مورد رمزارزها دچار تفرقه شد.

نویسندهٔ اصلی: آلگرا کاتلی، بلومبرگ

مترجم اصلی: لوفی، اخبار آینده‌نگر

یک خاندان بانکداری خصوصی سوئیسی در حال حاضر به دلیل تفاوت دیدگاه‌ها درباره آینده شرکت با یک مناقشه بین نسلی روبه‌رو است.

مارک سیز بانک سیز اس‌ای در ژنو را که تحت رهبری پدرش، اریک سیز، بود ترک کرده و با شریک تجاری‌اش، ریچارد بایرث، از نو شروع کرده است.

ماهیت اختلاف در طرح مارک برای ادغام شرکت خزانه‌داری رمزارز فیوچر هولدینگز ای‌جی در بخش دارایی‌های جایگزین بانک، سایز کپیتال، نهفته است. این بخش که پیش‌تر توسط مارک نظارت می‌شد، اکنون بر پیشبرد فهرست‌شدن دوگانه شرکت فیوچر هولدینگز در دو مکان تمرکز دارد و هدف آن تأسیس یک مؤسسه خزانه‌داری بیت‌کوین پیشرو در اروپا است.

لوگوی بانک سیز اس‌ای در ژنو

این جدایی خانوادگی نه‌تنها چالش‌های مدیریت کسب‌وکار خانوادگی را برجسته می‌کند، بلکه بازتاب‌دهنده بازی ایدئولوژیک در صنعت مدیریت ثروت سوئیس است. بانک‌های خصوصی بوتیک محلی نه تنها با رقابت شدیدی از سوی همتایان متعدد داخلی مواجه هستند، بلکه اغلب دیدگاه‌های متضادی درباره چشم‌انداز این صنعت دارند. مارک اظهار داشت که پیش‌تر از افزایش سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، هوش مصنوعی و سامان‌دهی دارایی‌های دیجیتال حمایت کرده بود و ابراز نگرانی کرد که برخی از همتایانش بیش از حد به شهرت سوئیس به‌عنوان پناهگاه امن تکیه می‌کنند تا کسب‌وکار خود را بدون دستاوردهای نوآورانه حفظ کنند.

بانک و اریک سیز از طریق یک سخنگو پاسخ دادند و تنها تأیید کردند که مارک و بای‌ورث استعفا داده‌اند و اعلام کردند که «سرمایه‌گذاری‌های جایگزین همواره یکی از ارکان اصلی کسب‌وکار بانک سیز بوده است»، بدون آنکه درباره دلایل مشخص ترک آن‌ها اظهار نظر کنند. در یک مصاحبه تلفنی، مارک به تفصیل دربارهٔ رویدادها توضیح داد.

شرکت سایز کپیتال که در سال ۲۰۱۸ تحت رهبری مارک تأسیس شد، در زمان استعفای او دارایی‌هایی به ارزش تقریبی ۲ میلیارد فرانک سوئیس (معادل ۲.۵ میلیارد دلار آمریکا) را مدیریت می‌کرد که پس از آن شاهد خروج‌های جزئی بود. تیم اصلی سیز کپیتال همچنان باقی مانده است و اکنون تحت مدیریت کریستوف رانینگر، مدیر ارشد مالی گروه، فعالیت می‌کند. اخیراً، بانک شاهد خروج سایر مدیران ارشد خود بوده است، از جمله مدیر ارشد عملیات، بوریس چاو.

نقطهٔ اوج تنش در رابطهٔ پدر و پسر، رد ادغام شرکت فیوچر هولدینگز در سایز کپیتال توسط هیئت مدیرهٔ بانک به‌دلیل ارزیابی ریسک بالا بود. مارک اظهار داشت که او و بای‌ورث متعاقباً از سمت‌های خود به‌عنوان مدیران در سایز کپیتال خواسته شد کناره‌گیری کنند، که در نهایت هر دو فرد را وادار به ترک این شرکت مدیریت ثروت کرد.

در حال حاضر مشخص نیست که آیا مارک، که حدود ۲۰ درصد از سهام سیز کپیتال را در اختیار دارد، و بای‌ورث، که حدود ۵ درصد را در اختیار دارد، به حفظ وضعیت سهامداری خود ادامه خواهند داد یا خیر.

آمادگی برای فهرست‌شدن دوگانه

به گفته منابع آگاه، این دو شرکت با شرکت مالی استایفِل همکاری می‌کنند تا عرضه اولیه دوگانه شرکت فیوچر هولدینگز را در سوئد و سوئیس پیش ببرند و سپس قصد دارند به‌طور مستقل در تابلوی اصلی بورس سوئیس عرضه شوند. این شرکت پیش از این اقدام، در حال بررسی خریدهای بیشتر بیت‌کوین است و هدف آن نگهداری بیش از ۳۵۰۰ بیت‌کوین و تلاش برای تبدیل شدن به یکی از بزرگترین دارندگان رمزارز در اروپا است.

مارک سیز

خبرنگاران هنوز هیچ تماس یا ایمیلی از سوی استایفِل در پاسخ دریافت نکرده‌اند.

اوایل امسال، شرکت فیوچر هولدینگز ادغام خود را با شرکت خزانه‌داری بیت‌کوین سوئدی سهامی عام H100 Group AB تکمیل کرد و ذخایر دارایی‌های رمزنگاری‌شده خود را در آماده‌سازی برای یک عرضه اولیه سهام احتمالی گسترش داد.

مدل خزانه‌داری رمزارزی توسط شرکت استراتژی مایکل سیلور در طول بازار گاوی همه‌گیری کرونا پیشگامی شد، که در آن شرکت‌ها از طریق انتشار سهام، وجوهی را برای انباشت مقادیر زیادی بیت‌کوین تأمین می‌کنند و بدین ترتیب، بدون در اختیار داشتن مستقیم توکن‌ها، به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به بیت‌کوین را از طریق سهام فراهم می‌آورند. ETF بیت‌کوین نقدی آمریکا رسماً تنها در اوایل سال ۲۰۲۴ برای راه‌اندازی تأیید شد.

رقابت خزانه‌داری رمزارزها سال گذشته رونق گرفت، و انتخاب مجدد ترامپ بازار گاوی را دوباره شعله‌ور کرد که منجر به اوج‌گیری ارزش‌گذاری بسیاری از نهادها شد و این ارزش‌گذاری‌ها به‌طور قابل‌توجهی از ارزش خالص دارایی‌های رمزارزی آن‌ها فراتر رفت. اکنون که بازار اصلاح می‌شود و قیمت توکن‌ها از اوج خود عقب‌نشینی می‌کنند، ارزش بازار بسیاری از شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین که سهامشان در بورس معامله می‌شود، به ارزش خالص دارایی یا پایین‌تر از آن کاهش یافته است.

با این حال، مارک سیز و بایرث معتقدند که فضای کلی نظارتی رمزارزها در سوئیس، همراه با مزایای ساختاری مانند نرخ‌های بهره پایین و سومین بازار سهام با نقدشوندگی بالا در اروپا، از عرضه اولیه سهام فیوچر هولدینگز حمایت خواهد کرد.

بازسازی معماری ۲۰۲۰

پیش از این تغییر کادر، بانک سیز در سال‌های اخیر چندین دور اصلاحات را پشت سر گذاشته است. اریک در سال ۲۰۲۰، بازسازی معماری بانک را رهبری کرد و کسب‌وکار مدیریت دارایی خرده‌فروشی «اویستر» را واگذار نمود. سپس، پس از یک انتقال قدرت طولانی، اریک در فوریهٔ امسال پسر دیگری به نام نیکلاس سیز را به‌عنوان مدیرعامل منصوب کرد.

اریک سیز، از خانواده‌ای صنعتگر در زمینه نساجی با ریشه‌های کسب‌وکار خانوادگی که به دهه ۱۸۵۰ بازمی‌گردد، در سال ۱۹۹۶ به همراه آلفردو پیاسنتینی و پائولو لوبان بانک سیز را تأسیس کرد که دو مؤسس اخیر از آن زمان خارج شده‌اند. این بانک تحت کنترل اریک و سوزان سایز، طراح جواهرات لوکس، است که همچنین به‌عنوان عضو هیئت‌مدیره فعالیت می‌کند.

در پنج سال گذشته، مجموع دارایی‌های تحت مدیریت این بانک نسبتاً پایدار باقی مانده است و تا سال ۲۰۲۴ با رشدی نزدیک به ۱۲ درصد نسبت به سال قبل، از ۲۳.۱ میلیارد فرانک سوئیس در سال قبل به ۲۵.۸ میلیارد فرانک سوئیس افزایش یافته است که تقریباً مجموع دارایی‌ها را در سطح پایان سال ۲۰۲۰ حفظ کرده است. در سال‌های اخیر، این بانک به‌طور مداوم حضور تجاری خود در زوریخ را گسترش داده، فضای اداری خود را برای اسکان تیم‌های جدید افزایش داده و سال گذشته اعلام کرد که «در تمامی خطوط کسب‌وکار ریشه خواهد دواند تا پایه دارایی‌ها را گسترش دهد و به‌طور قاطع طرح توسعه را پیش ببرد.»

در مورد مارک و بای‌ورث، علاوه بر ادارهٔ فیوچر هولدینگز، این دو قصد دارند یک شرکت مستقل مدیریت دارایی تأسیس کنند تا با سایز کپیتال رقابت کنند. مؤسسهٔ جدید بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جایگزین تمرکز خواهد کرد و بر حفظ و افزایش ارزش دارایی‌ها تأکید خواهد داشت.

پس از پشت سر گذاشتن نوسانات بازار، پذیرش فهرست‌شدن بیت‌کوین در خزانه‌داری توسط سرمایه‌گذاران همچنان نامشخص است. اما برای مارک سیز، این هم شرط‌بندی روی پیست مسابقه دارایی‌های دیجیتال است و هم گسستی کامل با خاندان دیرپای بانکداری خصوصی سوئیسی.

لینک مقاله اصلی