بررسی ۵ شاخص برتر تعیین‌کننده سطح سرنوشت‌ساز واقعی BTC؛ آیا ⁦$75K⁩ کف بازار است؟

عنوان مقاله اصلی: «۵ شاخص کلیدی داده‌ها فاش شد: آیا زیر ⁦$75,000⁩ فرصتی برای خرید BTC وجود دارد؟»

نویسنده مقاله اصلی: Mach، Foresight News

Wintermute هفته گذشته اعلام کرد که ⁦$85,000⁩ سطحی حیاتی برای BTC است و این ارز به‌زودی جهت حرکت خود را انتخاب می‌کند؛ متأسفانه این جهت صعودی نبود و قیمت به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافت.

در ⁦02/02⁩، قیمت BTC برای مدت کوتاهی به ⁦$75,700⁩ و قیمت ETH به ⁦$2,220⁩ رسید، درحالی‌که بسیاری از آلت‌کوین‌ها همچنان در روندی نزولی بودند. بر اساس داده‌های لیکوییدیشن Coinglass، در ۱۲ ساعت گذشته مجموع لیکوییدیشن‌ها به ⁦$435M⁩ رسید و موقعیت‌های لانگ به ارزش ⁦$324M⁩ لیکویید شدند.

شاخص ترس بازار روی 15 قرار دارد و احساسات بازار بار دیگر وارد محدوده ترس شدید شده است.

پس از نزولی‌شدن بازار، محدوده کف قیمت BTC دقیقاً کجاست؟ بگذارید پنج شاخص کلیدی داده این موضوع را روشن کنند.

نظرسنجی داده‌ها: ⁦%30⁩ از کاربران محدوده کف BTC را بین ⁦$60,000⁩ و ⁦$75,000⁩ می‌دانند

در ⁦30/01⁩، Foresight News یک نظرسنجی درباره اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار انجام داد. در روز انجام نظرسنجی، قیمت BTC برابر با ⁦$84,000⁩ بود. قیمت طی روزهای بعد کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرد، بنابراین نتایج نظرسنجی را باید صرفاً به‌عنوان مرجع در نظر گرفت.

نتایج نظرسنجی (با 1189 رأی) نشان داد که بیشتر شرکت‌کنندگان (⁦%45.6⁩) معتقد بودند کف قیمت BTC در سال 2026 بین ⁦$75,000⁩ و ⁦$85,000⁩ خواهد بود. ⁦%30.2⁩ دیگر از پاسخ‌دهندگان نیز کف قیمت را بین ⁦$60,000⁩ و ⁦$75,000⁩ پیش‌بینی کردند.

⁦%44⁩ از پاسخ‌دهندگان معتقد بودند سال 2026 بازار نزولی خواهد بود، درحالی‌که ⁦%35.3⁩ با این نظر مخالف بودند و اعتقاد داشتند بازار نزولی نخواهد شد. ⁦%20.6⁩ دیگر از پاسخ‌دهندگان نیز درباره این موضوع مطمئن نبودند.

نزدیک به نیمی از پاسخ‌دهندگان (⁦%47.2⁩) تصمیم گرفتند با میانگین‌گیری هزینه دلاری، بیت‌کوین را برای بلندمدت نگه دارند. ⁦%25⁩ دیگر ترجیح دادند دارایی خود را نقد کنند، به سرمایه‌گذاری در استیبل‌کوین‌ها روی بیاورند یا منتظر بمانند و بازار را زیر نظر بگیرند. ⁦%17.5⁩ از پاسخ‌دهندگان نیز برای سرمایه‌گذاری ارزشی به‌دنبال آلت‌کوین بودند.

از میان شرکت‌کنندگان فعلی نظرسنجی، ⁦%31⁩ گفتند تقریباً تمام موقعیت‌های خود را بسته‌اند، اما همچنان به‌دنبال فرصت‌هایی برای خرید در زمان افت قیمت هستند. ⁦%29⁩ از پاسخ‌دهندگان گفتند هیچ‌یک از کوین‌های خود را از چرخه قبلی نفروخته‌اند، اما فعلاً هم به موقعیتشان اضافه نمی‌کنند و منتظر فرصتی برای فروش هستند. ⁦%21⁩ از پاسخ‌دهندگان نیز گفتند هیچ‌یک از کوین‌های چرخه قبلی خود را نفروخته‌اند و شروع به افزایش موقعیت‌هایشان کرده‌اند.

داده‌های Glassnode: هزینه آن‌چین BTC برابر ⁦$55.9k⁩ است

قیمت بیت‌کوین به زیر ⁦$78k⁩ سقوط کرد و Glassnode داده‌های کلیدی توزیع قیمت آن‌چین بیت‌کوین را به‌روزرسانی کرد: مبنای هزینه STH (دارنده کوتاه‌مدت)، که میانگین قیمت خرید خریداران و معامله‌گران جدیدی را نشان می‌دهد که در ماه‌های اخیر وارد بازار شده‌اند، برابر با ⁦$95.4k⁩ است.

میانگین سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران فعال، یعنی میانگین هزینه نگهداری فعلی معامله‌گران واقعاً «آن‌چین»، برابر با ⁦$87.3k⁩ است؛ ارزش بازار تحقق‌یافته، که بر هزینه معامله‌گران واقعی در بازار ثانویه تمرکز دارد، ⁦$80.5k⁩ است. قیمت تحقق‌یافته، که میانگین مبنای هزینه همه کوین‌های کل شبکه را نشان می‌دهد، ⁦$55.9k⁩ است.

بنابراین، وقتی قیمت BTC پایین‌تر از ⁦$80.5k⁩ باشد، قیمتی که شما در آن خرید کرده‌اید از قیمت ورود اخیر دیگر معامله‌گران پایین‌تر است. اگر BTC به زیر ⁦$55.9k⁩ سقوط کند، یعنی قیمت خرید شما از میانگین هزینه شبکه پایین‌تر است.

در بازار نزولی چرخه 2022، قیمت BTC یک بار به زیر میانگین مبنای هزینه کل شبکه رسید. در چرخه فعلی، هنوز مشخص نیست که BTC به‌دلیل عواملی مانند نقدینگی کلان، ETF اسپات و موارد دیگر به زیر ⁦$55.9k⁩ سقوط خواهد کرد یا نه.

شاخص Ahr999 سیگنال انباشت کوین را نشان می‌دهد

شاخص ahr999 که سال‌ها پیش توسط کاربر Weibo با نام ahr999 ابداع شد، برای ارزیابی بازده کوتاه‌مدت BTC و انحراف قیمت به کار می‌رود. فرمول این شاخص چنین است: (قیمت فعلی / هزینه میانگین‌گیری هزینه دلاری 200روزه) × (قیمت فعلی / ارزش‌گذاری رشد نمایی). ارزش‌گذاری رشد نمایی بر اساس منحنی برازش‌شده قیمت‌های تاریخی و ارتفاع بلاک محاسبه می‌شود و «ارزش منصفانه» بلندمدت را نشان می‌دهد. تجربه تاریخی نشان می‌دهد: ahr999 < 0.45 محدوده خرید در قیمت پایین است؛ 0.45-1.2 برای سرمایه‌گذاری دوره‌ای مناسب است؛ و >1.2 محدوده قیمت بالا محسوب می‌شود.

در ⁦01/02/2026⁩، شاخص ahr999 برای نخستین بار به زیر 0.45 رسید؛ این نخستین‌بار طی 839 روز از ⁦16/10/2023⁩ است و می‌تواند نشانه‌ای از کف احتمالی بازار باشد. افت به زیر این آستانه در حال حاضر به این معناست که قیمت BTC بسیار پایین‌تر از انتظار رشد بلندمدت است؛ وضعیتی مشابه بازار نزولی اواخر 2023. این سیگنال قویاً خرید در افت قیمت را پیشنهاد می‌کند، اما برای جلوگیری از شکست کاذب باید بازگشت قیمت همراه با افزایش حجم معاملات تأیید شود. راهبرد خرید در افت: اگر ahr999 در زیر 0.45 باثبات بماند، خرید را در چند مرحله و زیر ⁦$76k⁩ انجام دهید و هنگامی که شاخص به بالای 1.2 بازگشت، موقعیت‌ها را کاهش دهید.

شاخص Willy Woo کف قیمت BTC را ⁦$45,000⁩ نشان می‌دهد

شاخصی که Willy Woo، تحلیل‌گر سرشناس، توسعه داده، مدل CVDD است. هنگامی که بیت‌کوین از سرمایه‌گذار قدیمی‌ای که آن را با قیمت ⁦$1⁩ خریده، به سرمایه‌گذار جدیدی منتقل می‌شود که آن را با قیمت ⁦$100,000⁩ خریده است، سرمایه‌گذار جدید ارزش این بیت‌کوین‌ها را با کف قیمتی بالاتری ارزیابی می‌کند و به بالا رفتن کف قیمت مورد پذیرش جهانی برای کل عرضه بیت‌کوین کمک می‌کند. چرخش فعال نگه‌داری (یعنی انتقال مکرر بیت‌کوین میان سرمایه‌گذاران یا متولیان مختلف) نیز می‌تواند نشان دهد که سرمایه‌گذاران برای این بیت‌کوین‌ها ارزش زیادی قائل‌اند.»

وقتی نهنگ‌های زیادی BTC را به آدرس‌های کیف پول جدید بیت‌کوین منتقل می‌کنند، کف قیمت بازار افزایش می‌یابد.

قیمت BTC هرگز به خط قرمز (مدل CVDD) نرسیده است. در حال حاضر، شاخص CVDD کف قیمتی در حدود ⁦$45,000⁩ را نشان می‌دهد. در چرخه‌های گذشته، قیمت BTC یک بار به زیر خط زرد نمودار سقوط کرد و محدوده فعلی ⁦$53,000⁩ تا ⁦$56,000⁩ است.

مبنای هزینه بیت‌کوین Strategy برابر ⁦$76,000⁩ است

در ⁦02/02⁩، مجموع دارایی‌های Strategy، هولدر شناخته‌شده بیت‌کوین، حدود ⁦$54.2B⁩ بود. این شرکت 712,647 BTC در اختیار داشت و میانگین مبنای هزینه آن حدود ⁦$76,040⁩ بود.

از نظر تاریخی، میانگین مبنای هزینه این شرکت محدوده کف بازار در نظر گرفته می‌شود. Chris، شریک Placeholder، پیش‌تر گفته بود که محدوده ⁦$74,000⁩ تا ⁦$76,000⁩ سطح قیمتی بسیار مهمی است که باید زیر نظر داشت.

پیوند مقاله اصلی