دگن‌های ممیکوین جرقه‌ای برای تبدیل توکن‌های سهام به سرمایه واقعی در وال استریت فراهم می‌کنند

Pump.fun در تاریخ 9 سپتامبر ویژگی جدید Custom Pairs خود را اعلام کرد که به ممیکوین‌های جدید اجازه می‌دهد با سهام توکنیزه شده، دارایی‌های اصلی کریپتو و سایر دارایی‌های نقل قول معامله کنند و منوی تسویه آشنا را فراتر از SOL و استیبل‌کوین‌ها گسترش دهد.

اگر یک ممیک با یک سهام توکنیزه شده معامله شود، معامله‌گران باید آن توکن سهام را برای ورود به بازار خریداری یا تأمین کنند. لانچ‌پدها می‌توانند به عنوان راه‌های توزیع برای دارایی‌هایی که قبلاً در زنجیره وجود دارند، اما هنوز نیاز به دلایل برای نگهداری و معامله با آن‌ها دارند، عمل کنند.

حدس و گمان خرده‌فروشی می‌تواند اولین کار را در یک فرآیند پذیرش طولانی‌تر با ایجاد معاملات و موجودی انجام دهد. بازارهای وام‌دهی جداگانه، سیستم‌های وثیقه و خزانه‌های مدیریت شده می‌توانند کار بعدی را با ارائه استفاده‌های بیشتر از آن موجودی فراتر از تجارت انجام دهند.

نهادها در نهایت می‌توانند با این محصولات بدون تماس با بازار ممیکوین که به ایجاد این فعالیت کمک کرده است، تعامل داشته باشند.

پل علی علت از تجارت ممیک به نقدینگی وام عمیق‌تر یا استفاده نهادها همچنان فرضی باقی مانده است، اما اقداماتی مانند Custom Pairs Pump.fun این ارتباط بالقوه را به اندازه کافی به موقع می‌سازد تا آزمایش شود.

از یک تجارت ممیکوین به موجودی دارایی توکنیزه

توکنیزه کردن، قرار گرفتن در معرض یک سهام، صندوق قابل معامله در بورس یا دارایی واقعی دیگر را به یک توکن بلاک‌چین قابل انتقال تبدیل می‌کند. فقط صدور به تنهایی تقاضا، عمق بازار یا کارایی وثیقه را حل نمی‌کند.

در بازاری که یک ممیک در یک سهام توکنیزه شده نقل قول می‌شود، توکن سهام به سمت تسویه معامله تبدیل می‌شود. یک خریدار ممکن است ممیک را به جای قرار گرفتن در معرض سهام بخواهد، اما ورود به جفت هنوز تقاضای معاملاتی برای دارایی توکنیزه ایجاد می‌کند و بیشتر آن را به کیف پول‌ها یا استخرها می‌برد.

معاملات میم‌کوین‌ها با استفاده از توکن‌های سهام توکنیزه‌شده در زنجیره رابینهود در تاریخ ۲ سپتامبر ۲۱۷ میلیون دلار حجم معاملاتی تولید کرد. این نتیجه نشان‌دهنده فعالیت است اما ماندگاری و مهاجرت به سایر محصولات مالی را حل‌نشده باقی می‌گذارد.

ریدیوم در تاریخ ۶ سپتامبر از توکن جدیدی رونمایی کرد که می‌تواند با هر توکن نقل قول پشتیبانی‌شده جفت شود و LaunchOnSF را به عنوان اولین ادغام معرفی کرد.

این حرکات نشان می‌دهد که دارایی‌های نقل قول سفارشی در حال تبدیل شدن به یک ویژگی دسته‌ای هستند، بنابراین یک سهام توکنیزه‌شده می‌تواند موجودی ضروری در بازاری باشد که به دلایل کاملاً متفاوتی جستجو می‌شود و مسیر آن را به کاربران فراتر از قرار گرفتن عمدی در معرض سهام گسترش می‌دهد.

معاملات بیشتر می‌تواند آن موجودی را در بین معامله‌گران و استخرها پخش کند و به تأمین‌کنندگان نقدینگی و سازندگان بازار فرصت‌های بیشتری برای حمایت از دارایی بدهد. در عین حال، حجم و توزیع وسیع‌تر همچنان نماینده‌های ضعیفی برای کیفیت اجرا باقی می‌مانند.

مرحله بعدی بستگی به این دارد که آیا پروتکل‌ها می‌توانند به‌طور ایمن از توکن به عنوان وثیقه استفاده کنند و آیا وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان تقاضای پایدار نشان می‌دهند.

در فوریه، Ondo Finance اعلام کرد که ETFهای توکنیزه‌شده SPYon و QQQon آن‌ها وارد بازارهای وام‌گیری Morpho در اتریوم شده‌اند.

یک ETF توکنیزه‌شده به عنوان قرار گرفتن در معرض بازار مبتنی بر بلاک‌چین آغاز می‌شود. هنگامی که به عنوان وثیقه پذیرفته شود، می‌تواند از وام‌گیری و سایر استراتژی‌های سرمایه‌کارآمد پشتیبانی کند بدون اینکه نیاز باشد دارنده آن قرار گرفتن در معرض را بفروشد.

Flowdesk، صادرکننده استیبل‌کوین Agora و xStocks استراتژی Morpho را اعلام کردند که استیبل‌کوین AUSD را می‌پذیرد و سرمایه را به بازاری تخصیص می‌دهد که از قرار گرفتن در معرض توکنیزه‌شده S&P 500 (SPYx) به عنوان وثیقه استفاده می‌کند.

این خزانه با سقف ۱۸ میلیون دلار افتتاح شد، در حالی که Flowdesk مسئولیت انتخاب، نقدینگی و نظارت بر ریسک‌های جاری را بر عهده دارد.

رابط کاربری زنده Morpho بیش از ۶.۳ میلیون دلار سپرده را در حدود ۸ سپتامبر و ۹ سپتامبر فهرست کرده و Limitless Frontier Corp. را به عنوان اپراتور شناسایی می‌کند.

این موجودی نشان‌دهنده استفاده واقعی است در حالی که همچنین فاصله بین ظرفیت موجود و سرمایه سپرده‌گذاری شده را یادآوری می‌کند.

کاربران مختلف می‌توانند به عمق یک بازار مشابه بپردازند

یک معامله‌گر میم ممکن است یک سهام توکنیزه شده را به دلیل اینکه دارایی نقل قول برای یک سکه مورد نظر است، خریداری کند، در حالی که یک تأمین‌کننده نقدینگی ممکن است هر دو طرف جفت را برای کسب کارمزد نگه دارد.

در عین حال، یک وام‌گیرنده ممکن است سهام توکنیزه شده را برای مواجهه با بازار نگه دارد در حالی که از آن به عنوان وثیقه استفاده می‌کند، یک واریزکننده خزانه ممکن است به بازده تولید شده توسط تقاضای وام اهمیت دهد و یک مدیر ریسک حرفه‌ای ممکن است بر روی سقف‌ها، اوراکل‌ها و مسیرهای تصفیه تمرکز کند.

این پیشرفت توضیح می‌دهد که چگونه سفته‌بازی خرده‌فروشی می‌تواند به زیرساخت‌های نهادی برسد بدون اینکه نیاز باشد نهادها به تجارت میم‌ها بپردازند. گروه‌های مختلف می‌توانند از موجودی زیرین مشابه از طریق محصولات مختلف استفاده کنند.

در تاریخ ۱۰ اوت، xStocks پنج سهام و ETF توکنیزه را به عنوان بازارهای نقدی بومی در کتاب‌های سفارش HyperCore هایپرلیکوید راه‌اندازی کرد. این شرکت اعلام کرد که قابلیت ترکیب کامل در HyperEVM، محیط قرارداد هوشمند هایپرلیکوید، دنبال خواهد شد و می‌تواند شامل ادغام‌های وام‌دهی، وثیقه و محصولات ساختاری باشد.

اگر جفت‌های سفارشی در پلتفرم‌های راه‌اندازی و زنجیره‌ها گسترش یابند، می‌توانند به طور مکرر دارایی‌های توکنیزه را به معامله‌گران و تأمین‌کنندگان نقدینگی معرفی کنند. یک پایگاه وسیع‌تر از معاملات و موجودی می‌تواند بازارهای وام‌دهی جدید، وثیقه‌های پرتفوی و استراتژی‌های مدیریت‌شده را جذاب‌تر کند. افزودن قابلیت‌های جدید می‌تواند دلیل دیگری برای خرید دارایی ایجاد کند. نمودار نشان می‌دهد که چگونه تجارت دارایی‌های توکنیزه می‌تواند از صدور و جفت‌های سفارشی به وام‌دهی، خزانه‌های مدیریت‌شده ریسک و دسترسی وسیع‌تر مؤسسات پیشرفت کند.

تعداد معاملات همچنان یک معیار ناقص از عمق نقدینگی، قابلیت اطمینان قیمت‌گذاری و ثبات دارنده است. یک دارایی توکنیزه همچنین به صدور و بازخرید قابل اعتماد، قوانین قانونی و واجد شرایط بودن واضح، تأمین قیمت قوی، مکانیک‌های تصفیه قابل پیش‌بینی و عمق بازار کافی برای خروج وام‌دهندگان از وثیقه بدون ضررهای نامنظم نیاز دارد.

چارچوب سهام توکنیزه Ondo کاربران واجد شرایط را به صدور و بازخرید در برابر قرار گرفتن در معرض بازار زیرین متصل می‌کند، مشروط به محدودیت‌های جغرافیایی و ورود. Gauntlet و Flowdesk پارامترهای وثیقه، سقف‌ها، نظارت و طراحی تصفیه را در اطراف محصولات وام‌دهی خاص اضافه می‌کنند.

اگر دارایی نقل قول نازک باشد، یک تجمع سریع میم می‌تواند موجودی تولید کند بدون اینکه کشف قیمت قابل اعتمادی ایجاد کند. اگر بازخرید محدود باشد یا یک اوراکل در حین تجارت نوسانی شکست بخورد، وام‌دهندگان با خطراتی مواجه می‌شوند که هیچ مقدار از تعداد معاملات نمی‌تواند جبران کند.

کاربران مؤسسه‌ای به مسیرهای قابل پیش‌بینی برای ورود و خروج از موقعیت‌ها در کنار فعالیت‌های قابل مشاهده نیاز دارند.

جفت‌های سفارشی به کاربران دلیلی برای استفاده از دارایی‌های توکن‌شده و کاشت معاملات و موجودی می‌دهد که از آن‌ها بازارهای عمیق‌تری ممکن است رشد کنند. نقش DeFi تعیین می‌کند که آیا این فعالیت می‌تواند به ظرفیت وام‌گیری، exposure مدیریت‌شده و وثیقه‌ای که پس از جابجایی توجه حدس و گمان به جاهای دیگر همچنان مفید باقی بماند، تبدیل شود.

شواهد فعلی نشان می‌دهد که تجارت توکن‌های سهام میم در زنجیره رابینهود، یک فشار جدید بر روی جفت‌های سفارشی در سولانا و محصولات وام‌دهی سهام توکن‌شده جداگانه با سپرده‌های واقعی و کنترل‌های حرفه‌ای وجود دارد.

ممکن است میم‌کوین‌ها جرقه‌ای را فراهم کنند، در حالی که بازخرید، مدیریت ریسک، طراحی وثیقه و نقدینگی پایدار تعیین می‌کند که آیا نتیجه به زیرساخت تبدیل می‌شود یا خیر.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.