"فاصله طبقاتی پس از پاندمی بیشتر شده است"... فدرال رزرو آمریکا: دارایی خالص 25 درصد پایین‌تر نصف شده است

[مکزیکو=شیم یانگ‌جه خبرنگار ویژه] درآمد و دارایی‌های خانوارهای آمریکایی به طور کلی پس از پاندمی کروناویروس افزایش یافته است، اما وضعیت مالی خانوارهای کم‌درآمد و کم‌دارایی بدتر شده است. دارایی خالص خانوارهای 25 درصد پایین‌تر بیش از نیمی کاهش یافته و میانگین دارایی خالص خانوارهای سیاه‌پوست نیز 25 درصد کاهش یافته است. در مقابل، خانوارهایی که دارایی بیشتری دارند و افراد مسن‌تر افزایش نسبی بیشتری در دارایی‌های خود تجربه کرده‌اند.

فدرال رزرو آمریکا (Fed) در تاریخ 9 (به وقت محلی) گزارشی از "نظرسنجی مالی مصرف‌کنندگان 2025" منتشر کرد که نشان می‌دهد میانگین درآمد واقعی خانوارهای آمریکایی از سال 2022 تا 2025 به میزان 7 درصد افزایش یافته و به 82,200 دلار رسیده است. میانگین دارایی خالص واقعی نیز 2 درصد افزایش یافته و به 215,900 دلار رسیده است.

رویترز در این روز به نقل از نتایج نظرسنجی فدرال رزرو گزارش داد که افزایش درآمد خانوارهای آمریکایی پس از پاندمی بیشتر بر روی طبقات کم‌درآمد متمرکز شده است، در حالی که مزایای افزایش دارایی بیشتر به خانوارهای 10 درصد بالایی رسیده است.

فدرال رزرو در این نظرسنجی ارزیابی کرد: "در شرایط رشد اقتصادی ملایم و تورم بالا، درآمد و دارایی خالص اکثر خانوارها افزایش یافته است، اما به نظر می‌رسد تعداد خانوارهایی که تحت فشار مالی قرار دارند نیز در حال افزایش است."

درآمد افزایش یافته اما دارایی کاهش یافته است... آسیب به طبقات کم‌درآمد و خانوارهای سیاه‌پوست

میانگین درآمد واقعی خانوارهای آمریکایی از سال 2022 تا 2025 به میزان 7 درصد افزایش یافته است. با این حال، میانگین درآمد به 145,200 دلار کاهش یافته است که 6 درصد کاهش نشان می‌دهد.

درآمد واقعی خانوارهای 60 درصد پایین‌تر به میزان 4 تا 7 درصد افزایش یافته است. در مقابل، درآمد واقعی خانوارهای 10 درصد بالایی 6 درصد کاهش یافته است.

رویترز توضیح داد که پس از پاندمی، کمبود نیروی کار به ویژه در بخش خدمات منجر به افزایش دستمزد و پاداش‌های استخدام در حوزه‌های خدمات حضوری مانند بهداشت و درمان و رستوران‌ها شده است که این امر با افزایش درآمد طبقات کم‌درآمد همخوانی دارد.

با این حال، افزایش درآمد به افزایش دارایی منجر نشده است.

طبق نظرسنجی فدرال رزرو که رویترز به آن استناد کرده است، دارایی خالص خانوارهای 25 درصد پایین‌تر از 3,800 دلار در سال 2022 به 1,700 دلار در سال 2025 کاهش یافته است. نرخ کاهش حدود 55 درصد است.

میانگین دارایی خالص خانوارهای سیاه‌پوست نیز 25 درصد کاهش یافته است. این در تضاد با روند 60 درصدی افزایش از سال 2019 تا 2022 است.

فدرال رزرو تحلیل کرد که نتایج این نظرسنجی ساختار نابرابری دارایی‌های موجود بر اساس ویژگی‌های خانوار را دوباره تأیید کرده است. خانوارهایی که دارایی قابل توجهی دارند یا افراد مسن‌تر و خانوارهایی با سطح تحصیلات و درآمد بالا نسبت به سایر گروه‌ها افزایش دارایی بیشتری را تجربه کرده‌اند. به ویژه، خانوارهایی که اعضای اصلی آن‌ها بالای 75 سال هستند، 37 درصد افزایش دارایی خالص داشته‌اند.

رویترز گزارش داد که این شکاف دارایی بین نسل‌ها در تأخیر در تشکیل خانواده و خرید مسکن توسط نسل جوان نیز مشاهده می‌شود.

میانگین دارایی خالص واقعی کل خانوارها در سال گذشته به 1,240,000 دلار رسید که 7 درصد نسبت به سال 2022 افزایش یافته است. در مقابل، نرخ افزایش میانگین دارایی خالص تنها 2 درصد بوده است. این بدان معناست که در حالی که میانگین کل دارایی‌ها افزایش یافته، اما میزان افزایش دارایی‌ها بین خانوارها متفاوت بوده است.

نزدیک به 20 درصد خانوارها در پرداخت وام دچار تأخیر هستند... نرخ استفاده از پرداخت‌های بعدی نیز افزایش یافته است

حجم بدهی خانوارها به طور کلی پایدار بوده است، اما بار بازپرداخت افزایش یافته است. طبق گزارش فدرال رزرو، حدود 77 درصد خانوارهای آمریکایی در سال گذشته بدهی داشتند که تقریباً در همان سطح سال 2022 است.

تغییرات بزرگی در میانگین و میانگین بدهی باقی نمانده است. نسبت بدهی به دارایی، که به عنوان نسبت اهرمی شناخته می‌شود، کاهش یافته است. با این حال، شاخص بار بدهی نسبت به درآمد بدتر شده است. طبق گزارش رویترز، نسبت پرداخت بدهی به درآمد خانوارها به 15.4 درصد رسیده که 2 درصد بیشتر از سال 2022 است.

نسبت کل بدهی به درآمد نیز از 89.4 درصد در سال 2022 به 94.9 درصد در سال 2025 افزایش یافته است. به ویژه، نسبت خانوارهایی که بیش از 40 درصد از درآمد خود را صرف پرداخت بدهی می‌کنند از 6.5 درصد به 8.6 درصد افزایش یافته است. این بالاترین سطح از زمان نظرسنجی 2013 است.

نسبت خانوارهایی که در پرداخت وام دچار تأخیر هستند نیز به شدت افزایش یافته است. طبق گزارش رویترز به نقل از نظرسنجی فدرال رزرو، نسبت خانوارهایی که پاسخ داده‌اند در پرداخت وام دچار تأخیر هستند، از حدود 12 درصد به نزدیک 20 درصد افزایش یافته است.

نسبت خانوارهایی که از خدمات خرید اول و پرداخت بعدی (BNPL) استفاده می‌کنند نیز از 7 درصد در سال 2022 به 12 درصد در سال 2025 افزایش یافته است. رویترز تحلیل کرد که در حالی که هزینه‌های مصرفی حفظ شده است، افزایش تأخیر در پرداخت و استفاده از پرداخت‌های بعدی می‌تواند نشانه‌ای از فشار مالی برخی خانوارها باشد.

تحلیل‌هایی نیز وجود دارد که نشان می‌دهد در اقتصاد آمریکا، عملکرد اقتصادی خانوارها بر اساس دارایی و سطح درآمد به دو دسته "K" تقسیم شده است. خانوارهایی که دارایی بیشتری دارند یا درآمد بالاتری دارند، از نظر اقتصادی پیشرفت می‌کنند، در حالی که طبقات پایین‌تر در حال ایستایی یا عقب‌ماندگی هستند.

کاهش نرخ مشارکت در سرمایه‌گذاری در سهام... دارایی خانوارهای دارای سهام افزایش یافته است

تغییراتی نیز در وضعیت مالکیت دارایی‌های اصلی مانند مسکن و سهام مشاهده شده است. طبق گزارش فدرال رزرو، نرخ مالکیت مسکن در خانوارهای آمریکایی در سال گذشته حدود 66 درصد بوده که تقریباً مشابه سال 2022 است.

میانگین دارایی خالص مسکن خانوارهای دارای مسکن از 218,900 دلار به 230,000 دلار افزایش یافته است. دارایی خالص مسکن به مبلغی اطلاق می‌شود که از قیمت مسکن، وام‌های مسکن و سایر بدهی‌های مربوط به مسکن کسر می‌شود.

نرخ مشارکت در بازار سهام به طور جزئی کاهش یافته است. نسبت خانوارهایی که به طور مستقیم یا غیرمستقیم سهام دارند از 58 درصد در سال 2022 به 56 درصد در سال 2025 کاهش یافته است.

با این حال، میانگین دارایی سهام خانوارهای دارای سهام از 56,900 دلار به 77,400 دلار افزایش یافته که 36 درصد افزایش نشان می‌دهد. در حالی که نسبت خانوارهایی که در بازار سهام شرکت کرده‌اند کاهش یافته، اما دارایی خانوارهایی که قبلاً سهام دارند افزایش یافته است.

نرخ مشارکت در برنامه‌های بازنشستگی حدود 65 درصد بوده و به طور جزئی افزایش یافته است. در خانوارهایی که دارای حساب‌های بازنشستگی هستند، میانگین و میانگین موجودی‌های بازنشستگی افزایش یافته است.

فدرال رزرو در این نظرسنجی ارزیابی کرد که روند سریع افزایش دارایی که در دوران پاندمی مشاهده شده بود، کاهش یافته است. رویترز توضیح داد که سقوط و بازگشت سریع بازار سهام در دوران پاندمی و کمک‌های مالی گسترده دولت فدرال بر تغییرات دارایی خانوارها تأثیر گذاشته است.

این نظرسنجی بر روی حدود 4,300 خانوار در سراسر ایالات متحده انجام شده و بیشتر نظرسنجی‌ها در آوریل و مه 2025 انجام شده است.

فدرال رزرو از سال 1989 هر سه سال یک بار نظرسنجی مالی مصرف‌کنندگان را انجام می‌دهد. این نظرسنجی توسط مؤسسه تحقیقات علوم اجتماعی دانشگاه شیکاگو (NORC) انجام می‌شود و نمونه‌های نماینده‌ای از 119 منطقه در ایالات متحده استخراج می‌شود.