Popyt na infrastrukturę AI przewyższa internet, szerokie programowanie napędza wzrost ARR

Analiza wskazuje, że w cyklu półprzewodników i infrastruktury AI, popyt na infrastrukturę AI utrzymuje się dłużej niż w erze internetu, ponieważ współczynnik penetracji użytkowników i średnia liczba tokenów na użytkownika znacząco podnoszą sufit. Współczynnik penetracji użytkowników przekroczył 50%, a wzrost pochodzi głównie z wciąż wczesnej średniej liczby tokenów na użytkownika. Mediana wydatków na AI na użytkownika w amerykańskich firmach wynosi około 12 USD miesięcznie, a w dłuższej perspektywie może zbliżyć się do 10% pensji pracowników biurowych, czyli około 1000 USD miesięcznie, co pozostawia prawie dwa rzędy wielkości przestrzeni do wzrostu. W przeciwieństwie do płaskiego modelu subskrypcyjnego internetu, wysokie koszty wnioskowania AI sprawiają, że marginalny koszt jednorazowego dostępu jest wyższy, a intensywność infrastruktury większa. Po programowaniu przez deweloperów, następny etap wzrostu ARR pochodzi głównie z szerokiego programowania, gdzie osoby niebędące programistami wykorzystują infrastrukturę programistyczną do realizacji zadań nieprogramistycznych w różnych branżach, a programowanie staje się domyślnym rdzeniem działania agenta. Zadania związane z szerokim programowaniem stanowią około 60%–70% ARR. Do czerwca 2026 roku, wśród klientów OpenAI, Codex stanowił 64% łącznej liczby tokenów wydawanych przez Codex i ChatGPT; od lutego Codex w obszarach takich jak prawo, rekrutacja sprzedaży, marketing itp. wykazuje znacznie wyższy tygodniowy wzrost aktywności niż inżynieria. W przychodach Anthropic, wąski rozwój/oprogramowanie stanowi około 40%, a finanse i ubezpieczenia ponad 20%, z również znaczącym udziałem w obszarach takich jak prawo, biotechnologia i handel detaliczny. Logika wzrostu tokenów po stronie popytu nadal istnieje, a strony finansujące i beneficjenci są w dużej mierze pokryte.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.