Złoto: Rosja łamie zachodnią blokadę i przyspiesza sprzedaż metalu do Chin przez Hongkong

Chociaż niektóre oficjalne i prywatne statystyki wskazują, że Rosja sprzedała około 50 ton swoich rezerw złota w bieżącym roku, rynek podejrzewa, że eksport mógł być dwukrotnie wyższy niż oszacowano. Jak podają William Sandlund i Haohsiang Ko w Financial Times, wysyłki do Hongkongu wyniosły prawie 100 ton w pierwszych siedmiu miesiącach roku, co stanowi trzy razy więcej niż w tym samym okresie 2025 roku.

Eksporty rosyjskie do Hongkongu stale rosną od momentu, gdy Stany Zjednoczone i Wielka Brytania nałożyły sankcje na rosyjskie złoto po inwazji Rosji na Ukrainę. Tak twierdzi Debajit Saha z LSEG, który wyjaśnia, że od momentu, gdy Londyn zamknął swoje drzwi dla rosyjskiego złota po wybuchu konfliktu na Ukrainie, rosyjscy producenci coraz bardziej kierują swoje eksporty na rynki wschodnie.

Analitycy FT utrzymują, że większość rosyjskiego złota w sztabkach, które trafia do Hongkongu, kończy w Chinach lub pozostaje przechowywana na terytorium, ponieważ chińskie limity importowe ograniczają zakupy bezpośrednie. Podkreślają, że ten wzrost zbiegł się z wysiłkami Hongkongu, aby stać się ważnym międzynarodowym centrum złota, w tym uruchomieniem w lipcu pilotażowego systemu rozliczeń złota.

Vita Spivak z brytyjskiej firmy doradczej Gatehouse zauważa, że rola Hongkongu w ułatwianiu tych przepływów odzwierciedla szersze relacje gospodarcze między Rosją a Chinami. Podejrzewają, że w ramach tej relacji Moskwa dostarcza zasoby Pekinowi w zamian za wsparcie gospodarcze. W ten sposób Rosja, która jest drugim co do wielkości producentem złota na świecie po Chinach, coraz bardziej polega na eksporcie surowców, szczególnie do tego azjatyckiego giganta, aby wspierać swoją gospodarkę wojenną.

Oczywiście ten rosnący handel wiąże się również z ryzykiem sankcji. Zachodnie banki i rafinerie mogą być nieświadomie narażone, jeśli rosyjskie złoto zostanie wymieszane ze złotem pochodzącym z niezrestrykcjonowanych źródeł. "Jeśli łańcuch transakcji obejmuje producenta objętego sankcjami, istnieje ryzyko pośredniego kontaktu z tym producentem objętym sankcjami," powiedział specjalista ds. sankcji Tan Albayrak.

Władze Hongkongu wskazały, że uczestnicy nowego systemu rozliczeń będą nadal podlegać obowiązującym wymaganiom w zakresie walki z praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu. Zmiany w Hongkongu następują w momencie, gdy azjatyckie centra konkurują o kontrolowanie większej części światowego handlu złotem, który tradycyjnie koncentrował się w Londynie, Nowym Jorku i Dubaju.

FT relacjonuje, że zgodnie z danymi handlowymi Hongkongu, w okresie od stycznia do lipca tego roku zaimportowano prawie 100 ton złota z Rosji, co stanowi rekordową liczbę. W tym kontekście podkreśla, że eksport rosyjskiego złota do Hongkongu wzrastał od 2022 roku, kiedy to Moskwa najechała Ukrainę, a Waszyngton i Londyn nałożyli sankcje na rosyjskie złoto. Warto zauważyć, że zarówno Hongkong, jak i Chiny nie mają takich ograniczeń. Szacuje się, że od 2022 roku podmioty z Hongkongu zakupiły ponad 35 miliardów dolarów w rosyjskich sztabkach złota.

Jednak równocześnie rośnie liczba banków centralnych na całym świecie, które zaczynają repatriować złoto przechowywane w Londynie i Nowym Jorku, w tym Francja i Holandia. Ponadto konflikt na Bliskim Wschodzie jeszcze bardziej wzmacnia rolę Hongkongu jako centrum rozliczeniowego dla złota pochodzącego z Rosji, częściowo z powodu zakłóceń logistycznych w Dubaju.

FT przypomina, że w 2024 roku Departament Skarbu USA nałożył sankcje na kilka podmiotów z Hongkongu za ich rolę w sieci prania złota, w którą zaangażowana była Rosja. Wraz z Singapurem, Hongkong stał się centrum handlu złotem i również pracował nad przyciągnięciem banków centralnych do przechowywania swojego złota w skarbcach miasta.

Rola Hongkongu w ułatwianiu handlu złotem między Chinami a Rosją wpisuje się w ciągłe wysiłki na rzecz poprawy roli Hongkongu jako regionalnego centrum finansowego z chińskimi cechami, stwierdził Jeremy Mark z Atlantic Council, dodając, że Hongkong był centrum handlu złotem przez pokolenia, a ta infrastruktura może być wykorzystana na korzyść Chin.

Warto pamiętać, że w Chinach istnieje ogromne zapotrzebowanie na złoto, zarówno ze strony inwestorów detalicznych, jak i banku centralnego, który znacznie zwiększył swoje rezerwy sztabkowe.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.