Ончейн-платежи: ключевые факторы — «карты» и «AI-агенты» = Анализ Dune

Основные моменты статьи

• Ежемесячные расходы на криптовалютные карты увеличились в 4 раза
• Платежи через AI-агентов резко возросли до 15,3 миллиона в месяц

«Быстрота и низкая стоимость» уже не являются факторами дифференциации

Аналитическая платформа блокчейна Dune 8 числа в своем информационном бюллетене «Брифинг по цифровым активам» проанализировала, что рост ончейн-платежей за последний год был обусловлен не «быстротой и низкой стоимостью», а криптовалютными картами, которые позволяют проводить платежи без банковских счетов, и платежами через агентов.

Dune отметила, что с распространением сетей мгновенных платежей в разных странах, «постоянная доступность, секундные платежи и низкие затраты» стали стандартом, и «быстрота и низкая стоимость» больше не являются факторами дифференциации для ончейн-платежей.

Индийская система UPI обрабатывает в среднем 790 миллионов транзакций в день, бразильская система Pix — около 250 миллионов. Потребители могут пользоваться ими бесплатно. В США системы RTP (реальные платежи) и FedNow поддерживают переводы до 10 миллионов долларов за транзакцию, а SEPA Instant в еврозоне обеспечивает перемещение средств менее чем за 10 секунд. По данным J.P. Morgan, сети мгновенных платежей уже работают более чем в 70 странах.

Так где же истинные факторы дифференциации ончейн-платежей? Dune считает, что «возможность проводить платежи без банковского счета» является основой роста этого рынка.

Наибольшим двигателем роста стали криптовалютные карты. По данным Dune, ежемесячные расходы на криптовалютные карты увеличились с 126 миллионов долларов до 492 миллионов долларов, что составляет почти 4 раза. В августе 2026 года 142 510 человек воспользовались этим способом, что составило 98% от общего объема платежей с использованием стейблкоинов, зафиксированного Dune.

В то же время, нативные ончейн-платежи (не через карты) через такие платформы, как Shopify и Stripe, составили всего 8,5 миллиона долларов. (Данные Dune)

В то же время каналы платежей, которые в конечном итоге поступают на банковские счета (офф-рампы), значительно сократились. Объем транзакций по ончейн-счетам (инвойс-платежи), где компании выставляют счета и получают стейблкоины, сократился примерно вдвое. Объем транзакций компаний, которые собирают стейблкоины от торговцев и выплачивают их в фиатной валюте, также снизился примерно на 13%.

Платежи по картам показали чистый прирост в 366 миллионов долларов, в то время как другие методы платежей в совокупности сократились на 78 миллионов долларов.

Платежи через AI-агентов стремительно растут

Еще одной областью роста ончейн-платежей стали платежи через AI-агентов. Их количество резко возросло с 39 496 в месяц год назад до 15,3 миллиона.

По данным Dune, в августе в ончейн-платежах транзакции менее одного цента составили 70,8% от общего числа, что составляет около 13,3 миллиона. В денежном выражении это всего около 35 000 долларов, но 99,99% из них были осуществлены через AI-агентов.

Такие сверхмалые платежи трудно обрабатывать в существующих системах мгновенных платежей. В межбанковских расчетах необходимо генерировать сообщения, содержащие информацию о платежах и цели перевода, и для транзакций менее одного цента эти затраты превышают сумму платежа. Кроме того, агенты сами не могут открыть банковский счет.

Платежи через агентов достигли пика в декабре 2025 года с 69,6 миллиона транзакций и общим объемом 8,9 миллиона долларов. В то время как в августе 2026 года их количество составило 15,3 миллиона, а общий объем — 643 721 доллар, что не восстановило ни количество, ни объем до уровня пиковых значений. Однако Dune отмечает, что после пика уровень транзакций все же продолжает расти.

Следует отметить, что из 15,3 миллиона транзакций в августе 14,7 миллиона приходилось на x402, что свидетельствует о концентрации не только в методах платежей, но и среди пользователей и получателей, оставляя нерешенные проблемы для дальнейшего распространения.

Преимущество «круглосуточной работы» в корпоративных платежах также ограничено

Что касается корпоративных платежей, то трудно сказать, что преимущество ончейн-платежей в «круглосуточной работе 365 дней в году» используется в полной мере.

В корпоративных платежах доля обработанных транзакций в выходные дни составила всего около 5% по объему. По количеству транзакций 21% проводились в выходные дни, что указывает на то, что мелкие платежи продолжают осуществляться в выходные, но крупные денежные переводы, как правило, откладываются до начала недели.

На это, вероятно, влияет процесс ожидания одобрения внутри компаний. Хотя блокчейн работает круглосуточно, это не означает, что бизнес-процессы компаний также работают круглосуточно.

Медиана суммы транзакций в корпоративных платежах составила около 500 долларов. Хотя некоторые крупные транзакции сосредоточены в одной области, даже максимальная сумма платежа в 8 миллионов долларов в августе укладывается в пределы лимита в 10 миллионов долларов, установленного существующими сетями мгновенных платежей.

Перспективы

Dune указывает на то, что системы мгновенных платежей, которые распространились в разных странах, уже выполняют ту роль, которая когда-то была преимуществом ончейн-платежей. По всем показателям — скорости обработки, внутренним затратам и суммам транзакций — у ончейн-платежей нет шансов на преимущество.

С другой стороны, в плане «доступа», который позволяет использовать ончейн-платежи без банковских сетей, они устанавливают свое преимущество. Области, такие как сверхмалые платежи через AI-агентов, также являются сильными сторонами, которые могут быть реализованы только благодаря ончейн-технологиям.

Еще одной областью роста, которую Dune выделяет, являются кросс-бордерные платежи (международные переводы). В то время как сети мгновенных платежей в разных странах сталкиваются с ограничениями взаимосвязанности при пересечении границ, стейблкоины могут легко перемещать ценности через границы в одной и той же сети.

Тем не менее, возможность отправки средств и возможность их получения — это разные вопросы. Определение кошельков, соблюдение нормативных требований, идентификация личности и меры по борьбе с отмыванием денег, а также обмен на местную валюту остаются проблемами для практического применения.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.