Что такое открытый интерес? Торговая минута

Рентгенограмма поля битвы. Прежде чем взглянуть на график цен, опытный трейдер хочет знать, сколько денег вложено на деривативных рынках и в каком направлении они движутся. Открытый интерес отвечает на первый вопрос, а ставка финансирования — на второй. Сегодня мы сосредоточимся на первом, этом индикаторе, который все цитируют, но который мало кто из новичков действительно умеет читать.

Открытый интерес: определение, которое учитывает еще открытые ставки

Открытый интерес (дословно «открытый интерес», также говорят о открытых позициях) измеряет общее количество деривативных контрактов, которые все еще действуют в данный момент, те, которые не были закрыты или ликвидированы. Он выражается в долларах или биткойнах в зависимости от инструментов. Каждый контракт основывается на покупателе и продавце, и пока ни один из них не закрыл свою ставку, он остается учтенным.

Осторожно с классической ловушкой. Объем измеряет активность за день, тогда как открытый интерес измеряет запас обязательств, который накапливается. Рынок может обрабатывать миллиарды объема, не изменяя открытый интерес, если трейдеры просто проходят мимо. Напротив, растущий открытый интерес сигнализирует о том, что свежие деньги приходят, часто с использованием кредитного плеча. Чем больше запас ставок, тем больше топлива доступно для резкого движения. В одном направлении или в другом.

Ноябрь 2021 года, рекордный открытый интерес, предвещающий похмелье

Вернемся к вершине последнего большого цикла. В середине ноября 2021 года, через несколько дней после исторического максимума биткойна в 68 982 доллара, открытый интерес по фьючерсам на BTC достигает рекорда около 24 миллиардов долларов, согласно данным Coinglass, которые в то время были опубликованы специализированной прессой. Перевод: никогда ранее не было накоплено столько ставок с кредитным плечом на биткойн в тот момент, когда цена достигала пика.

Дальше вы знаете. Рынок разворачивается, длинные позиции уничтожаются одна за другой, и этот рекордный открытый интерес сдувается в течение месяцев на фоне ликвидаций, которые, в свою очередь, подпитывают длинные сжатия. Высокий открытый интерес не предсказал дату разворота. Однако он четко указывал, что рынок работает на полном кредитном плече и что достаточно одной искры.

Чтение открытого интереса как частного трейдера

Секрет заключается в пересечении с ценой. Цена растет с увеличением открытого интереса, тенденция привлекает новые деньги и подпитывается. Цена растет, в то время как открытый интерес уменьшается, будьте осторожны, так как это часто означает, что продавцы выкупают свои позиции, а не настоящую спрос. То же самое и в случае падения. Ничего магического в этом нет, просто информация для контекста, которая, к тому же, бесплатна на агрегаторах, таких как Coinglass.

Последнее слово для расширения. Эта логика учета обязательств не нова для криптовалют, рынки фьючерсов на сырьевые товары практикуют это более века, а еженедельные отчеты CFTC США делают это основой анализа классических фьючерсов. Крипто-трейдер, который учится читать открытый интерес наряду с книгой ордеров, говорит на том же языке, что и Чикаго. С небольшим количеством кредитного плеча вокруг него.