Тривога та очікування: акції SK Hynix знижуються, але залишаються позитивно оціненими інституціями, ринок зосереджується на технологічній перевазі HBM4

Odaily Planet Daily повідомляє, що акції SK Hynix нещодавно зазнали зниження, впавши на 8,79% 3 серпня. Хоча 4 і 5 серпня вони трохи відновилися на 0,64% і 5,77% відповідно, акції знову впали на 10,37% 6 серпня, закрившись на рівні 1 495 000 KRW. 7 серпня вони ще більше знизилися на 4,88%, завершивши день на 1 422 000 KRW.

На фоні зростаючої волатильності ринку, група SK випустила рекламу, цитуючи відоме висловлювання засновника Чхве Чонг-хьона: "Відчай і надія – це дві сторони однієї монети, які можна перевернути, як перевертаючи долоню, щоб перетворити відчай на надію." Це було переформульовано так: "Тривога та очікування ери ШІ також є двома сторонами однієї монети, здатними перетворити тривогу на очікування", що передає впевненість у довгостроковому розвитку індустрії ШІ.

Фінансові установи вважають, що короткострокові коливання цін на акції не змінюють основи SK Hynix, і ринок повинен зосередитися на його провідній перевазі в технології HBM4 та стабільності продуктивності, яку забезпечують довгострокові угоди про постачання (LTA). Серед них:

1. Hyundai Motor Securities очікує, що темпи зростання бітів DRAM та NAND SK Hynix у третьому кварталі досягнуть 9,7% та 1,5% відповідно. Оскільки внесок від продажів HBM4 розширюється, навіть з підвищенням частки довгострокових угод про постачання, середня ціна продажу (ASP) DRAM все ще очікується на рівні 19,9% в квартальному обчисленні. Такі компанії, як OpenAI та Anthropic, просувають будівництво великих центрів обробки даних ШІ та планують фінансувати відповідне будівництво через IPO. Навіть якщо деякі великі технологічні компанії в майбутньому скоригують свої капітальні витрати (Capex), це може бути компенсовано іншими вимогами до інфраструктури ШІ. Крім того, щодо побоювань конкуренції з боку китайських технологій пам'яті Changxin (CXMT), враховуючи, що США продовжують посилювати обмеження на експорт обладнання для напівпровідників, а Micron розширює інвестиції в США, ймовірність того, що великі компанії, такі як Apple, приймуть китайські чіпи пам'яті, є низькою.

2. SK Securities також позитивно оцінює конкурентні переваги SK Hynix, вважаючи, що з його провідною позицією в галузі HBM, партнерствами з великими компаніями GPU в Північній Америці та попитом на LTA, що стимулюється ШІ, позиція SK Hynix на ринку залишається стабільною. Наразі рівень задоволеності попитом і пропозицією HBM становить менше 70%, а основна цінність довгострокових угод про постачання полягає в забезпеченні стійкості прибутку та стабільності продуктивності через "взаємну структуру зв'язку" між клієнтами та постачальниками. Завдяки впровадженню заходів з переоцінки вартості, таких як лістинг ADR та дивіденди від продажу активів SPC, пов'язаних з Kioxia, компанія може швидше досягти своєї мети чистих грошових коштів у 100 трильйонів KRW. Постепене уточнення майбутніх політик повернення акціонерам допоможе ринку переоцінити цінність моделі LTA та сприятиме подальшому зростанню оцінки SK Hynix.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.