I tested with $10,000: zero wear and tear, annualized 8%, and can earn points (with complete tutorial + screenshots)

Автор: fiona.stand, Growth@StandX

У день, коли промисловий індекс Доу-Джонса перевищив 50 000 пунктів, ринкова вартість Nvidia подолала позначку 5,7 трильйона, а Nasdaq досяг нового максимуму. Здається, Волл-стріт знову знайшла друкарський верстат для грошей. Водночас BTC вчетверте не зміг подолати позначку 82 000, опустившись нижче 80 000.

Фондовий ринок США перебуває в стані ажіотажу, тоді як крипторинок досягає дна.

Останніми роками користувачів криптовалют розпестили двома речами: по-перше, це 30% APY, які виявляються лише емісією токенів управління, і до моменту отримання прибутку ціна токена вже падає на 90%; по-друге, це 3% дохідності на стейблкоїни, які є безпечними, але нагадують склянку теплої води у банківському відділенні — пити можна, але нецікаво.

До 2026 року дохідність основних стейблкоїнів здебільшого обмежена вузьким діапазоном 3-4%. Coinbase 3,35%, Aave 3,31%, Ethena 3,60% — усі вишикувалися під однією стелею відсоткових ставок.

Тому, коли я вперше побачив, що DUSD показує близько 8,46% APY, а прибуток нараховується в DUSD без покладання на субсидії в токенах, моя реакція була, мабуть, такою ж, як і у вас — чи реальна ця цифра?

Приєднавшись до StandX, я вирішив перевірити це найпростішим і найчеснішим способом: протестувати на власних грошах. $10 000, два акаунти, набір хедж-позицій BTC (лонг і шорт), без ставок на напрямок руху ціни, без гонитви за трендами, просто щоб побачити, чи може DUSD дійсно генерувати гроші самостійно.

Через вісім днів з'явилася відповідь.

Результати тесту: капітал $10 000, 8 днів, нульовий ризик напрямку, зароблено $17

Минулого тижня я створив два акаунти на StandX, внісши по 5 000 DUSD на кожен, і захеджував їх один проти одного за допомогою унікальної функції Block Trade (один лонг, один шорт). Чистий ризик напрямку був нульовим — коливання ціни BTC не мали для мене значення.

Поточне зведення акаунтів (разом для обох акаунтів):

• 💰 Дохідність DUSD (База + SIP-3): $13,47 ($6,81 + $6,66)

• 💰 Дохідність позиції (SIP-2): $3,44 ($1,72 \times 2)

• 📊 Загальна дохідність: $16,91, близько 7,8% річних

• 🎯 Торгові бали: 380+ балів

• ⚡ Ризик напрямку: Нульовий

• 🔥 Знос: Нульовий

APY Stack у реальному часі показує 8,46%, і прибуток продовжує зростати щодня.

📌 Примітка: Загальний прибуток у $16,91 становить близько 7,8% річних, що відрізняється від 8,46%, відображених у APY Stack. Це тому, що 7,8% — це історичне середнє значення з 7 по 15 травня за ці 8 днів, тоді як 8,46% — це сьогоднішній знімок у реальному часі; нещодавнє зростання обсягу торгів на платформі збільшило дохід від комісій, тому поточний APY вищий за середній показник за останні 8 днів. З часом ці значення зблизяться.

Розподіл прибутку ── Звідки береться 8,46% APY

• Перший рівень: База DUSD --- 1,27%

  Базовий прибуток, доступний усім власникам DUSD, отриманий завдяки ставці фінансування (аналогічна стратегія до USDe від Ethena).

• Другий рівень: Прискорення дохідності позиції SIP-2 --- 2,27%

  Це унікальний механізм StandX. Перша реакція багатьох людей: «Хіба це не просто субсидія?» — ні, це не так. За SIP-2 стоїть ретельно розроблена логіка маховика:
  Ви відкриваєте позицію → ліквідність платформи зростає → обсяг торгів зростає → дохід від комісій зростає → дохідність SIP-2 зростає → це приваблює більше людей відкривати позиції.

  Чому цей маховик працює? Коли ви відкриваєте позицію — незалежно від того, лонг це чи шорт — ви забезпечуєте платформу ліквідністю. Суть SIP-2 полягає у розподілі доходу протоколу: платформа повертає реальні торгові комісії користувачам, які надають ліквідність, дотримуючись тієї ж логічної структури, що й розподіл комісій у Hyperliquid.

  💡 Кредитне плече = Підсилювач дохідності: 2x плече відповідає 2x підсиленню — якщо ви використовуєте 1 000 DUSD для відкриття 2x позиції, ви берете на себе ризикову експозицію у 2 000 DUSD, а прибуток розраховується на основі ризикової експозиції, а не основного капіталу. Чим більший ризик, тим вища дохідність. Логічно справедливо: чим більші хвилі, тим цінніша риба.

• Третій рівень: Універсальний розподіл комісій SIP-3 --- 4,92%

  Це наразі найбільше джерело прибутку та наймасштабніший рівень. Частина торгових комісій, згенерованих StandX, безпосередньо розподіляється між кожним власником DUSD — незалежно від того, чи маєте ви відкриту позицію, чи торгували, чи навіть чи заходили на платформу. Якщо у вашому гаманці є DUSD, ви автоматично отримуєте частку від цього доходу. Справжня винагорода для всіх.

Ключовий момент: Усі три рівні прибутку виплачуються в DUSD (стейблкоїні), що означає, що кожна копійка, яку ви заробляєте, — це реальні U, без жодних інфляційних стимулів у токенах управління.

У світі з 3% дохідності, чому 8% є стійкими?

Горизонтальне порівняння робить усе зрозумілим. До кінця 2025 року, після того як Федеральна резервна система тричі знизила ставки, федеральна ставка фондів впала до 3,50--3,75%, що знизило стелю для «безпечної дохідності» на всьому ринку. Від 3,31% у Aave до 3,60% у Ethena, усі основні продукти з дохідністю стейблкоїнів стиснуті у дуже вузький діапазон. 8,46% у DUSD більш ніж у 2 рази перевищує їхні показники.

Більше того, ця дохідність є стійкою, а не циклічною. Більшість стейблкоїнів, що генерують дохід (включаючи sUSDe від Ethena), сильно залежать від ставок фінансування — це добре на «бичачому» ринку, але показники падають на «ведмежому». DUSD інший: понад 7% з 8,46% надходять від торгових комісій (SIP-2 + SIP-3), які не залежать від напрямку ринку. Поки є торги, буде дохід від комісій, а отже, і прибуток. Впровадження SIP-3 — це структурне оновлення, яке охоплює як «бичачі», так і «ведмежі» ринки — воно перетворює DUSD з інструменту, що «покладається виключно на ставки фінансування», на такий, що «керується як комісіями, так і ставками фінансування». Це унікально серед усіх стейблкоїнів, що генерують дохід.

Лише 3 кроки до нульового зносу, щоб повторити мою стратегію

Весь процес займає менше п'яти хвилин. Вам потрібні два гаманці, кожен з 5 000 USDT, і невелика кількість BNB для оплати Gas.

1. Отримайте DUSD і внесіть на гаманець для безстрокових контрактів

   Увійдіть на standx.com з обох гаманців, перейдіть на сторінку $DUSD і виберіть Swap (ви отримаєте трохи більше, ніж при Mint), щоб обміняти 5 000 USDT на приблизно 5 002 DUSD. Зверніть увагу на нижню частину сторінки; наша система люб'язно повідомить вам, що котирування DEX кращі.

2. Акаунт А створює Block Trade для лонг-позиції

   PERPS -> Block Trade -> + Open Block, виберіть BTC-USD, CROSS · 2X, ціна Limit, FullMatch, натисніть LONG -> PUBLISH ONCHAIN. Після публікації скопіюйте посилання на спільний доступ для іншого гаманця.

3. Акаунт B приймає Block Trade для шорт-позиції

   Перемкніться на Wallet B, знайдіть Block Trade, змініть кредитне плече на CROSS · 2X (за замовчуванням може бути 10X), натисніть JOIN SHORT, Confirm, Publish Onchain.

Готово! Два акаунти ідеально хеджуються: лівий бік -$12,20, правий бік +$12,19, чистий PnL майже $0.

Чому ця стратегія має «нульовий знос»?

Попередній фармінг дохідності нагадував роботу на заводі. Ви постійно відкривали та закривали позиції, накручували обсяги, відмічалися, переказували кошти, як робітник на конвеєрі, що вкручує адреси гаманців у машину, розроблену командою проєкту. Зрештою, прийшов аірдроп, і команда проєкту сказала: дякуємо за участь, але ця група адрес має низьку вагу. Гірше того, ви працювали не безкоштовно — різниця в цінах, проковзування, комісії, Gas — усе це зменшувало ваш основний капітал. Block Trade — це зовсім інше: нульові втрати при накопиченні балів, а основний капітал стабільно приносить гроші.

Попередження про ризики

1. Ризик смарт-контрактів: Це базовий ризик усіх DeFi. Контракти StandX пройшли аудит, але жоден протокол не може гарантувати 100% безпеку.

2. Волатильність дохідності: 8,46% — це не фіксована дохідність. Базовий рівень коливається залежно від ставок фінансування, а рівні SIP-2/3 залежать від обсягу торгів на платформі. Однак структура, що базується на комісіях, має кращу циклічну стійкість, ніж модель, що базується лише на ставках фінансування.

Анонс наступної статті

Я хочу обговорити StandX з іншої точки зору. Як людина, яка раніше дивилася на проєкти з боку VC, а тепер працює у сфері Growth всередині проєкту, я все частіше відчуваю, що в цієї команди є аспекти, які серйозно недооцінені — наприклад, чому деякі DEX, що стоять вище за нас на DefiLlama, мають різницю в ціні безстрокових контрактів на BTC, яка насправді на $20-30 більша, ніж у StandX (мати хороший обсяг торгів і хороший торговий досвід — це дві різні речі), а також логіку дизайну кожної пропозиції продукту від SIP-1 до SIP-3. Хороший продукт, про який ніхто не знає, — це, мабуть, найпоширеніша і найприкріша річ у цій сфері. Наступна стаття спробує заповнити цю інформаційну прогалину.

Якщо ви спробуєте цю стратегію, не соромтеся ділитися скриншотами свого прибутку в коментарях.

Відмова від відповідальності: Я відповідаю за Growth у StandX. Ця стаття містить особисті дані тестування та галузевий аналіз і не є інвестиційною порадою. Ризики протоколів DeFi включають, але не обмежуються вразливостями смарт-контрактів, ризиками ліквідності, коливаннями ставок фінансування тощо. DYOR (проведіть власне дослідження).

Джерело даних: Дані тестування платформи StandX (з 7 по 15 травня 2026 року). Усі дані APY залежать від часу; будь ласка, звертайтеся до даних у реальному часі для точності.