Уряд Японії та Банк Японії розпочинають створення блокчейн-інфраструктури для миттєвих (24 години) розрахунків з акціями та державними облігаціями

Уряд Японії та Банк Японії розпочинають спільний проект для 24-годинних миттєвих розрахунків

Стало відомо, що Міністерство фінансів, Управління фінансових послуг, Банк Японії та основні приватні фінансові установи розпочнуть створення інфраструктури на основі блокчейн (технології розподіленого реєстру) для завершення розрахунків з акціями та державними облігаціями в режимі 24 години.

Уряд Японії та Банк Японії зробили великий крок до історичної модернізації внутрішнього фінансового ринку. Цей проект передбачає створення спільної робочої групи влітку цього року, а також розробку плану розвитку, що включає основний дизайн блокчейну, розподіл ролей між державним і приватним секторами та дорожню карту впровадження до початку 2027 року.

Якщо проект буде офіційно затверджено, він буде включений до багаторічної інвестиційної програми з 2027 року, з метою початку експлуатації на початку 2030-х років. Раніше використання блокчейну в Японії обмежувалося поодинокими експериментами, але це вперше, коли буде представлено конкретний графік реального впровадження, що викликало великий інтерес як на ринку, так і за його межами.

Проблеми існуючої системи та переваги миттєвих розрахунків

На даний момент розрахунки на фінансовому ринку Японії здійснюються через два робочі дні після укладення угоди з акціями та на наступний робочий день з державними облігаціями, що створює затримку між укладенням угоди та передачею коштів і цінних паперів.

Якщо нова блокчейн-інфраструктура буде реалізована, право власності на активи та розрахунки коштів будуть оброблятися централізовано одночасно з укладенням угоди. Це очікує на великі переваги:

Миттєве повторне інвестування коштів від продажу :
Інвестори зможуть використовувати отримані кошти для наступних інвестицій без кількаденної затримки.
Зниження ризиків :
Мінімізація ризику неплатоспроможності контрагента (контрагентський ризик) та затримок у розрахунках.
Підвищення ліквідності :
Кошти, які були б заблоковані під час розрахункового періоду, будуть звільнені, що значно підвищить ефективність управління коштами фінансових установ.

Токенізація депозитів у Банку Японії та попередні експерименти приватного сектору

Ядром нової системи стане механізм, за яким частина депозитів, які банки зберігають у Банку Японії, буде перетворена на цифрові токени та оброблятися на блокчейні (використання оптового CBDC).

Банк Японії вже веде дослідження, передбачаючи роботу 24 години на добу, 365 днів на рік, через пісочницю, що пов'язана з DLT (технологія розподіленого реєстру), а президент Уеда Кадзуо також згадував про перевірку розрахунків з використанням центральних банківських грошей. Крім того, приватний сектор також активізував попередні дії.

Експеримент з токенізованими депозитами :
Приблизно 40 регіональних банків та інтернет-банків проводять тестування міжбанківських переказів з використанням блокчейну.
Дії великих банків :
Такі банки, як Mitsubishi UFJ, Mizuho та Sumitomo Mitsui, використовують стейблкоїни та токенізовані депозити для проведення експериментів з миттєвими розрахунками за угодами з державними облігаціями та використанням застави.

З'єднуючи ці проекти державного та приватного секторів, буде сформовано комплексну фінансову екосистему, в якій кошти та цінні папери взаємопов'язані.

Вплив на регулювання криптоактивів та міжнародну експансію

Уряд Японії, паралельно з розбудовою інфраструктури, також просуває законодавство, включаючи комерціалізацію криптоактивів та введення роздільного оподаткування з податковою ставкою близько 20%. Крім того, висока сумісність з проектом Agorá (міжнародні розрахунки), що просувається BIS (Міжнародним банком розрахунків), також вважається, що ця інфраструктура сприятиме прискоренню та підвищенню ефективності міжнародних переказів у майбутньому.

Виклики для реалізації постійної роботи та перспективи ринку

У той час як основні біржі, такі як NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа), також шукають можливості для 24-годинної торгівлі токенізованими активами, японська ініціатива має суттєву особливість у тому, що вона забезпечує постійну роботу не лише для "торгівлі", а й для "процесу розрахунків після торгівлі".

Однак для реалізації існують певні виклики, такі як забезпечення застави та коштів поза робочими годинами, заходи кібербезпеки, реагування на системні збої та юридичне оформлення остаточності розрахунків. Чи зможе Японія вийти за межі "просто експерименту" та підвищити міжнародну конкурентоспроможність Токіо як фінансового центру з найбільшим ринком державних облігацій у світі, залишиться під питанням у світлі майбутніх конкретних планів.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.