Найбільш шортовані акції на Волл-стріт: проти яких компаній роблять ставки?

Нещодавня теплова карта висвітлює кілька американських компаній із високим рівнем коротких позицій, зокрема Wolfspeed, Purple Innovation, Plug Power і UiPath. Що це означає для інвесторів і які ризики?

• На Волл-стріт збільшилися ведмежі ставки на акції таких компаній, як Wolfspeed, Purple Innovation і Recursion Pharmaceuticals.
• Високий рівень коротких позицій може призвести до значної волатильності й потенційного шорт-сквізу, якщо ціни зростуть.
• До списку увійшли компанії з різних секторів — від технологій до авіаперевезень і відновлюваної енергетики.

Група акцій із високим рівнем коротких позицій привертає увагу інвесторів на Волл-стріт.

Згідно зі статтею Yahoo Finance, яка посилається на GuruFocus, нещодавня теплова карта показує найпомітніші компанії, проти яких грають інвестори.

До списку увійшли Wolfspeed (NYSE:WOLF), Purple Innovation (NASDAQ:PRPL), Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX), Intellia Therapeutics (NTLA), Plug Power (NASDAQ:PLUG) і UiPath (NYSE:PATH).

Також у ньому фігурують BigBear.ai (NYSE:BBAI), Wendy's (WEN), Virgin Galactic (SPCE), JetBlue Airways (JBLU) і Canadian Solar (CSIQ).

Серед інших компаній — Medical Properties Trust (MPT), Sunrun (RUN), Quantum Computing (QUBT), Beyond Meat (BYND), Asana (ASAN), Lucid Group (NASDAQ:LCID) і NNE.

У першоджерелі не наведено точних відсотків коротких позицій або числового рейтингу.

Однак сама поява цих компаній на тепловій карті свідчить про те, що інвестори, які грають на зниження, відкрили відносно великі позиції щодо їхніх акцій.

Що таке короткі позиції та чому вони важливі?

Рівень коротких позицій показує частку акцій в обігу, які інвестори продали без покриття, розраховуючи на зниження ціни.

Коли інвестор продає акції без покриття, він позичає їх у брокера й продає на ринку.

Якщо ціна падає, він може викупити акції дешевше, повернути їх і залишити собі різницю як прибуток.

Якщо ціна зростає, інвестор ризикує зазнати потенційно необмежених збитків, оскільки мусить викупити акції за вищою ціною.

Саме тому високий рівень коротких позицій може посилювати волатильність акцій, особливо якщо позитивні новини змушують інвесторів, які грають на зниження, закривати позиції.

Компанії, на які найбільше націлилися ведмеді

Wolfspeed, виробник напівпровідників із карбіду кремнію, останніми кварталами зіткнулася з фінансовими труднощами та проблемами з реалізацією планів.

Purple Innovation, компанія з виробництва матраців і товарів для сну, спостерігала падіння продажів і вартості акцій на тлі жорсткої конкуренції.

Recursion Pharmaceuticals, що спеціалізується на відкритті ліків за допомогою штучного інтелекту, досі не змогла продемонструвати стабільну прибутковість.

Intellia Therapeutics, біотехнологічна компанія, що працює над редагуванням генів за допомогою CRISPR, має високі клінічні та регуляторні ризики.

Plug Power, постачальник водневих паливних елементів, повідомила про значні збитки та проблеми з ліквідністю.

UiPath, лідер у сфері роботизованої автоматизації процесів, зіткнулася зі сповільненням зростання та змінами у вищому керівництві.

Не лише технології: тиск на компанії з різних секторів

BigBear.ai, компанія з аналітики даних за допомогою ШІ, зазнала різкого падіння після IPO через SPAC.

Мережа ресторанів швидкого харчування Wendy's стикається з тиском на маржу та труднощами із залученням клієнтів в умовах інфляції.

Virgin Galactic, компанія у сфері космічного туризму, досі не отримує значних доходів і залежить від постійного фінансування.

JetBlue Airways, американська авіакомпанія, долає труднощі через високі операційні витрати та невдале об’єднання зі Spirit Airlines.

Canadian Solar, виробник сонячних панелей, конкурує на глобальному ринку з надлишковою пропозицією та низькою маржею.

Medical Properties Trust, інвестиційний фонд нерухомості, що володіє лікарнями, зіткнувся зі зниженням дивідендів і вартості активів через проблеми орендарів.

Що означає високий рівень коротких позицій для інвесторів?

Високий рівень коротких позицій не означає автоматично, що ціна акцій обов’язково впаде.

Навпаки, це може бути сигналом до протилежних дій, якщо фундаментальні показники компанії несподівано покращаться.

У такому разі продавці без покриття будуть змушені викуповувати акції, щоб закрити позиції, і це підштовхне ціну вгору.

Це явище, відоме як шорт-сквіз, раніше спричиняло стрімкі рухи цін на акції таких компаній, як GameStop або AMC.

Однак у багатьох із цих компаній є реальні структурні проблеми, які виправдовують песимізм інвесторів, що грають на зниження.

Інвесторам варто аналізувати кожен випадок окремо й не вважати високий рівень коротких позицій автоматичною можливістю для купівлі.

Поточна ситуація на ринку

В умовах високих процентних ставок і помірного економічного зростання інвестори схильні карати компанії, які не отримують прибутку або мають високий рівень боргу.

Особливо потерпають спекулятивні акції компаній зростання, зокрема багато згаданих у статті, адже їхня оцінка залежить від майбутніх грошових потоків.

Водночас популярність біржових інвестиційних фондів (ETF) і кількісних стратегій підвищила прозорість інформації про короткі позиції.

Завдяки цьому роздрібні інвестори можуть відстежувати рівень коротких позицій у реальному часі на безкоштовних платформах.

Публічна інформація про короткі продажі може вирівнювати умови для учасників ринку, хоча водночас провокує спекулятивні рухи в короткостроковій перспективі.

Висновок: обережність і ґрунтовний аналіз

Акції, перелічені на тепловій карті GuruFocus, є прикладом компаній, проти яких на Волл-стріт зосереджено найбільше ведмежих ставок.

Хоча точні відсотки невідомі, різноманітність секторів свідчить, що ведмеді бачать конкретні слабкі місця в кожній компанії.

Інвесторам, які цікавляться цими акціями, варто вивчити фінансову звітність, обсяг грошових коштів і перспективи зростання.

Високий рівень коротких позицій може бути пасткою вартості або короткостроковою можливістю — залежно від розвитку кожного бізнесу.

Волатильність, пов’язана з такими позиціями, робить належне управління ризиками та чітко сформульовану інвестиційну тезу вкрай важливими.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.